¿Cuál es la relación de prueba de ácido?
La relación de prueba ácida, comúnmente conocida como relación rápida, utiliza los datos del balance de una empresa como indicador de si tiene suficientes activos a corto plazo para cubrir sus pasivos a corto plazo.
Puntos clave
- La prueba ácida, o proporción rápida, compara los activos a corto plazo de una empresa con sus pasivos a corto plazo para ver si una empresa tiene suficiente efectivo para pagar sus pasivos inmediatos, como la deuda a corto plazo.
- La relación de prueba ácida ignora los activos circulantes que son tan difíciles de liquidar rápidamente como el inventario.
- La relación de prueba ácida puede no dar una imagen confiable de la condición financiera de una empresa si la empresa tiene cuentas por cobrar que tardan más de lo normal en cobrarse o pasivos corrientes que se adeudan pero no se requiere el pago inmediato.
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¿Qué es la relación rápida?
Comprender la relación de la prueba de ácido
En ciertas situaciones, los analistas prefieren usar el índice de prueba ácida en lugar del índice actual (también conocido como índice de capital de trabajo) porque el método de prueba ácida ignora activos como el inventario, que puede ser difícil de liquidar rápidamente. La relación de prueba de ácido es, por lo tanto, una métrica más conservadora.
Las empresas con una razón de prueba ácida de menos de 1 no tienen suficientes activos líquidos para pagar sus pasivos corrientes y deben ser tratadas con cautela. Si la relación de la prueba ácida es mucho más baja que la relación actual, indica que las operaciones actuales de una empresa dependen en gran medida del inventario.
Sin embargo, esto no es una mala señal en todos los casos, ya que algunos modelos comerciales dependen inherentemente del inventario. Las tiendas minoristas, por ejemplo, pueden tener índices de prueba de ácido muy bajos sin estar necesariamente en peligro. El rango aceptable para una relación de prueba ácida variará entre diferentes industrias, y encontrará que las comparaciones son más significativas cuando analiza empresas entre pares en la misma industria entre sí.
Para la mayoría de las industrias, la relación de prueba de ácido debe exceder 1. Por otro lado, una relación muy alta no siempre es buena. Podría indicar que el dinero se ha acumulado y está inactivo, en lugar de reinvertirse, devolverse a los accionistas o utilizarse de otra manera para un uso productivo.
Algunas empresas de tecnología generan flujos de efectivo masivos y, como resultado, tienen índices de prueba de ácido de hasta 7 u 8. Si bien esto es ciertamente mejor que la alternativa, estas empresas han recibido críticas de inversores activistas que prefieren que los accionistas reciban una parte de las ganancias. .
Cálculo de la relación de prueba de ácido
El numerador de la relación de prueba ácida se puede definir de varias maneras, pero la consideración principal debe ser obtener una visión realista de los activos líquidos de la empresa. Es absolutamente necesario incluir efectivo y equivalentes de efectivo, así como inversiones a corto plazo, como valores negociables.
Por lo general, se incluyen créditos, pero esto no es apropiado para todas las industrias. En la industria de la construcción, por ejemplo, el cobro de deudas puede demorar mucho más de lo normal en otras industrias, por lo que incluirlo podría hacer que la posición financiera de una empresa parezca mucho más segura de lo que realmente es.
La fórmula es:
Prueba de acidez
=
Dinero
+
valores negociables
+
ARKANSAS
Pasivo circulante
Dónde está:
ARKANSAS
=
Créditos
\begin{aligned} &\text{Prueba de ácido} = \frac{ \text{Efectivo} + \text{Valores negociables} + \text{A/R} }{ \text{Pasivos corrientes} } \\ &\textbf {donde:} \\ &\text{A/R} = \text{Cuentas por cobrar} \\ \end{alineado} Prueba de acidez=Pasivo circulanteDinero+valores negociables+ARKANSASDónde está:ARKANSAS=Créditos
Otra forma de calcular el numerador es tomar todos los activos corrientes y restar los activos ilíquidos. Más importante aún, se debe restar el inventario, teniendo en cuenta que esto sesgará negativamente la imagen de las empresas minoristas debido a la cantidad de inventario que llevan. Otras partidas que aparecen como activos en un balance deben restarse si no pueden utilizarse para cubrir pasivos a corto plazo, como anticipos a proveedores, anticipos y activos por impuestos diferidos.
El denominador de la relación debe incluir todos los pasivos corrientes, que son deudas y obligaciones que vencen dentro de un año. Es importante tener en cuenta que el tiempo no se tiene en cuenta en la relación de la prueba de ácido. Si las cuentas por pagar de una empresa están casi atrasadas pero sus cuentas por cobrar no llegarán durante meses, esa empresa podría estar en un terreno mucho más inestable de lo que indicaría su informe. Lo contrario también puede ser cierto.
Ejemplo de relación de prueba de ácido
La relación de prueba ácida de una empresa se puede calcular utilizando su balance general. La siguiente es una versión abreviada de los estados financieros de Apple Inc. (AAPL) al 27 de enero de 2022, que muestra los componentes de activos corrientes y pasivos corrientes de la empresa (todas las cifras en millones de dólares):
| Dinero y medios equivalentes | 37.119 |
| valores negociables a corto plazo | 26,794 |
| Créditos | 30.213 |
| Inventarios | 5,876 |
| Créditos de proveedores no comerciales | 35.040 |
| Otros activos circulantes | 18.112 |
| Total de activos corrientes | 153,154 |
| Cuentas por pagar | 74,362 |
| Otros pasivos corrientes | 49.167 |
| Ingresos diferidos | 7,876 |
| Papel comercial | 5,000 |
| Deuda a plazo | 11.169 |
| Total pasivos corrientes | 147,574 |
Para obtener los activos líquidos actuales de la empresa, agregue efectivo y equivalentes de efectivo, valores negociables a corto plazo, cuentas por cobrar y cuentas por cobrar no comerciales de proveedores. Luego divida los activos líquidos corrientes por los pasivos corrientes totales para calcular la relación de prueba ácida. El cálculo quedaría así:
ATR de Apple = ($37,119 + 26,795 + 30,213 + 35,040) / ($123,529) = 1.05
No todos calculan esta proporción de la misma manera. No existe un método único y riguroso para determinar la proporción de prueba ácida de una empresa, pero es importante comprender cómo los proveedores de datos llegan a sus conclusiones.
¿Cuál es la diferencia entre las proporciones actuales y de prueba ácida?
Tanto el índice actual, también conocido como índice de capital de trabajo, como el índice de prueba ácida miden la capacidad a corto plazo de una empresa para generar suficiente efectivo para pagar todas las deudas en caso de que venzan simultáneamente. Sin embargo, la razón de prueba ácida se considera más conservadora que la razón actual porque su cálculo ignora elementos, como el inventario, que pueden ser difíciles de liquidar rápidamente. Otra diferencia clave es que el índice de prueba ácida solo incluye activos que se pueden convertir en efectivo dentro de los 90 días o menos, mientras que el índice actual incluye aquellos que se pueden convertir en efectivo dentro de un año.
¿Qué te dice la relación de la prueba ácida?
La prueba de fuego, o informe rápido, muestra si una empresa tiene, o puede obtener, suficiente efectivo para pagar sus obligaciones inmediatas, como la deuda a corto plazo. Para la mayoría de las industrias, el índice de prueba ácida debe ser superior a 1. Si es inferior a 1, las empresas no tienen suficientes activos líquidos para pagar sus pasivos corrientes y deben ser tratadas con precaución. Si la relación de la prueba ácida es mucho más baja que la relación actual, indica que las operaciones actuales de una empresa dependen en gran medida del inventario. Por otro lado, una relación muy alta podría indicar que el dinero acumulado ha estado inactivo, en lugar de ser reinvertido, devuelto a los accionistas o utilizado de otra manera productiva.
¿Cómo calcular la relación de prueba de ácido?
Para calcular la relación de prueba ácida de una empresa, divida el efectivo actual, los valores negociables y las cuentas por cobrar totales de una empresa entre sus pasivos actuales. Esta información se encuentra en los estados financieros de la empresa.
Si bien es cierto que las variables en el numerador se pueden cambiar, cualquier cambio debe reflejar la visión más realista del efectivo y los equivalentes de efectivo de la empresa. Esto debe incluir efectivo y equivalentes de efectivo, así como inversiones a corto plazo, como valores negociables. Las cuentas por cobrar a veces se omiten del cálculo porque esta cifra no es apropiada para todas las industrias. El denominador de la relación debe incluir todos los pasivos corrientes, que son deudas y obligaciones que vencen dentro de un año.
