¿Qué es un banquero de inversión?
Un banquero de inversión es una persona que a menudo trabaja como parte de una institución financiera y se dedica principalmente a recaudar capital para corporaciones, gobiernos u otras entidades.
Ejemplos de empleadores de banqueros de inversión son Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), JPMorgan Chase (JPM), Bank of America Merrill Lynch (BAC) y Deutsche Bank (DB).
Puntos clave:
- Un banquero de inversión trabaja para una institución financiera y se dedica principalmente a recaudar capital para empresas, gobiernos u otras entidades.
- El campo de la banca de inversión es popular porque normalmente está bien pagado.
- Los banqueros de inversión deben tener excelentes habilidades para hacer cálculos numéricos, sólidas habilidades de comunicación verbal y escrita, y la capacidad de trabajar largas y extenuantes horas.
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Comprender la banca de inversión
Los banqueros de inversión facilitan transacciones financieras grandes y complicadas. Estas transacciones pueden incluir la estructuración de una adquisición, fusión o venta para clientes. Otra responsabilidad de los banqueros de inversión es la emisión de valores como medio para obtener capital. Esto implica la creación de documentos detallados para la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) necesarios para que una empresa se haga pública.
Un banquero de inversión puede ahorrar tiempo y dinero a un cliente al identificar los riesgos asociados con un proyecto en particular antes de que un negocio avance. En teoría, el banquero de inversión es un experto en su campo o industria, que tiene el pulso en el clima de inversión actual. Las corporaciones y las instituciones sin fines de lucro a menudo recurren a los banqueros de inversión para obtener asesoramiento sobre la mejor manera de planificar su desarrollo.
Un banquero de inversión también ayuda a fijar el precio de los instrumentos financieros y explorar los requisitos reglamentarios. Cuando una empresa realiza su oferta pública inicial (IPO), un banco de inversión comprará directamente la totalidad o una gran parte de las acciones de esa empresa, actuando como intermediario. En este caso, actuando en nombre de la cotización de la empresa, el banco de inversión venderá posteriormente las acciones de la empresa al mercado público, creando liquidez inmediata.
Un banco de inversión puede obtener ganancias en este escenario, generalmente valorando sus acciones con un margen de ganancia. Al hacerlo, el banco de inversión asume una cantidad significativa de riesgo. Mientras que los expertos analistas de bancos de inversión usan su experiencia para cotizar las acciones con precisión, un banquero de inversiones puede perder dinero en el trato si sobrevalora las acciones.
Un ejemplo de Banca de Inversión y una IPO
Por ejemplo, supongamos que Pete’s Paints Co., una cadena que suministra pintura y otras herramientas, quiere cotizar en bolsa. Pete, el propietario, se pone en contacto con Katherine, un importante banco de inversión. Pete y Katherine llegan a un acuerdo en el que Katherine (en nombre de su empresa) acepta comprar 100 000 acciones de Pete’s Paints para la oferta pública inicial de la empresa a un precio de 24 dólares por acción, según las recomendaciones de su equipo de analistas. El banco de inversión paga $2,4 millones por las 100.000 acciones.
Después de presentar la documentación adecuada, como el Formulario S-1 de la SEC, y establecer una fecha y hora de IPO, Katherine y su equipo comienzan a vender las acciones en el mercado abierto a $26 por acción. Sin embargo, el banco de inversión no puede vender más del 20% de las acciones a este precio debido a la débil demanda y se ve obligado a reducir el precio a $23 para vender el resto de las participaciones. Esto finalmente conduce a una pérdida para Katherine y su equipo.
Habilidades requeridas para los banqueros de inversión
El campo de la banca de inversión es popular porque los banqueros de inversión suelen estar bien pagados. Sin embargo, estos puestos requieren habilidades específicas, como excelentes habilidades de procesamiento de números, sólidas habilidades de comunicación verbal y escrita, y la capacidad de trabajar largas y extenuantes horas.
Los requisitos educativos generalmente incluyen un MBA de una institución de primer nivel y, potencialmente, la designación de analista financiero colegiado (CFA).
Los banqueros de inversión deben cumplir con el código de conducta estipulado por su empresa y, por lo general, firmar un acuerdo de confidencialidad debido a la naturaleza confidencial de la información que reciben. Además, existe un posible conflicto de intereses si interactúan las divisiones de asesoría y negociación de los bancos de inversión.
Por lo general, existe una jerarquía de puestos en la banca de inversión: analista (junior a senior), asociado, vicepresidente, vicepresidente senior y luego director ejecutivo.
