¿Cuál es la tasa de rendimiento nominal?
La tasa de rendimiento nominal es la cantidad de dinero que genera una inversión antes de contabilizar gastos como impuestos, tarifas de inversión e inflación. Si una inversión generara un rendimiento del 10%, la tasa nominal sería del 10%. Después de tener en cuenta la inflación durante el período de inversión, es probable que su rendimiento real («real») sea menor.
Sin embargo, la tasa de rendimiento nominal tiene sus ventajas, ya que permite a los inversores comparar el rendimiento de una inversión independientemente de las diferentes tasas impositivas que puedan aplicarse a cada inversión.
Puntos clave
- La tasa de rendimiento nominal es la cantidad de dinero que genera una inversión antes de contabilizar gastos como impuestos, tarifas de inversión e inflación.
- La tasa de rendimiento nominal ayuda a los inversores a evaluar el rendimiento de su cartera al eliminar factores externos que pueden afectar el rendimiento, como los impuestos y la inflación.
- El seguimiento de la tasa de rendimiento nominal de una cartera o sus componentes ayuda a los inversores a ver cómo gestionan sus inversiones a lo largo del tiempo.
La fórmula de la tasa de rendimiento nominal es
Tasa de rendimiento nominal
=
Valor actual de mercado
−
Valor de la inversión original
Valor de la inversión original
\text{Tasa de rendimiento nominal} = \frac{\text{Valor de mercado actual}-\text{Valor de la inversión original}}{\text{Valor de la inversión original}} Tasa de rendimiento nominal=Valor de la inversión originalValor actual de mercado−Valor de la inversión original
Cómo calcular la tasa de rendimiento nominal
- Reste el monto de la inversión original (o el monto principal invertido) del valor de mercado actual de la inversión (o al final del período de inversión).
- Tome el resultado del numerador y divídalo por el monto de la inversión original.
- Multiplique el resultado por 100 para obtener la tasa de rendimiento nominal como porcentaje.
¿Qué le dice la tasa de rendimiento nominal?
La tasa de rendimiento nominal ayuda a los inversores a evaluar el desempeño de su cartera, ya sea que esté compuesta por acciones, bonos u otras inversiones. La tasa de rendimiento nominal excluye los factores externos que pueden afectar el desempeño, como los impuestos y la inflación. Utilizando la tasa de rendimiento nominal, los inversores pueden comparar el rendimiento de diferentes inversiones durante diferentes períodos de tiempo que pueden tener diferentes tasas de inflación.
El seguimiento de la tasa de rendimiento nominal de una cartera o sus componentes ayuda a los inversores a ver cómo gestionan sus inversiones a lo largo del tiempo.
Tasa de rendimiento nominal versus después de impuestos
La tasa de rendimiento después de impuestos de una inversión tiene en cuenta el efecto de los impuestos sobre los rendimientos de la inversión. En la mayoría de los casos, los inversionistas pagan diferentes montos de impuestos a la inversión según la inversión, la duración de la inversión y la categoría impositiva del inversionista. Como resultado, los dos inversionistas pueden enfrentar diferentes tasas de rendimiento después de impuestos sobre su inversión, aunque se trate de la misma inversión con la misma tasa de rendimiento nominal.
Además, se aplicarán diferentes tasas impositivas a diferentes inversiones. Si un inversionista compara un bono municipal con un bono corporativo donde ambos bonos tienen la misma tasa de rendimiento nominal, su rendimiento después de impuestos es significativamente diferente. En la mayoría de los casos, los bonos municipales están exentos de impuestos, mientras que los ingresos de los bonos corporativos están sujetos a impuestos. En consecuencia, si el IRS grava el bono corporativo, la tasa de rendimiento será significativamente más baja que la tasa de rendimiento del bono municipal, porque el bono corporativo está sujeto al impuesto sobre las ganancias de capital.
Ejemplo de Tasa de Retorno Nominal
Digamos que un inversionista ha depositado $100,000 en un fondo gratuito para invertir durante un año. Al final del año, la inversión valía $108 000, dado el precio de mercado al final de ese año:
- La tasa de rendimiento nominal se calcula como:
(
ps
1
0
8
0
0
0
−
ps
1
0
0
0
0
0
)
ps
1
0
0
0
0
0
=
0
.
0
8
=
8
%
\frac{ \left(\$108\,000 – \$100\,000 \right) }{\$100\,000} = 0,08 = 8\% ps100000(ps108000−ps100000)=0.08=8%
- La tasa de rendimiento nominal = 8%.
La diferencia entre la tasa de rendimiento nominal y la tasa de rendimiento real
Una tasa de rendimiento real es el rendimiento porcentual anual realizado sobre una inversión, que se ajusta según los cambios de precio debido a la inflación u otros factores externos. Ajustar el rendimiento nominal para compensar factores como la inflación ayuda a determinar cuánto del rendimiento nominal es un rendimiento real. Por el contrario, la tasa de rendimiento nominal excluye factores externos que pueden afectar el desempeño, como los impuestos y la inflación.
Limitaciones de la Tasa Nominal de Retorno
La tasa de rendimiento nominal no incluye la inflación ni los impuestos al calcular el rendimiento de una inversión. Por ejemplo, si una inversión obtuvo un 10 % en un año, pero la inflación fue del 2,5 % durante el mismo período, la tasa de rendimiento efectiva sería del 7,5 % o del 10 % – 2,5 % de inflación. Si bien la tasa de rendimiento nominal es una métrica importante cuando se compara el rendimiento de múltiples inversiones, debe usarse junto con la tasa de rendimiento real para garantizar que los rendimientos de la inversión no se vean erosionados por la inflación o el aumento de los precios.
