¿Qué es un verdadero delantero?
Un contrato a plazo directo, o a plazo de divisas, es un contrato de divisas que bloquea el tipo de cambio y una fecha de entrega más allá de la fecha de valor al contado. Es el tipo más simple de contrato a plazo de divisas y protege a un inversor, importador o exportador de las fluctuaciones del tipo de cambio.
Puntos clave
- Un contrato a plazo directo, o a plazo de divisas, es un contrato de divisas que bloquea el tipo de cambio y una fecha de entrega más allá de la fecha de valor al contado.
- Es el tipo más simple de contrato a plazo de divisas y protege a un inversor, importador o exportador de las fluctuaciones del tipo de cambio.
- El precio de un contrato directo a plazo se deriva del tipo de cambio al contado más o menos los puntos a plazo calculados a partir del diferencial de tipos de interés.
Entendiendo a los atacantes directos
Un contrato de futuros absoluto define los términos, la tasa y la fecha de entrega del intercambio de una moneda por otra. Las empresas que compran, venden o piden prestado a empresas extranjeras pueden utilizar contratos directos a plazo para mitigar el riesgo cambiario al establecer una tasa que consideren favorable.
Por ejemplo, una empresa estadounidense que compre materiales de un proveedor francés podría verse obligada a pagar la mitad del valor total del pago en euros ahora y la otra mitad en seis meses. El primer pago se puede realizar en una transacción al contado, pero para reducir el riesgo de tipo de cambio de una posible apreciación del euro frente al dólar estadounidense, la empresa estadounidense puede bloquear el tipo de cambio con una compra directa de euros a plazo.
El precio de un contrato directo a plazo se deriva del tipo de cambio al contado más o menos los puntos a plazo calculados a partir del diferencial de tipos de interés. Un punto a tener en cuenta es que la tasa a plazo no es una predicción de dónde estará la tasa al contado en la fecha a plazo. Se considera que una moneda que es más cara de comprar para una fecha a plazo que para una fecha al contado se negocia con una prima a plazo, mientras que se considera que una moneda más barata tiene un descuento a plazo.
El mercado de divisas al contado generalmente se liquida en dos días hábiles, con la excepción de USD/CAD, que se liquida el siguiente día hábil. Cualquier contrato que tenga una fecha de entrega más larga que la fecha spot se denomina contrato a plazo. La mayoría de los contratos de futuros de divisas tienen plazos de menos de 12 meses, pero son posibles contratos más largos en los pares de divisas más líquidos. Los contratos a plazo de divisas también se pueden utilizar para especular en el mercado de divisas.
Asentamiento
Un contrato directo es un compromiso firme de recibir la moneda que se ha comprado y hacer la entrega de la moneda que se ha vendido. Las contrapartes deben instruirse mutuamente en cuanto a las cuentas específicas en las que reciben las divisas.
Un absoluto definitivo se puede cerrar mediante la celebración de un nuevo contrato para hacer lo contrario, lo que puede resultar en una ganancia o pérdida sobre el trato original, dependiendo de los movimientos del mercado. Si el cierre es con la misma contraparte que en el contrato original, los montos de divisas generalmente se compensan en virtud de un acuerdo de la Asociación Internacional de Distribuidores de Intercambios. Esto reduce el riesgo de liquidación y la cantidad de dinero que tiene que cambiar de manos.
