¿Qué era WorldCom?
WorldCom no solo fue el mayor escándalo contable en la historia de los Estados Unidos, sino también una de las mayores quiebras de todos los tiempos. La revelación de que el gigante de las telecomunicaciones WorldCom había ajustado sus libros se produjo a raíz de los fraudes de Enron y Tyco que sacudieron los mercados financieros. Sin embargo, la escala del fraude de WorldCom los ha eclipsado incluso a ellos.
Puntos clave
- WorldCom era una empresa de telecomunicaciones que quebró en 2002 tras un fraude contable masivo.
- WorldCom sigue siendo el mayor escándalo contable en la historia de Estados Unidos, así como una de las mayores quiebras.
- Como resultado del escándalo, el ex director ejecutivo Bernard Ebbers fue sentenciado a 25 años de prisión y el ex director financiero Scott Sullivan fue sentenciado a cinco años.
Comprender WorldCom y Bernie Ebbers
WorldCom se ha convertido en sinónimo de fraude contable y una advertencia para los inversores de que cuando las cosas parecen demasiado buenas para ser verdad, pueden serlo. Su director ejecutivo, Bernie Ebbers, una figura exagerada cuyas marcas registradas eran botas de vaquero y un sombrero de diez galones, había convertido a la empresa en una de las principales empresas de larga distancia de Estados Unidos mediante la adquisición de otras empresas de telecomunicaciones. En el apogeo de la burbuja de las puntocom, su capitalización de mercado había crecido a $ 175 mil millones.
Cuando el auge tecnológico se convirtió en quiebra y las empresas redujeron el gasto en equipos y servicios de telecomunicaciones, WorldCom recurrió a trucos contables para mantener la apariencia de una rentabilidad cada vez mayor. Para entonces, muchos inversores habían comenzado a sospechar de la historia de Ebbers, especialmente después de que estalló el escándalo de Enron en el verano de 2001.
Poco después de que Ebbers se viera obligado a dimitir como director general en abril de 2002, se reveló que había pedido prestados 408 millones de dólares al Bank of America en 2000 para cubrir llamadas de margen, utilizando sus acciones de WorldCom como garantía. Como resultado, Ebbers perdió su fortuna. En 2005, fue condenado por fraude de valores y sentenciado a 25 años de prisión.
libros de cocina
Esto no fue un fraude sofisticado. Para ocultar su rentabilidad decreciente, WorldCom infló sus ingresos netos y su flujo de efectivo al registrar los gastos como inversiones. Al capitalizar los gastos, exageró las ganancias en $3.800 millones en 2001 y $797 millones en el primer trimestre de 2002, lo que resultó en una ganancia de $1.400 millones en lugar de una pérdida neta.
WorldCom se declaró en quiebra el 21 de julio de 2002, apenas un mes después de que su auditor, Arthur Andersen, fuera condenado por obstrucción de la justicia por destruir documentos relacionados con su auditoría de Enron. Más tarde se descubrió que Arthur Andersen, que había auditado los estados financieros de WorldCom de 2001 y revisado los libros de WorldCom del primer trimestre de 2002, había ignorado los memorandos de los ejecutivos de WorldCom informándoles que la empresa estaba inflando sus beneficios al contabilizar los gastos de forma incorrecta.
Esta ola de delitos corporativos condujo a la Ley Sarbanes-Oxley en julio de 2002, que fortaleció los requisitos de divulgación y las sanciones por contabilidad fraudulenta. Posteriormente, WorldCom dejó una mancha en la reputación de las firmas de contabilidad, los bancos de inversión y las agencias de calificación crediticia que nunca se eliminó por completo.
Para ocultar su rentabilidad decreciente, WorldCom infló los ingresos netos y el flujo de caja al registrar los gastos como inversiones, registrando una ganancia de $1.400 millones, en lugar de una pérdida neta, en el primer trimestre de 2002.
la recaída
Bernard Ebbers fue declarado culpable de nueve cargos de fraude de valores y sentenciado a 25 años de prisión en 2005. El ex director financiero Scott Sullivan recibió una sentencia de cinco años de prisión después de declararse culpable y testificar en contra de Ebbers. El 18 de diciembre de 2019, Ebbers fue liberado antes de tiempo de prisión por motivos de salud después de cumplir una condena de 14 años.
Gracias al financiamiento de los deudores en poder de Citigroup, JP Morgan y GE Capital, la empresa sobreviviría como negocio en marcha cuando salió de la bancarrota en 2003 como MCI, una empresa de telecomunicaciones que WorldCom había adquirido en 1997. Sin embargo, decenas de miles de trabajadores han perdido sus empleos.
Sin admitir la responsabilidad, los antiguos bancos de Worldcom, incluidos Citigroup, Bank of America y JP Morgan, resolverían $6 mil millones en juicios con los acreedores. De esa cantidad, alrededor de $ 5 mil millones se destinaron a los tenedores de bonos de la compañía, y el resto se destinó a los antiguos accionistas. En un acuerdo con la Comisión de Bolsa y Valores, la recién formada MCI acordó pagar a los accionistas y tenedores de bonos $500 millones en efectivo y $250 millones en acciones de MCI. En enero de 2006, MCI fue adquirida por Verizon Communications.
