¿Qué es la elección intertemporal?
La elección intertemporal es un término económico que describe cómo las decisiones actuales afectan las opciones que estarán disponibles en el futuro. Teóricamente, al no consumir hoy, los niveles de consumo podrían aumentar significativamente en el futuro, y viceversa.
Puntos clave
- La elección intertemporal se refiere a decisiones, como los hábitos de gasto, realizadas a corto plazo que pueden influir en futuras oportunidades financieras.
- Teóricamente, al no consumir hoy, los niveles de consumo podrían aumentar significativamente en el futuro, y viceversa.
- La preferencia por centrarse en el consumo actual lleva a muchos individuos a realizar elecciones intertemporales que satisfacen necesidades y deseos a corto plazo.
Entendiendo la elección intertemporal
Muchas de las decisiones que tomamos tienen consecuencias para el futuro. Por ejemplo, decidir cuánto dinero gastar ahora y cuánto gastar puede tener un gran impacto en la calidad de nuestras vidas tanto ahora como en los años venideros.
Para las empresas, varias decisiones de inversión implican elecciones intertemporales. Para las personas, por otro lado, las decisiones a corto plazo que pueden influir en futuras oportunidades financieras se refieren principalmente al ahorro y la jubilación.
Un individuo que ahorra hoy consume menos, lo que hace que su utilidad actual disminuya. Con el tiempo, el ahorro crece, aumentando el número de bienes que el individuo puede consumir y, por tanto, la utilidad futura de la persona.
La mayoría de las personas tienden a estar limitadas por restricciones presupuestarias que les impiden consumir en la medida de sus deseos. Sin embargo, los teóricos de las finanzas del comportamiento generalmente creen que el sesgo actual es común, lo que sugiere que las personas prefieren gastar ahora, independientemente del impacto que pueda tener en años posteriores.
Es común que las personas tomen decisiones intertemporales que satisfagan necesidades y deseos a corto plazo frente a metas a largo plazo.
Ejemplo de elección intertemporal
Si una persona realiza una compra exorbitante, como pagar unas vacaciones alrededor del mundo que superan su presupuesto habitual y requieren financiamiento adicional para cubrir, esto podría tener un impacto sustancial en la riqueza a largo plazo de la persona. La persona puede solicitar un préstamo personal, maximizar sus tarjetas de crédito o, cuando sea posible, incluso retirar fondos de cuentas de jubilación para cubrir los gastos.
Hacer tal elección reduciría los activos que el individuo tiene disponibles para seguir ahorrando para la jubilación. La persona puede necesitar financiar formas suplementarias de ingresos para aumentar su salario y compensar la disminución de activos.
Esto podría empeorar aún más si eventos imprevistos afectan sus ingresos actuales. Una pérdida repentina de trabajo, por ejemplo, dificultaría recuperar los gastos recientes y reservar fondos para la jubilación. Si un consumidor hizo una compra considerable y luego fue despedido, sus elecciones intertemporales combinadas con esos factores externos cambiarán sus oportunidades futuras.
Tal vez el individuo planeó jubilarse a cierta edad o estaba en camino de terminar de pagar una hipoteca. Un déficit podría significar posponer la jubilación o sacar una segunda hipoteca para abordar problemas más inmediatos.
Otros tipos de elección intertemporal
Las decisiones de ocupación también pueden afectar las elecciones intertemporales. A un profesional se le pueden presentar dos oportunidades laborales con salarios que varían según la intensidad y las exigencias del puesto.
Una posición puede ser muy estresante con muchas horas requeridas. La compensación puede incluso ser más alta que el estándar para tal puesto.
Como una opción intertemporal, aceptar un trabajo de este tipo podría permitir más opciones en los planes de jubilación posteriores. Por el contrario, aceptar el trabajo que ofrece un salario más bajo pero un mejor equilibrio entre el trabajo y la vida puede significar que tiene menos opciones de jubilación con menos fondos disponibles.
