¿Cuál es la tasa de rendimiento real después de impuestos?
La tasa de rendimiento real después de impuestos es el beneficio financiero real de una inversión después de tener en cuenta los efectos de la inflación y los impuestos. Es una medida más precisa de las ganancias netas de un inversor después de que se hayan pagado los impuestos sobre la renta y se haya ajustado la tasa de inflación. Ambos factores deben tenerse en cuenta porque afectan los rendimientos que recibe un inversor. Esto se puede comparar con la tasa de rendimiento bruta y la tasa de rendimiento nominal de una inversión.
Puntos clave
- La tasa de rendimiento real después de impuestos tiene en cuenta la inflación y los impuestos para determinar la verdadera ganancia o pérdida de una inversión.
- Lo contrario de la tasa de rendimiento real después de impuestos es la tasa de rendimiento nominal, que solo considera los rendimientos brutos.
- Las inversiones con ventajas fiscales, como las cuentas IRA Roth y los bonos municipales, verán una discrepancia menor entre las tasas de rendimiento nominales y las tasas de rendimiento después de impuestos.
Comprender la tasa de rendimiento real después de impuestos
En el transcurso de un año, un inversionista puede obtener una tasa de rendimiento nominal del 12 % sobre su inversión en acciones, pero la tasa de rendimiento real, el dinero que se embolsa al final del día, será un 12 % menor. La inflación puede haber sido del 3% durante el año, bajando su tasa de rendimiento real al 9%. Y dado que vendió sus acciones con ganancias, tendrá que pagar impuestos sobre esas ganancias, tomando otro, digamos 2%, de su rendimiento, para una tasa de rendimiento real después de impuestos del 7%.
La comisión que pagó por comprar y vender las acciones también disminuye su rendimiento. Por lo tanto, para aumentar verdaderamente su patrimonio neto a lo largo del tiempo, los inversores deben centrarse en la tasa de rendimiento real después de impuestos, no en el rendimiento nominal.
La tasa de rendimiento real después de impuestos es una medida más precisa de los rendimientos de las inversiones y, por lo general, difiere significativamente de la tasa de rendimiento nominal (bruta) de una inversión o su rendimiento antes de tarifas, inflación e impuestos. Sin embargo, las inversiones en valores con ventajas fiscales, como bonos municipales y valores protegidos contra la inflación, como los valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS), así como las inversiones mantenidas en cuentas con ventajas fiscales, como las IRA Roth, mostrarán una menor discrepancia entre los rendimientos nominales y las tasas de rendimiento reales después de impuestos.
Consejo
Es probable que la diferencia entre el rendimiento nominal y la tasa de rendimiento real después de impuestos no sea tan grande en cuentas con ventajas impositivas como la Roth IRA como lo es en otras inversiones.
Ejemplo de tasa de rendimiento real después de impuestos
Seamos más específicos acerca de cómo se determina la tasa de rendimiento real después de impuestos. El rendimiento se calcula primero determinando el rendimiento después de impuestos antes de la inflación, que se calcula como el Rendimiento Nominal x (1 – tasa impositiva). Por ejemplo, considere un inversor cuyo rendimiento nominal de su inversión en acciones es del 17 % y su tasa impositiva aplicable es del 15 %. Su declaración después de impuestos es, por lo tanto:
0.17
×
(
1
−
0.15
)
=
0.1445
=
14.45
%
0,17\veces (1 – 0,15) = 0,1445 = 14,45\% 0.17×(1−0.15)=0.1445=14,45%
Suponga que la tasa de inflación durante este período es del 2,5%. Para calcular la tasa de rendimiento real después de impuestos, divida 1 más el rendimiento después de impuestos por 1 más la tasa de inflación, luego reste 1. La división por inflación refleja el hecho de que un dólar en su mano hoy vale más que un dólar. en mano mañana. En otras palabras, los dólares del futuro tienen menos poder adquisitivo que los dólares de hoy.
Siguiendo nuestro ejemplo, la tasa de rendimiento real después de impuestos es:
(
1
+
0.1445
)
(
1
+
0.025
)
−
1
=
1.1166
−
1
=
0.1166
=
11.66
%
\frac{(1 + 0,1445)}{(1 + 0,025)} – 1 = 1,1166 – 1 = 0,1166 = 11,66\% (1+0.025)(1+0.1445)−1=1.1166−1=0.1166=11,66%
Esta cifra es ligeramente inferior al 17% de rentabilidad bruta recibida por la inversión. Sin embargo, siempre que la tasa de rendimiento real después de impuestos sea positiva, el inversor estará por delante de la inflación. Si es negativo, el rendimiento no será suficiente para respaldar el nivel de vida de un inversor en el futuro.
¿Cuál es la diferencia entre la tasa de rendimiento real después de impuestos y la tasa de rendimiento nominal?
La tasa de rendimiento real después de impuestos se calcula teniendo en cuenta las comisiones, la inflación y las tasas impositivas. El rendimiento nominal es simplemente la tasa bruta de rendimiento antes de que se consideren los factores externos que afectan el rendimiento real de una inversión.
¿Es la tasa de rendimiento real después de impuestos mejor que la tasa de rendimiento nominal?
Su tasa de rendimiento real después de impuestos le dará el beneficio real de la inversión y si es suficiente para respaldar su nivel de vida en el futuro, ya que tiene en cuenta sus impuestos, la tasa impositiva y la inflación.
Ambos datos son herramientas útiles para analizar el rendimiento de una inversión. Si está comparando dos inversiones, sería importante usar la misma cifra para ambas.
Mi tasa de rendimiento nominal es del 12 %, la inflación es del 8,5 % y mi tasa impositiva aplicable es del 15 %. ¿Cuál es mi tasa de rendimiento real después de impuestos?
Su tasa de rendimiento real después de impuestos se calcula, en primer lugar, calculando su tasa de rendimiento antes de la inflación después de impuestos, que se calcula como Rendimiento nominal x (1 – tasa de impuestos). Eso sería 0,12 x (1 – 0,15) = 0,102 = 10,2%
Para calcular la tasa de rendimiento real después de impuestos, divida 1 más la cifra anterior por 1 más la tasa de inflación. Sería [(1 + .102) / (1 + .085) – 1 ] = 1,0157 – 1 = 0,0157 = 1,57% tasa de rendimiento real después de impuestos. Como puede ver, la alta tasa de inflación tiene un impacto sustancial en la tasa de rendimiento real después de impuestos de su inversión.
La línea de fondo
Al evaluar el valor de sus inversiones, es importante considerar no solo su tasa de rendimiento nominal, sino también la tasa de rendimiento real después de impuestos, que tiene en cuenta los impuestos adeudados y el efecto de la inflación. La tasa de rendimiento real después de impuestos puede indicarle si sus ahorros le permitirán mantener su nivel de vida en el futuro.
