¿Qué es un derivado meteorológico?
Un derivado meteorológico es un instrumento financiero utilizado por empresas o particulares para cubrirse del riesgo de pérdidas relacionadas con las condiciones meteorológicas. El vendedor de un derivado meteorológico acepta asumir el riesgo de desastre a cambio de una prima. Si no se produce ningún daño antes de la expiración del contrato, el vendedor obtendrá una ganancia y, en caso de condiciones climáticas adversas o imprevistas, el comprador derivado reclamará la cantidad acordada.
Puntos clave
- Un derivado meteorológico es un instrumento financiero utilizado por empresas o particulares para cubrirse del riesgo de pérdidas relacionadas con las condiciones meteorológicas.
- Operan en el mercado extrabursátil (OTC), a través de corredores y a través de un intercambio.
- Los derivados meteorológicos funcionan como un seguro, pagando a los titulares de los contratos si se producen fenómenos meteorológicos o si se incurre en pérdidas debido a determinados fenómenos meteorológicos.
- La agricultura, el turismo y los viajes, y la energía son solo algunas de las industrias que utilizan derivados meteorológicos para mitigar los riesgos meteorológicos.
Comprensión de los derivados del tiempo
La rentabilidad y los ingresos de prácticamente todas las industrias (agricultura, energía, entretenimiento, construcción, viajes y otras) dependen en gran medida de los caprichos de la temperatura, las precipitaciones y las tormentas. Las condiciones climáticas imprevistas rara vez dan como resultado ajustes de precios que compensen por completo la pérdida de ingresos, lo que hace que los valores derivados del clima que permiten a las empresas protegerse contra la posibilidad de que las condiciones climáticas puedan afectar negativamente su negocio sean una inversión clave para muchos.
Las empresas cuyo negocio depende de las condiciones meteorológicas, como las empresas hidroeléctricas o las que gestionan eventos deportivos, podrían utilizar derivados meteorológicos como parte de una estrategia de gestión de riesgos. Los agricultores, mientras tanto, pueden usar derivados del clima para protegerse de una mala cosecha causada por demasiada o muy poca lluvia, cambios repentinos de temperatura o vientos destructivos.
Se estima que casi un tercio del PIB mundial se ve afectado por el clima.
En 1997, los derivados meteorológicos comenzaron a negociarse en el mercado extrabursátil (OTC) y, en unos pocos años, se volvieron negociables en bolsas y algunos fondos de cobertura los trataron como una clase de inversión. La Bolsa Mercantil de Chicago (CME) enumera los contratos de futuros meteorológicos para unas pocas docenas de ciudades, la mayoría de ellas en los Estados Unidos.
Los futuros meteorológicos de CME, a diferencia de los contratos OTC, son contratos estandarizados que se negocian públicamente en el mercado abierto en un entorno similar a una subasta electrónica, con negociación continua de precios y transparencia total de precios. Los inversores que disfrutan de los derivados meteorológicos aprecian su baja correlación con los mercados tradicionales.
Tipos de derivados meteorológicos
Los derivados del clima generalmente se basan en un índice que mide un aspecto particular del clima. Por ejemplo, un índice podría ser la precipitación total en un período determinado en un lugar específico. Otro puede ser por la cantidad de veces que la temperatura desciende por debajo del punto de congelación.
Un índice climático para los derivados del clima se conoce como días de calentamiento o HDD. En los contratos de HDD, cada día que la temperatura promedio diaria cae por debajo de un punto de referencia predeterminado en un período específico, la cantidad de salida se registra y se suma a un conteo acumulativo. La cifra final determina si el vendedor paga o recibe el pago.
Derivados meteorológicos versus seguros
Los derivados meteorológicos son similares pero diferentes a los seguros. El seguro cubre eventos climáticos catastróficos de baja probabilidad como huracanes, terremotos y tornados. Por el contrario, los derivados cubren eventos más probables, como un verano más seco de lo esperado.
El seguro no protege contra la demanda reducida que resulta de, digamos, un verano ligeramente más lluvioso que el promedio, mientras que los derivados climáticos pueden hacer precisamente eso. Dado que los derivados meteorológicos y los seguros cubren dos posibilidades diferentes, una empresa puede tener interés en comprar ambos.
Además, debido a que el contrato se basa en un índice, los compradores de derivados meteorológicos no tienen que probar una pérdida. Para cobrar el seguro, en cambio, se debe probar el daño.
Derivados meteorológicos vs. Derivados de materias primas
Un punto importante que diferencia los derivados de servicios públicos/materias primas (energía, electricidad, agricultura) y los derivados meteorológicos es que los primeros permiten la cobertura de precios sobre una base de volumen específico, mientras que los segundos ofrecen cobertura de precios sobre una base de volumen específico. independientemente del volumen.
Por ejemplo, puede fijar el precio de X barriles de petróleo crudo o X bushels de maíz comprando futuros de petróleo o futuros de maíz, respectivamente. Pero ingresar a los derivados meteorológicos le permite cubrir el riesgo general para el rendimiento y el uso.
Una temperatura que descienda por debajo de los 10 grados provocará daños completos en la cosecha de cereales, mientras que las lluvias de los fines de semana en Las Vegas impactarán en los recorridos por la ciudad. Por lo tanto, una combinación de derivados meteorológicos y derivados de materias primas es su mejor opción para mitigar el riesgo general.
¿Qué son los derivados climáticos?
Los derivados climáticos son instrumentos financieros utilizados para cubrir pérdidas financieras relacionadas con condiciones climáticas severas, como sequías, huracanes y monzones. Los derivados climáticos, también conocidos como derivados meteorológicos, funcionan de manera similar a los seguros. El comprador de un derivado meteorológico recibirá un pago monetario (según lo estipulado en el contrato de derivados) del vendedor del derivado si se produce un determinado fenómeno meteorológico o si el comprador sufre una pérdida financiera como resultado de un fenómeno meteorológico.
¿Cómo funcionan los derivados meteorológicos?
Los derivados meteorológicos funcionan como un contrato entre un comprador y un vendedor. El vendedor de un derivado meteorológico recibe una prima de un comprador en el entendimiento de que el vendedor proporcionará una cantidad monetaria si el comprador sufre una pérdida económica debido a las inclemencias del tiempo o si se producen las inclemencias del tiempo. Si no ocurre ningún evento meteorológico adverso, el vendedor obtiene una ganancia a través de la prima pagada.
¿Cuáles son los tipos de derivados?
Un derivado es un instrumento financiero cuyo valor está vinculado a un activo subyacente. Los principales tipos de derivados son opciones, futuros, forwards y swaps.
