¿Qué es la especulación?
En el mundo de las finanzas, la especulación o el comercio especulativo se refiere al acto de realizar una transacción financiera que tiene un riesgo sustancial de pérdida de valor pero que también conlleva la expectativa de una ganancia significativa u otro valor importante. Con la especulación, el riesgo de pérdida está más que compensado por la posibilidad de una ganancia sustancial u otra recompensa.
Un inversor que compra una inversión especulativa probablemente se centre en las fluctuaciones de precios. Si bien el riesgo asociado con la inversión es alto, el inversionista generalmente está más preocupado por generar un rendimiento basado en los cambios en el valor de mercado de esa inversión que por invertir a largo plazo. Cuando la inversión especulativa implica comprar una moneda extranjera, se conoce como especulación de divisas. En este escenario, un inversionista compra una moneda en un intento de venderla posteriormente a una tasa de apreciación, a diferencia de un inversionista que compra una moneda para pagar una importación o para financiar una inversión extranjera.
Sin la perspectiva de ganancias sustanciales, habría poca motivación para participar en la especulación. A veces puede ser difícil distinguir entre la especulación y la simple inversión, lo que obliga al participante del mercado a considerar si la especulación o la inversión dependen de factores que miden la naturaleza del negocio, la duración prevista del período de tenencia y/o la cantidad de apalancamiento aplicada al exposición.
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Especulación
¿Cómo funciona la especulación?
Por ejemplo, los bienes raíces pueden desdibujar la línea entre inversión y especulación cuando compras una propiedad con la intención de alquilarla. Si bien eso calificaría como una inversión, comprar varios condominios con pagos iniciales mínimos con el fin de revenderlos rápidamente con una ganancia sin duda se consideraría especulación.
Los especuladores pueden proporcionar liquidez al mercado y reducir el margen de oferta y demanda, lo que permite a los productores cubrir el riesgo de precio de manera eficiente. La venta especulativa en corto también puede mantener bajo control el aumento desenfrenado y evitar que se formen burbujas en los precios de los activos a través de apuestas contra resultados positivos.
Los fondos mutuos y los fondos de cobertura a menudo se dedican a la especulación en los mercados de divisas, así como en los mercados de bonos y acciones.
Puntos clave
- La especulación se refiere al acto de realizar una transacción financiera que tiene un riesgo sustancial de pérdida de valor pero que también conlleva la expectativa de una ganancia significativa.
- Sin la perspectiva de ganancias sustanciales, habría poca motivación para participar en la especulación.
- Considere si la especulación depende de la naturaleza del activo, la duración anticipada del período de tenencia y/o la cantidad de apalancamiento aplicado.
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La especulación y el mercado Forex
Los mercados de divisas realizan el volumen total y el valor en dólares más altos del mundo, con un estimado de $ 6,6 billones por día cambiando de manos entre compradores y vendedores. Este mercado se negocia en todo el mundo las 24 horas del día, mientras que las posiciones se pueden tomar y cambiar en segundos, utilizando plataformas de comercio electrónico de alta velocidad.
Las transacciones suelen implicar ofertas al contado para comprar y vender pares de divisas, como EUR/USD (euro-dólar estadounidense), para entrega a través de opciones o intercambio simple. Este mercado está dominado por administradores de activos y fondos de cobertura con carteras multimillonarias. La especulación en los mercados de divisas puede ser difícil de distinguir de las prácticas típicas de cobertura, que ocurren cuando una empresa o institución financiera compra o vende una moneda para protegerse de los movimientos del mercado.
Por ejemplo, una venta de divisas relacionada con la compra de un bono puede considerarse una cobertura del valor del bono o una especulación ordinaria. Estas relaciones pueden volverse complicadas de definir si la posición de divisas se compra y vende varias veces mientras el fondo posee el bono subyacente.
La especulación y el mercado de bonos
El mercado global de bonos tiene un valor de más de $100 billones, de los cuales alrededor de $40 billones tienen su sede en los Estados Unidos, y estos activos pueden incluir deuda emitida por gobiernos y corporaciones multinacionales. Los precios de los activos pueden fluctuar ampliamente y están fuertemente influenciados por los movimientos de las tasas de interés y las incertidumbres políticas y económicas. El mercado único más grande del mundo negocia bonos del Tesoro de EE. UU., con precios allí a menudo impulsados por la especulación común.
