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¿Qué es la brecha?

La brecha se produce cuando el precio de una acción u otro activo abre por encima o por debajo del cierre del día anterior sin actividad comercial en el medio. Una brecha es la discontinuidad del área en el gráfico de precios de una acción. Las brechas pueden materializarse cuando los valores hacen que los fundamentos del mercado cambien rápidamente durante las horas en que los mercados suelen estar cerrados; por ejemplo, el resultado de una llamada de ganancias fuera del horario laboral.

La brecha también puede referirse a la diferencia o margen en las tasas a las que los bancos toman prestado y prestan. La brecha dinámica mide cómo los activos (dinero retenido) y los pasivos (dinero prestado) cambian con el tiempo.

Entendiendo la brecha

La brecha puede ocurrir en cualquier instrumento donde la acción comercial se cierra y luego se vuelve a abrir. Las acciones hacen esto a diario. Las divisas se negocian continuamente a lo largo de la semana, pero aún pueden experimentar brechas entre el cierre del mercado antes del fin de semana y la reapertura posterior.

El gap puede ser de naturaleza parcial o completa. La brecha parcial ocurre cuando el precio de apertura es más alto o más bajo que el cierre del día anterior pero dentro del rango de precios del día anterior. La brecha completa ocurre cuando la apertura está fuera del rango del día anterior. La brecha, especialmente una brecha completa, muestra un cambio brusco en el sentimiento que ocurrió de la noche a la mañana.

Tipos de huecos

Hay diferentes tipos de brechas, según el tamaño de la brecha y dónde ocurren dentro del rendimiento general del activo. Cada uno de estos tipos de huecos puede ser completo o parcial. Las brechas comunes suelen ser brechas parciales, ya que el precio no se mueve de manera significativa. Sin embargo, en algunos casos, es posible que el precio no se mueva mucho todavía y aún así termine con una brecha completa. Mientras tanto, las brechas de escape, escape y agotamiento tienden a ser brechas completas.

brechas comunes

Las brechas comunes ocurren con frecuencia, son de poca importancia y ocurren cuando el precio de apertura es ligeramente diferente del precio de cierre anterior. La falta de un movimiento de precios significativo en o después de la brecha muestra que la brecha es común.

Huecos separativos

Una brecha de ruptura ocurre cuando el precio se mueve por encima de un área de resistencia significativa o por debajo de un área de soporte significativa en la brecha. También puede ocurrir después de que el precio haya estado en un rango de cotización ajustado o cuando se sale de un patrón gráfico. La brecha de ruptura indica el comienzo de un fuerte movimiento de tendencia, generalmente es una brecha grande y el precio tiende a seguir la dirección de la brecha durante las próximas semanas.

Brechas fuera de control

Las brechas desbocadas ocurren durante una tendencia fuerte y muestran que la tendencia sigue siendo lo suficientemente fuerte como para causar una brecha en la dirección de la tendencia. En retrospectiva, estas son brechas que ocurren en el medio de la tendencia mientras la tendencia se está imponiendo. Suelen ser grandes y el precio tiende a seguir moviéndose en la dirección del gap en las próximas semanas.

brechas de agotamiento

Las brechas de agotamiento ocurren hacia el final de la tendencia. Por lo general, son causados ​​​​por los recién llegados que se incorporan tarde a una tendencia después de arrepentirse de no haber entrado antes. Una vez que las brechas de precios son más altas en este último impulso de demanda, quedan muy pocos comerciantes para continuar empujando el precio en la dirección de la tendencia. Una reversión tiende a seguir dentro de unas pocas semanas.

Órdenes gapping y stop loss

Un comerciante puede tener una orden de límite de pérdida ejecutada significativamente por debajo de su precio de límite de pérdida (para una posición larga) debido a la brecha.

Por ejemplo, un comerciante podría comprar una acción con un cierre de $ 50 y colocar una orden de límite de pérdida en $ 45. El día después de la apertura del mercado, la empresa emite una alerta de ganancia inesperada y la acción abre a $ 38. La orden de límite de pérdida del comerciante ahora se convierte en una orden de mercado porque el precio de las acciones está por debajo de $45 y se ejecuta al siguiente precio disponible, que es la apertura de $38.

Los comerciantes pueden reducir el riesgo de brecha al no operar directamente antes de las ganancias corporativas y los anuncios de noticias que podrían afectar significativamente el precio de una acción. Durante tiempos de alta volatilidad, reducir el tamaño de la posición ayuda a minimizar las pérdidas por brechas.

Un comerciante en una posición corta también puede quedar atrapado en una brecha, lo que resulta en pérdidas mayores a las esperadas. Un comerciante puede estar corto en $20 con un stop loss en $22. La acción cierra a $ 18, en una posición ventajosa para el comerciante, pero de la noche a la mañana otra empresa expresa interés en comprar la compañía y al día siguiente el precio abre a $ 25. El comerciante es eliminado de su posición a $ 25, no a $ 22, con una pérdida adicional de $3 por acción.

Estrategias comerciales de brechas

Algunos comerciantes usan brechas para obtener información analítica. Por ejemplo, si se produce una brecha relativamente temprano en una tendencia, es probable que se trate de una brecha de ruptura o una brecha descontrolada, lo que le permite al operador saber que es probable que el precio deba seguir funcionando.

Otros comerciantes usan brechas para fines comerciales. Pueden entrar en posiciones después de que se haya producido un hueco. Estas estrategias se denominan «jugar la brecha».

Compre la brecha (arriba)

Los comerciantes de día a menudo se refieren a esta estrategia como «brecha y listo». Se puede tomar una posición el día que abre la acción con una orden de límite de pérdida generalmente colocada por debajo del mínimo de la barra de brecha. La brecha debe ocurrir por encima de un nivel de resistencia significativo y operar en grandes volúmenes para aumentar las posibilidades de una operación rentable. Alternativamente, los comerciantes podrían esperar a que los precios cierren la brecha y colocar una orden de límite para comprar las acciones cerca del cierre del día anterior.

Vender la brecha (abajo)

Una estrategia similar a la anterior, excepto que en este caso el comerciante ingresa en una posición corta luego de una brecha a la baja.

desvaneciendo la brecha

Los contrarios pueden usar una estrategia de desvanecimiento para explotar la brecha. Los comerciantes podrían operar en la dirección opuesta a la brecha, asumiendo que la mayoría de las brechas tienden a cerrarse con el tiempo. Se coloca una orden de stop-loss por encima del máximo de la barra de brecha, luego de una brecha al alza, con un objetivo de ganancias cercano al cierre del día anterior. Para una brecha a la baja, el comerciante compra, coloca un límite de pérdidas por debajo del mínimo de la barra de brecha y establece un objetivo de ganancias cercano al cierre del día anterior.

Los gaps como señal de inversión

Las brechas de vuelo y de vuelo pueden indicar que todavía hay más tendencia para explotar las oportunidades comerciales. Por lo tanto, siguiendo una de estas brechas, un comerciante a largo plazo puede abrir una posición en la dirección de la brecha (normalmente buscando brechas más altas). Pueden mantener la operación hasta que se produzca una brecha de agotamiento o se alcance un tope dinámico, haciéndoles saber que deben salir.

Ejemplo de separación

Algunas acciones tienen brechas frecuentes, mientras que otras tienen menos. Es probable que casi todas las acciones tengan una brecha después de las ganancias u otros anuncios importantes de la compañía, como una oferta pública de adquisición. Una acción también puede tener una brecha porque el mercado general se está moviendo bruscamente. Por ejemplo, si el S&P 500 experimenta un movimiento a la baja volátil una mañana, muchas acciones tendrán una brecha a la baja.

Al analizar el gráfico de Meta (anteriormente Facebook), que se muestra a continuación, la acción tuvo una serie de brechas de precios significativamente amplias luego de los anuncios de ganancias. También tuvo otras brechas durante el período que se muestra, que están marcadas en el gráfico.

El gráfico también muestra que una brecha de ruptura no siempre tiene que estar en la dirección de la tendencia. Una gran brecha frente a la tendencia actual podría indicar una ruptura o reversión en la dirección opuesta.

Tome, por ejemplo, el cierre de $217,50 (punto alto en el gráfico, justo por debajo de $220). Al día siguiente, la acción abrió a $174,89 (justo debajo de la segunda flecha desde la izquierda) después de un anuncio de ganancias peor de lo esperado. En otras palabras, los inversores que compraron META a $217 habrían perdido casi un 20 % de la noche a la mañana, lo que demuestra cuán devastadora puede ser una brecha, incluso si se usa un límite de pérdida.

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