¿Qué son los días de ventas pendientes (DSO)?
Los días de venta pendientes (DSO) son una medida de la cantidad promedio de días que le toma a una empresa cobrar el pago de una venta. El DSO a menudo se determina de forma mensual, trimestral o anual.
Para calcular DSO, divida los créditos promedio durante un período determinado por el valor total de las ventas a crédito durante el mismo período y multiplique el resultado por la cantidad de días en el período medido.
Los días de ventas pendientes son un elemento del ciclo de conversión de efectivo y también pueden denominarse días de efectivo o período de efectivo promedio.
Puntos clave
- Los días de venta pendientes (DSO) son el número promedio de días que tarda una empresa en recibir el pago de una venta.
- Una gran cantidad de DSO sugiere que una empresa está experimentando retrasos en la recepción de pagos. Esto puede causar un problema de flujo de efectivo.
- Un DSO bajo indica que la empresa recibe los pagos rápidamente. Ese dinero se puede volver a poner en el negocio con buenos resultados.
- En general, un DSO de menos de 45 días se considera bajo.
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Ventas diarias destacadas
Comprensión de los días de grandes ventas.
Dada la importancia vital del flujo de efectivo en el funcionamiento de un negocio, lo mejor para la empresa es cobrar sus cuentas por cobrar pendientes lo más rápido posible. Las empresas pueden esperar con relativa certeza que sus deudas pendientes, de hecho, serán pagadas. Pero debido al valor temporal del principio del dinero, el tiempo que se pasa esperando a que se le pague es dinero perdido.
Dicho esto, la definición de «rápidamente» depende de la actividad. Los plazos de pago relativamente largos son comunes en el sector financiero. En la agricultura y la industria de los combustibles, el pago oportuno puede ser crucial. En general, las pequeñas empresas dependen más de un flujo de efectivo constante que las grandes empresas diversificadas.
extensión DSO
=
Créditos
Ventas a crédito totales
×
Número de días
\begin{alineado}&\text{DSO} = \frac {\text{Cuentas por cobrar} }{ \text{Ventas a crédito totales} } \times \text{Número de días}\\\end{alineado} extensión DSO=Ventas a crédito totalesCréditos×Número de días
Al convertir rápidamente las ventas en efectivo, una empresa tiene la capacidad de reutilizar el efectivo más rápido.
Lo que te dicen los números
Un número alto de DSO indica que una empresa está vendiendo su producto a los clientes a crédito y esperando mucho tiempo para cobrar el dinero. Esto puede conducir a problemas de flujo de caja. Un DSO bajo significa que una empresa tarda menos días en cobrar sus cuentas por cobrar. Esa empresa está obteniendo fácilmente el dinero que necesita para construir nuevos negocios.
De hecho, determinar el período promedio de tiempo que los saldos pendientes de una empresa se registran en las cuentas por cobrar puede revelar mucho sobre la naturaleza del flujo de caja de la empresa.
Es importante recordar que la fórmula para calcular el DSO solo tiene en cuenta las ventas a crédito. Si bien se puede considerar que las ventas en efectivo tienen un DSO de 0, no se tienen en cuenta en los cálculos de DSO. Si se tuvieran en cuenta en el cálculo, reducirían el DSO y las empresas con un alto porcentaje de ventas al contado tendrían DSO más bajos que aquellas con un alto porcentaje de ventas a crédito.
Aplicaciones de Días Ventas Pendientes
Los días de ventas pendientes se pueden analizar de varias maneras. Sugiere cuán eficaz es el departamento de cobros de la empresa y el grado en que la empresa mantiene la satisfacción del cliente. También ayuda a identificar a los clientes que no son de confianza.
Observar un valor de DSO para una empresa durante un solo período puede proporcionar un buen punto de referencia para evaluar rápidamente el flujo de caja de una empresa. Sin embargo, las tendencias de DSO a lo largo del tiempo son mucho más útiles. Pueden actuar como una señal de advertencia temprana de problemas.
Buenos y malos números DSO
Si el DSO de una empresa va en aumento, es una señal de advertencia de que algo anda mal. La satisfacción del cliente puede estar disminuyendo o los vendedores pueden ofrecer plazos de pago más largos para aumentar las ventas. O la empresa podría permitir que los clientes con mal crédito realicen compras a crédito.
Un gran aumento en DSO puede causar serios problemas de flujo de efectivo para una empresa. Si se interrumpe la capacidad de una empresa para realizar sus pagos de manera oportuna, es posible que se vea obligada a realizar cambios drásticos.
En general, al examinar el flujo de efectivo de una empresa en particular, es útil realizar un seguimiento del DSO de esa empresa a lo largo del tiempo para determinar si su DSO está aumentando o disminuyendo o si hay patrones en el historial de flujo de efectivo de la agencia.
El DSO puede variar constantemente mensualmente, particularmente si el producto de la empresa es estacional. Si una empresa tiene un DSO volátil, eso puede ser motivo de preocupación, pero si su DSO cae constantemente durante una temporada en particular cada año, eso puede no ser motivo de preocupación.
Limitaciones de días de venta pendientes
Como métrica que intenta medir la eficiencia de una empresa, los días de ventas pendientes tienen una limitación que es importante que cualquier inversionista considere.
Cuando se usa DSO para comparar los flujos de efectivo de varias empresas, es necesario comparar empresas dentro de la misma industria, con modelos comerciales y números de ingresos similares. Si intenta comparar empresas de diferentes industrias y de diferentes tamaños, los resultados que obtenga serán engañosos porque a menudo tienen puntos de referencia y objetivos de DSO muy diferentes.
Cuando el DSO no es tan relevante
DSO no es particularmente útil para comparar empresas con diferencias significativas en el porcentaje de ventas realizadas a crédito. El DSO de una empresa con un bajo porcentaje de ventas a crédito no indica mucho sobre el flujo de caja de esa empresa. La comparación de este tipo de empresas con aquellas que tienen un alto porcentaje de ventas a crédito también dice poco.
Además, el DSO no es un indicador perfecto de la eficiencia de las cuentas por cobrar de una empresa. Los volúmenes de ventas fluctuantes pueden afectar el DSO, y cualquier aumento en las ventas reduce el valor del DSO.
Días de morosidad en ventas pendientes (DDSO) es una buena alternativa para la evaluación del cobro de deudas o para usar junto con DSO. Como cualquier métrica que mide el desempeño de una empresa, DSO no debe considerarse por sí solo, sino que debe usarse con otras métricas.
Preguntas frecuentes
¿Cómo se calcula el DSO?
Divida el número total de créditos durante un período determinado por el valor total en dólares de las ventas a crédito durante el mismo período, luego multiplique el resultado por el número de días en el período medido.
¿Qué es una buena relación DSO?
Una buena o mala relación DSO puede variar según el tipo de negocio y la industria en la que opera la empresa. Dicho esto, un número por debajo de 45 se considera bueno para la mayoría de las empresas. Sugiere que el efectivo de la empresa está fluyendo a una tasa razonablemente eficiente, listo para usarse para generar nuevos negocios.
¿Cómo se calcula el DSO para 3 meses?
Durante los últimos tres meses del año, la Compañía A tenía un total de $1,500,000 en ventas a crédito y tenía $1,050,000 en cuentas por cobrar. El período de tiempo cubre 92 días. El DSO de la empresa A para ese período se calcula de la siguiente manera:
- 1.050.000 dividido por 1.500.000 es 0,7.
- 0,7 multiplicado por 92 es igual a 64,4.
El DSO para esta actividad en este período es 64.4.
¿Por qué es importante el DSO?
Un número alto de DSO puede indicar que el flujo de efectivo de la empresa no es el ideal. Varía según la empresa, pero menos de 45 se considera bueno. Lo mejor es hacer un seguimiento del número a lo largo del tiempo. Si el número está subiendo, puede que haya algún problema con el departamento de cobranzas o que la empresa esté vendiendo a clientes con crédito subóptimo. De cualquier manera, el flujo de efectivo de la empresa está en riesgo.
Los expertos en cobro de deudas de Atradius sugieren que el seguimiento de DSO a lo largo del tiempo también crea un incentivo para que su departamento de pagos esté al tanto de las facturas impagas. No hace falta decir que una pequeña empresa puede usar la cantidad de ventas pendientes para identificar y etiquetar a los clientes que la están agobiando al no pagar a tiempo.
La línea de fondo
En muchas empresas, la cantidad de días de ventas pendientes puede ser un indicador valioso de la eficiencia de la empresa y la calidad de su flujo de caja. Si el número es demasiado alto, podría incluso interrumpir las operaciones normales de la empresa, provocando retrasos en los pagos pendientes. De cualquier manera, el dinero atrasado es dinero perdido para su negocio.
