¿Qué es una cuenta general?
La cuenta general es donde un asegurador deposita las primas de las pólizas que suscribe y desde las cuales financia las operaciones diarias del negocio. La cuenta general no dedica garantías a una póliza específica y, en cambio, trata todos los fondos en forma agregada.
Puntos clave
- La cuenta general es donde las compañías de seguros depositan sus ingresos por primas.
- La cuenta se trata como un activo invertible y se asigna en consecuencia.
- Las cuentas generales invierten en iniciativas menos riesgosas en caso de que tengan que pagar un pago importante a sus asegurados, como en el caso del desastre de Fukushima o durante grandes incendios.
Comprender las cuentas generales.
Cuando una compañía de seguros contrata una nueva póliza, el titular de la póliza paga una prima. Estas primas se depositan en la cuenta general del asegurador. La aseguradora utilizará estos fondos de diversas maneras. Apartará una parte como reserva para pérdidas, que se utilizará para cubrir las pérdidas estimadas que se espera que ocurran durante el año. También utilizará estos fondos para pagar operaciones, personal y otros gastos comerciales. No obstante, con el fin de aumentar la rentabilidad, también invertirá una parte de estas primas en activos con distintos perfiles de riesgo y liquidez.
Es menos probable que las aseguradoras inviertan en acciones y opciones que en valores de renta fija o bienes raíces.
Los activos mantenidos en la cuenta general son «propiedad» de la cuenta general y no se atribuyen a una póliza específica sino a todas las pólizas en conjunto. Sin embargo, el asegurador puede optar por crear cuentas separadas para apartar activos para pólizas o responsabilidades específicas. Los activos en las cuentas separadas están diseñados para cubrir los riesgos de la póliza asociados con la cuenta separada, aunque si los activos en la cuenta separada finalmente se consideran insuficientes, el asegurador puede usar fondos de la cuenta general para cubrir cualquier brecha.
Estrategia de inversión de la cuenta general
Los activos de la cuenta general pueden administrarse internamente o la administración puede estar a cargo de un tercero. El aumento de la competencia global y el cambio de productos con precios y garantías agresivos han obligado a muchos ejecutivos de compañías de seguros a reevaluar su estrategia de inversión tradicional para fondos de cuentas generales. El apetito por el riesgo de las compañías de seguros tiende a ser relativamente bajo porque necesitan asegurarse de que los fondos estén disponibles para cubrir los pasivos.
La cartera de inversiones de la cuenta general generalmente contiene bonos e hipotecas de grado de inversión. Debido a la volatilidad, las acciones ordinarias se incluyen menos en las carteras de cuentas generales y representaban el 13,2 % de las carteras de inversión generales de las compañías de seguros a fines de 2020.
