¿Qué es el efecto fin de semana?
El efecto fin de semana es un fenómeno en los mercados financieros donde los rendimientos de las acciones el lunes suelen ser significativamente más bajos que los del viernes inmediatamente anterior.
(El efecto fin de semana a veces se conoce como efecto lunes, aunque esa teoría establece que los rendimientos del mercado de valores el lunes seguirán la tendencia predominante del viernes anterior. Si el mercado fue alcista el viernes, debería continuar durante el fin de semana y, llegado el lunes). , reanudar su ascenso, y viceversa. )
Así funciona el efecto fin de semana.
Puntos clave
- El efecto fin de semana es un fenómeno en los mercados financieros donde los rendimientos de las acciones el lunes suelen ser significativamente más bajos que los del viernes inmediatamente anterior.
- Si bien se debate la causa del efecto fin de semana, el comportamiento comercial de los inversores individuales parece ser al menos un factor contribuyente.
- Algunas teorías que intentan explicar el efecto fin de semana apuntan a una tendencia de las empresas a publicar malas noticias el viernes después del cierre de los mercados, lo que hace que los precios de las acciones bajen el lunes.
Comprender el efecto fin de semana
Una explicación del efecto fin de semana es la tendencia de los humanos a actuar irracionalmente; el comportamiento comercial de los inversores individuales parece ser al menos un factor que contribuye a esta tendencia. Enfrentados a la incertidumbre, los humanos a menudo toman decisiones que no reflejan su mejor juicio. En ocasiones, los mercados de capitales reflejan la irracionalidad de sus participantes, especialmente considerando la alta volatilidad de los precios de las acciones y los mercados; Las decisiones de los inversores pueden verse influenciadas por factores externos (ya veces sin saberlo). Además, los inversores son vendedores de acciones más activos los lunes, especialmente después de malas noticias del mercado.
En 1973, Frank Cross informó por primera vez sobre la anomalía de los rendimientos negativos los lunes en un artículo titulado «El comportamiento de los precios de las acciones los viernes y los lunes», que se publicó en Revista de analistas financieros. En el artículo, muestra que el rendimiento promedio del viernes superó el rendimiento promedio del lunes, y existe una diferencia en los patrones de movimiento de precios entre esos días. Los precios de las acciones caen el lunes, después de un repunte en el día de negociación anterior (generalmente el viernes). Este momento da como resultado un rendimiento recurrente promedio bajo o negativo de viernes a lunes en el mercado de valores.
Algunas teorías que intentan explicar el efecto fin de semana apuntan a una tendencia de las empresas a publicar malas noticias el viernes después del cierre de los mercados, lo que hace que los precios de las acciones bajen el lunes. Otros argumentan que el efecto de fin de semana podría estar relacionado con las ventas en corto, lo que afectaría a las acciones con grandes posiciones a corto plazo. Alternativamente, el efecto podría ser simplemente el resultado de una disminución en el optimismo de los comerciantes entre el viernes y el lunes.
El efecto fin de semana ha sido una característica habitual de los patrones de negociación de acciones durante muchos años. Según un estudio de la Reserva Federal, anterior a 1987, hubo un rendimiento negativo estadísticamente significativo durante los fines de semana. Sin embargo, el estudio indicó que este rendimiento negativo había desaparecido entre 1987 y 1998. Desde 1998, la volatilidad durante los fines de semana ha vuelto a aumentar y la causa del fenómeno del efecto fin de semana sigue siendo un tema muy debatido.
Consideraciones Especiales
El efecto fin de semana inverso
Varios analistas han realizado investigaciones contrarias sobre el «efecto de fin de semana inverso», que muestran que los rendimientos del lunes son en realidad más altos que los rendimientos de otros días. Algunas investigaciones muestran múltiples efectos de fin de semana, según el tamaño de la empresa, donde las empresas pequeñas tienen rendimientos más bajos los lunes y las empresas grandes tienen rendimientos más altos los lunes. También se ha especulado que el efecto fin de semana inverso solo ocurre en las bolsas estadounidenses