¿Qué es una posición corta (o posición corta)?
Una posición corta o corta se crea cuando un comerciante vende primero un valor con la intención de comprarlo o cubrirlo más tarde a un precio más bajo. Un comerciante puede decidir vender una acción en corto cuando cree que el precio de esa acción puede disminuir en un futuro cercano. Hay dos tipos de posiciones cortas: desnudo y cubierto.
Un corto desnudo es cuando un comerciante vende una acción sin poseerla. Sin embargo, esa práctica es ilegal en los Estados Unidos para las acciones. Un corto cubierto es cuando un comerciante toma prestadas las acciones de un departamento de préstamo de acciones; a cambio, el comerciante paga una tasa de préstamo durante el período en que la posición corta está activa.
En los mercados de futuros o de divisas, puede crear posiciones cortas en cualquier momento.
Puntos clave
- Una posición corta se refiere a una técnica comercial en la que un inversor vende un valor con la intención de comprarlo más tarde.
- La venta corta es una estrategia utilizada cuando un inversor espera que el precio de una acción caiga a corto plazo.
- En la práctica común, los vendedores en corto toman prestadas acciones de un banco de inversión u otra institución financiera, pagando una tarifa para tomar prestadas las acciones mientras la posición corta está vigente.
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Venta corta
Comprensión de las posiciones cortas
Al crear una posición corta, comprenda que el comerciante tiene un potencial finito para obtener ganancias y un potencial infinito para pérdidas. Esto se debe a que el potencial de ganancias se limita a la distancia de la acción desde cero. Sin embargo, una acción podría dispararse potencialmente durante años, haciendo una serie de máximos más altos. Uno de los aspectos más peligrosos de ser bajito es el potencial de un apretón corto.
Una contracción corta es cuando una acción muy corta de repente comienza a aumentar de precio a medida que los comerciantes que están cortos comienzan a cubrir la acción. En octubre de 2008 se produjo una famosa contracción en corto, cuando las acciones de Volkswagen se dispararon cuando los vendedores en corto se apresuraron a cubrir sus acciones. Durante la contracción corta, la acción pasó de unos 200€ a 1.000€ en poco más de un mes.
Imagen de Sabrina Jiang © Haciendo Negocios 2022
Cómo establecer una posición corta
Para colocar una orden corta, un inversionista primero debe tener acceso a este tipo de orden dentro de su cuenta de corretaje. Dado que se incurrirá en margen e interés en una posición corta, esto significa que necesita una cuenta de margen para establecer una posición corta. Una vez que se ha obtenido el tipo de cuenta correcto, junto con todas las autorizaciones necesarias, los detalles del pedido se ingresan en la pantalla del pedido como para cualquier otra operación.
Solo recuerde que está vendiendo primero para abrir una posición con la esperanza de cerrar el trato comprando el activo nuevamente en el futuro a un precio más bajo. En el caso de una posición corta, el precio de entrada es el precio de venta y el precio de salida es el precio de compra. También es importante recordar que operar con margen implica intereses, requisitos de margen y posiblemente otras tarifas de corretaje.
Ejemplo de una posición corta exitosa
Un comerciante cree que las acciones de Amazon están a punto de caer después de informar los resultados trimestrales. Para aprovechar esta posibilidad, el comerciante pide prestadas 1.000 acciones de su departamento de préstamo de acciones con la intención de venderlas en corto. Luego, el comerciante sale y vende en corto las 1,000 acciones por $ 1,500. En las semanas que siguen, la compañía reporta ingresos más débiles de lo esperado y una guía para un trimestre a futuro más débil de lo esperado. Como resultado, las acciones se desploman a $1,300; el comerciante luego compra para cubrir la posición corta. El comercio resulta en una ganancia de $200 por acción, o $200,000.
¿Qué es Margen?
En finanzas, el margen es la garantía que un inversionista debe depositar con su corredor o bolsa para cubrir el riesgo crediticio que el tenedor representa para el corredor o bolsa. Por ejemplo, no es posible establecer una posición corta sin margen suficiente. En el caso de ventas al descubierto, según la Regulación T, la Junta de la Reserva Federal requiere que todas las cuentas de ventas al descubierto tengan el 150 % del valor de la venta al descubierto en el momento del inicio de la venta. El 150 % consiste en el valor total de los ingresos de la venta corta (100 %) más un requisito de margen adicional del 50 % del valor de la venta corta.
¿Cuánto puedo perder en una posición corta?
La venta al descubierto ocurre cuando un inversionista toma prestado un valor y lo vende en el mercado abierto, con la intención de volver a comprarlo más tarde por menos dinero. Teóricamente, el precio de un activo no tiene límite superior y puede subir indefinidamente. Esto significa que, en teoría, el riesgo de pérdida en una posición corta es ilimitado.
¿Qué es un apretón corto?
Las posiciones cortas representan acciones prestadas que se han vendido con miras a volver a comprarlas en el futuro. A medida que aumentan los precios de los activos subyacentes, los inversores enfrentan pérdidas en su posición corta. Aparte de la presión de las crecientes pérdidas en papel, mantener una posición corta también puede volverse más difícil porque si el precio del activo subyacente aumenta, también lo hace la cantidad de margen requerida como garantía para garantizar que el inversor pueda recomprar las acciones. y devolverlos al corredor. Cuando los inversionistas se ven obligados a recomprar acciones para cubrir su posición, esto se denomina ajuste corto. Si se obliga a suficientes vendedores en corto a recomprar acciones a la vez, esto puede conducir a un aumento en la demanda de las acciones y, por lo tanto, a un aumento extremadamente fuerte en el precio del activo subyacente.
La línea de fondo
Cuando los comerciantes creen que el precio de una acción puede bajar a corto plazo, pueden entrar en una posición corta vendiendo primero la acción con la intención de comprarla a un precio más bajo más tarde. Para crear una posición corta, los comerciantes suelen pedir prestadas acciones de su corretaje. Esto significa que ir en corto requiere una cuenta de margen, así como otras autorizaciones potenciales y posibles tarifas de corretaje.
Si el precio de una acción corta comienza a subir en lugar de caer, las pérdidas pueden aumentar rápidamente. De hecho, dado que el precio de las acciones no tiene techo, las pérdidas en una posición corta son teóricamente ilimitadas. Dado este riesgo inherente y la complejidad de la transacción, la venta corta de valores generalmente solo se recomienda para comerciantes e inversores más avanzados.
