¿Qué es un Comerciante?
Los intermediarios son personas o empresas que compran y venden valores por cuenta propia, a través de un corredor o de otra manera. Un comerciante actúa como principal en el comercio por cuenta propia, a diferencia de un corredor que actúa como agente ejecutando órdenes en nombre de sus clientes.
Los revendedores son figuras importantes en el mercado. Comercializan valores, suscriben valores y brindan servicios de inversión a los inversores. Esto significa que los distribuidores son los creadores de mercado que ofrecen las cotizaciones de oferta y demanda que ve cuando busca el precio de una acción en el mercado extrabursátil. También ayudan a crear liquidez en los mercados y estimulan el crecimiento a largo plazo.
Aunque en los Estados Unidos los corredores caen en una categoría separada de registro, el término se usa en Canadá como una versión abreviada de «intermediario de inversiones», el equivalente de un corredor de bolsa en los Estados Unidos.
Puntos clave
- Los comerciantes compran y venden valores por cuenta propia.
- Los distribuidores son jugadores importantes en el mercado porque son creadores de mercado, crean liquidez y ayudan a promover el crecimiento a largo plazo del mercado.
- Los comerciantes deben estar registrados en la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y deben cumplir con todos los requisitos estatales antes de que puedan comenzar a operar.
- Los distribuidores son diferentes de los comerciantes y corredores: el primero compra y vende por cuenta propia, mientras que el segundo no negocia por su cartera.
- Los revendedores están regulados por la SEC.
Comprender los concesionarios
Un corredor de valores es una persona o empresa que está lista y dispuesta a comprar un valor por cuenta propia (al precio de oferta) o venderlo por cuenta propia (al precio de venta). Un distribuidor busca beneficiarse de la diferencia entre los precios de oferta y demanda al mismo tiempo que agrega liquidez al mercado. No hace negocios en nombre de un cliente ni facilita transacciones entre partes.
Las entidades que organizan intercambios entre compradores y vendedores de valores, pero que no compran ni mantienen valores por cuenta propia, no se clasifican como intermediarios.
Un comerciante es diferente de un comerciante. Mientras que un comerciante compra y vende valores como parte de su negocio normal, un comerciante compra y vende valores por cuenta propia, no sobre una base comercial.
En los últimos años, la rentabilidad de los minoristas se ha visto desafiada por una serie de factores, incluidos los crecientes requisitos tecnológicos para seguir el ritmo de los mercados que cambian rápidamente, la consolidación de la industria y la intensificación del entorno regulatorio, lo que ha aumentado los costos de cumplimiento.
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Distribuidor
Distribuidores reguladores
Los distribuidores están regulados por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Como parte de la regulación, todos los comerciantes y corredores deben registrarse en la SEC y deben ser miembros de la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA).
Por lo general, cualquier persona que participe en las siguientes actividades debe registrarse como revendedor:
- Alguien que dice que está dispuesto a comprar y vender un valor específico de forma continua (es decir, está creando un mercado en ese valor).
- Persona que administra una cartera casada de pactos de recompra.
- Un individuo que emite o crea valores que compra y vende.
Requisitos del distribuidor
De acuerdo con las pautas de la SEC, los minoristas deben realizar ciertas funciones al tratar con los clientes. Estos deberes incluyen la ejecución oportuna de órdenes, la divulgación de información material y conflictos de intereses a los inversores, y la aplicación de precios razonables en el mercado vigente.
Los distribuidores no pueden comenzar a realizar negocios hasta que la SEC haya otorgado el registro. También deben unirse a una organización de autorregulación (SRO), convertirse en miembros de Securities Investor Protection Corporation (SIPC) y cumplir con todos los requisitos estatales.
Distribuidores versus corredores
Estos son dos roles típicamente asociados con la compra y venta de valores. Si bien pueden funcionar en una capacidad similar, tienen distinciones entre ellos.
A diferencia de un distribuidor, un corredor no negocia por la cartera de uno, sino que facilita las transacciones al reunir a compradores y vendedores. En la práctica, la mayoría de los comerciantes también actúan como corredores y se les conoce como corredores de bolsa. Los tamaños de las casas de bolsa varían desde pequeñas casas independientes hasta subsidiarias de algunos de los bancos más grandes. Las empresas que operan como agentes de bolsa realizan ambos servicios según las condiciones del mercado y el tamaño, el tipo y la seguridad involucrados en una transacción en particular.
Otra diferencia clave entre los dos es cómo cobran por sus servicios. Un comerciante cobrará un recargo cuando venda de su propio inventario porque el comerciante es el principal de la cuenta, mientras que un corredor cobra a los clientes una tarifa por ejecutar transacciones en su nombre.
Los distribuidores también son diferentes de los asesores de inversiones registrados (RIA), de quienes se espera que pongan los intereses de sus clientes por encima de los suyos. Este estándar se conoce como el estándar de confianza.
mercados comerciales
El entorno en el que varios agentes se reúnen para comprar y vender valores por cuenta propia se denomina mercado de agentes. En este mercado, los comerciantes pueden tratar entre sí y usar sus propios fondos para cerrar la transacción, a diferencia del mercado de corredores, donde trabajan como agentes de compradores y vendedores. Los corredores no pueden operar en un mercado de corredores. Los revendedores proporcionan todos los términos de la transacción, incluido el precio.
Otros revendedores en el mercado
Mientras que el término Revendedores se usa predominantemente en el mercado de valores, hay otros que usan esta distinción. Los distribuidores también pueden referirse a una empresa o persona que comercializa o lleva a cabo la compra o venta de un producto o servicio específico. Por ejemplo, una persona que vende automóviles se llama comerciante de automóviles, mientras que una persona que vende antigüedades se llama comerciante de antigüedades.
Preguntas frecuentes sobre revendedores
¿Cómo obtienen ganancias los revendedores en un mercado de revendedores?
Después de comprar valores, como acciones y bonos, los comerciantes venden esos valores a otros inversores por más del precio de compra. La diferencia entre su precio de compra (precio de oferta) y su precio de venta (precio de demanda) se conoce como diferencial del distribuidor. El diferencial del distribuidor es igual a la ganancia que obtiene el distribuidor en las operaciones.
¿Cómo abro una cuenta con un corredor de bolsa?
Cuando abra una cuenta con un corredor de bolsa, se le pedirá que proporcione ciertos tipos de información.
Antes de abrir una cuenta con cualquier persona, debe verificar los antecedentes y el historial disciplinario del corredor. El sitio web de la SEC proporciona orientación sobre cómo encontrar los antecedentes o el historial disciplinario de un corredor.
Los corredores suelen solicitar esta información personal a sus clientes:
- Su nombre
- código fiscal (o código fiscal)
- Dirección
- Número de teléfono
- Dirección de correo electrónico
- Fecha de nacimiento
- Licencia de conducir, información del pasaporte o información de otros documentos de identificación emitidos por el gobierno
- Situación laboral y ocupación
- Si es empleado de una firma de corretaje
- Ingresos anuales
- Activos netos
- Objetivos de inversión y apetito de riesgo
También deberá decidir qué tipo de cuenta de corretaje desea abrir. Los corredores de bolsa suelen ofrecer dos tipos de cuentas: una cuenta de efectivo y una cuenta de margen.
Finalmente, deberá tomar algunas decisiones de inversión para su cuenta. También tiene la opción de otorgar «autoridad discrecional» a otra persona para que tome decisiones por usted sobre su cuenta.
¿Qué empresas son revendedores?
Hay más de 3.400 firmas de valores, según FINRA. Algunos de los corredores de bolsa más grandes incluyen Fidelity Investments, Charles Schwab y Edward Jones.
¿Qué empresas son agentes de bolsa?
Los corredores de bolsa pueden ser individuos o empresas (sociedad general, sociedad limitada, sociedad de responsabilidad limitada, corporación u otra entidad). Hay más de 3.400 agentes de bolsa para elegir, según los datos más recientes de la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA).
La línea de fondo
Los intermediarios son personas o empresas que compran y venden valores por cuenta propia, a través de un corredor o de otra manera. Los distribuidores están regulados por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Los corredores son importantes porque crean mercados de valores, suscriben valores y brindan servicios de inversión a los inversionistas.
