¿Qué es un E-mini?
El término E-mini se refiere a un contrato de futuros negociado electrónicamente que es una fracción del tamaño de un contrato estándar. Los E-minis se utilizan para negociar una variedad de activos, como materias primas y divisas, pero los activos que se negocian con mayor frecuencia con E-minis son los índices.
La Bolsa Mercantil de Chicago (CME) lanzó el primer contrato de futuros E-mini en 1997 para dar acceso al mercado de futuros a los inversores individuales, para quienes los contratos estándar a menudo eran demasiado caros. Al igual que otros contratos de futuros, los E-minis se negocian en la CME y otras bolsas y permiten a los inversores cubrir sus apuestas o especular sobre los movimientos de precios del activo subyacente.
Puntos clave
- Los E-minis son contratos de futuros negociados electrónicamente que representan una fracción del valor de los contratos de futuros estándar correspondientes.
- Estos contratos se negocian principalmente en la Bolsa Mercantil de Chicago y están disponibles en una amplia gama de índices, materias primas y divisas.
- El primer contrato E-mini se lanzó en septiembre de 1997 y se basó en el S&P 500.
- Los operadores utilizan E-minis como instrumento de cobertura o para especular sobre los movimientos de precios de los activos subyacentes.
- Si bien los E-minis están fácilmente disponibles y se comercializan fácilmente, tienen un alcance limitado y pueden ser muy volátiles.
Entendiendo los E-minis
Todos los futuros son contratos financieros que obligan al tenedor a comprar o vender un activo, como una materia prima física o un instrumento financiero, en una fecha y precio futuros predeterminados. Los contratos de futuros detallan la calidad y la cantidad del activo subyacente y están estandarizados para facilitar la negociación en una bolsa de futuros. Algunos contratos de futuros pueden requerir la entrega física del activo, mientras que otros se liquidan en efectivo.
Los contratos de futuros normalmente solo eran accesibles para los inversores institucionales debido a su tamaño, que a menudo era demasiado grande para los pequeños inversores. El CME lanzó el primer contrato E-mini en 1997 para atraer a los comerciantes promedio deseosos de participar en esta inversión alternativa. Este primer contrato E-mini permitió a los comerciantes negociar futuros de S&P 500. Su valor se fijó en una quinta parte del contrato de tamaño completo.
El E-mini se convirtió rápidamente en un éxito y dio lugar a otros contratos similares. Ahora hay contratos E-mini que cubren una variedad de activos, que incluyen:
- Índices: S&P 500, Dow Jones Industrial Average (DJIA), Nasdaq 100, S&P MidCap 400 y Russell 2000
- Materia prima: Petróleo, trigo, maíz, soja, oro, cobre
- Monedas
Sin embargo, el E-mini S&P 500 sigue siendo el contrato E-mini más negociado del mundo.
Al igual que otros contratos de futuros, los comerciantes pueden usar un solo contrato E-mini para cubrirse o especular sobre grandes movimientos del mercado. Debido a que se negocian electrónicamente, los contratos de futuros E-mini se negocian casi las 24 horas del día entre el domingo y el viernes. Los inversores deben abrir una cuenta con una firma de corretaje para comenzar a operar con futuros de E-mini.
El CME eliminó los futuros y las opciones del índice S&P 500 de tamaño completo (en el que se basó el contrato E-mini) en septiembre de 2021. Este contrato valía $250 veces el valor del índice S&P 500. Entonces, si el índice fuera 2100, el contrato valdría $525 000.
E-mini vs Future de tamaño completo
Los contratos E-mini no son tan diferentes de los contratos de futuros de tamaño completo. Estos contratos más pequeños también permiten a los inversores cubrirse o especular sobre los movimientos de precios del activo subyacente, ya sea un índice, una materia prima o una divisa.
Por lo tanto, los inversores pueden realizar sus estrategias comerciales con el E-mini, incluido el comercio de diferenciales. Y los E-minis son tan populares que sus volúmenes de negociación eclipsan los de los contratos de futuros de tamaño completo.
Especificaciones del contrato de futuros del S&P 500 E-mini
Como se señaló anteriormente, el contrato E-mini se creó para ser una quinta parte del tamaño del contrato de tamaño estándar. El tamaño del contrato es el valor del contrato basado en el precio del contrato de futuros multiplicado por un multiplicador de contrato específico.
Por ejemplo, el E-mini S&P 500 tiene un tamaño de contrato de $50 veces el valor del S&P 500. Si el S&P 500 cotiza a 2580, el valor del contrato es de $129 000 ($50 x 2580). Esto significa que un cambio de 0,25 puntos en el índice S&P 500 tiene un valor monetario de $12,50.
El E-mini S&P 500 cotiza bajo el ticker Globex ES. Como se indicó anteriormente, está disponible en el CME casi las 24 horas del día, los 7 días de la semana, de domingo a viernes de 6 p. m. a 5 p. Los contratos son trimestrales (marzo, junio, septiembre, diciembre) y cotizan por nueve trimestres consecutivos más tres meses adicionales de contrato en diciembre.
El Formulario 6781 del IRS establece que cualquier ganancia que surja de los contratos de futuros negociados en bolsa de EE. UU., contratos de divisas, opciones sobre acciones del distribuidor, contratos de futuros sobre acciones del distribuidor o contratos que no sean de opciones sobre acciones se gravan a una combinación de principal y tasas de ganancias a corto y largo plazo. El 60 % se trata como ganancia a largo plazo y el 40 % como ganancia a corto plazo, independientemente de la duración del contrato.
Ventajas y desventajas de los E-mini
Beneficios
Los E-minis son herramientas comerciales ideales para los comerciantes activos porque ofrecen operaciones las 24 horas del día, tasas de margen bajas, volatilidad, liquidez y más conveniencia que los contratos estándar.
Otro beneficio es que las tarifas asociadas con el comercio de E-mini suelen ser más bajas que las asociadas con la compra y venta de acciones regulares.
Desventajas
Como con cualquier instrumento financiero, los E-minis también tienen sus desventajas. Por ejemplo, debido a su componente comercial electrónico y de 24 horas, el precio de los E-minis puede fluctuar muy rápidamente.
Otro inconveniente de estas inversiones alternativas es su alcance limitado. La selección de contratos e-mini disponibles puede ser limitada y no cubre necesariamente una amplia gama de activos como, por ejemplo, un fondo cotizado en bolsa (ETF) o un fondo mutuo.
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Bajo costo y conveniente
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Comercio casi 24/7
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Altamente volátil
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Selección limitada de contratos
¿Qué es un E-mini S&P 500?
El E-mini S&P 500 es un contrato de futuros negociado electrónicamente que es una quinta parte del tamaño de los futuros estándar S&P ahora cancelados. Sus futuros y opciones se basan en el índice bursátil subyacente S&P 500. Compuesto por 500 acciones individuales que representan las capitalizaciones de mercado de grandes empresas, el S&P 500 es un indicador líder de las acciones estadounidenses de gran capitalización. El contrato E-mini S&P 500 se negocia bajo el código Globex ES.
¿Cuánto cuesta un contrato E-mini S&P 500?
El E-mini S&P 500 tiene un precio de $50 veces el valor del S&P 500. Esto significa que si el S&P 500 está en 2500, el valor del contrato es de $50 x 2500 o $125 000.
¿Cuánto dinero necesita para operar con futuros de E-mini?
No existe un mínimo legal sobre el saldo que debe mantener para negociar futuros en el día, aunque debe tener suficiente en la cuenta para cubrir todos los márgenes de negociación del día y las fluctuaciones que vienen con sus posiciones. Estos pueden variar según el corredor, sin embargo, algunos solo requieren $ 500 para abrir una cuenta.
¿Cuánto cuesta un contrato de Futuros Micro E-mini?
Como sugiere el nombre, los microfuturos E-mini ofrecen a los inversores un contrato de futuros aún más barato que los E-minis. Mientras que el E-mini S&P 500 tiene un precio de contrato de $50 veces el S&P 500, el precio de contrato del micro E-mini es $5 veces el índice.
