¿Qué es una empresa en crecimiento?
Una empresa en crecimiento es cualquier empresa cuyo negocio genera flujos de efectivo o ganancias positivos significativos, que crecen a tasas significativamente más rápidas que la economía en general. Una empresa en crecimiento tiende a tener oportunidades de reinversión muy lucrativas para sus ganancias retenidas. Por lo tanto, normalmente paga pocos o ningún dividendo a los accionistas, optando en cambio por poner la mayoría o la totalidad de sus ganancias en su negocio en expansión.
Puntos clave
- Una empresa en crecimiento es aquella en la que su negocio genera un flujo de caja positivo o ganancias más rápido que toda la economía.
- Las empresas en crecimiento normalmente reinvierten sus ganancias en la empresa en lugar de pagar dividendos para seguir estimulando el crecimiento.
- Las empresas en crecimiento contrastan con las empresas maduras, aquellas que tienden a reportar ganancias estables con poco o ningún crecimiento.
- Las empresas maduras suelen tener más facilidad para obtener financiamiento que las empresas en crecimiento debido a sus negocios y finanzas establecidos.
- Los inversores en empresas en crecimiento no se centran en los ingresos por dividendos, sino en la apreciación del precio de las acciones de la empresa.
- En la economía actual, el sector tecnológico se caracteriza por tener muchas empresas en crecimiento.
Entender una empresa en crecimiento
Las empresas en crecimiento caracterizaron al sector tecnológico. El ejemplo por excelencia de una empresa en crecimiento es Google, que ha aumentado drásticamente los ingresos, el flujo de caja y las ganancias desde su oferta pública inicial (IPO).
Se espera que las empresas en crecimiento como Google aumenten significativamente sus ganancias en el futuro; por lo tanto, el mercado eleva los precios de sus acciones a valoraciones altas. Esto contrasta con las empresas maduras, como las empresas de servicios públicos, que tienden a reportar ganancias estables con poco o ningún crecimiento.
Las empresas en crecimiento crean valor al continuar expandiendo las ganancias por encima del promedio, el flujo de caja libre y el gasto en investigación y desarrollo. Los inversores en crecimiento están menos preocupados por el crecimiento de los dividendos, las altas relaciones precio-beneficio y las altas relaciones precio-valor contable a las que se enfrentan las empresas en crecimiento porque la atención se centra en aumentar las ventas y mantener el liderazgo en el mercado. En general, las acciones de crecimiento pagan dividendos más bajos que las acciones de valor porque las ganancias se reinvierten en el negocio para impulsar el crecimiento de las ganancias.
Empresa en crecimiento durante mercados alcistas y bajistas
Durante los mercados alcistas, las acciones de crecimiento son preferidas y tienden a superar a las acciones de valor debido al riesgo ambiental y al bajo riesgo percibido en los mercados. Sin embargo, las acciones de crecimiento tienden a tener un rendimiento inferior al de las acciones de valor durante los mercados bajistas porque la débil actividad económica obstaculiza el crecimiento de las ventas y el motor de crecimiento que impulsa las acciones al alza.
Las empresas maduras tienden a capear los mercados bajistas mejor que las empresas en crecimiento, ya que están firmemente arraigadas en su industria, tienen una base de consumidores dedicada, son bien conocidas y tienen finanzas más sólidas, como mayores reservas de efectivo para capear el mercado.
Las empresas maduras también tienen más facilidad para reunir capital en tiempos económicos difíciles debido al hecho de que están establecidas y tienen su crédito probado; Las empresas en crecimiento a menudo tienen finanzas menos establecidas, por lo que obtener un préstamo, por ejemplo, puede ser más difícil. Esta es la razón por la que las empresas en crecimiento a menudo reciben capital de empresas de capital de riesgo o inversores ángeles. Este capital adicional puede ser necesario para ayudar a algunas empresas en crecimiento a sobrevivir una recesión económica.
ejemplos del mundo real
La gran mayoría de las empresas en crecimiento residen en el sector de la tecnología, donde la innovación rápida y el gasto en crecimiento son típicos. Google (GOOGL), Tesla (TSLA) y Amazon (AMZN) son tres ejemplos clásicos de empresas en crecimiento porque continúan enfocándose en invertir en tecnologías innovadoras, aumentar las ventas y expandirse a nuevos negocios.
Si bien estas tres acciones de crecimiento tienen valoraciones más caras que el S&P 500, Google, Tesla y Amazon también son líderes en sus respectivos nichos. Google continúa con su estatus de conglomerado tecnológico al incursionar en nuevas tecnologías como la inteligencia artificial. Tesla es el famoso fabricante de coches eléctricos y líder indiscutible del sector. Mientras tanto, Amazon continúa perturbando la industria minorista a través de su plataforma de comercio electrónico, que le quita negocios a los competidores minoristas tradicionales. Estas son narrativas convincentes para los inversores que buscan crecimiento para continuar en el futuro.
Dicho esto, incluso estas tres empresas ahora están bastante arraigadas en sus industrias y se consideran inversiones sólidas que tienen características muy diferentes de cuando comenzaron como pequeñas empresas hace años. Hay muchas empresas en crecimiento en diferentes industrias, una de las cuales es Etsy (ETSY), la plataforma minorista de comercio electrónico que vende una amplia gama de artículos vintage y hechos a mano.
