¿Cuáles son las medidas de riesgo?
Las medidas de riesgo son medidas estadísticas que son predictores históricos del riesgo de inversión y la volatilidad, y también son componentes importantes en la teoría de cartera moderna (MPT). MPT es una metodología académica y financiera estándar para evaluar el rendimiento de un fondo de acciones o acciones en relación con su índice de referencia.
Hay cinco medidas de riesgo principales, y cada medida proporciona una forma única de evaluar el riesgo presente en las inversiones bajo consideración. Las cinco medidas incluyen alfa, beta, R-cuadrado, desviación estándar y la relación de Sharpe. Las medidas de riesgo se pueden utilizar individualmente o en conjunto para realizar una evaluación de riesgos. Cuando se comparan dos inversiones potenciales, es aconsejable compararlas de igual a igual para determinar qué inversión conlleva el mayor riesgo.
Puntos clave
- Las medidas de riesgo son medidas estadísticas que predicen históricamente el riesgo y la volatilidad de las inversiones.
- Las medidas de riesgo también son componentes importantes en la teoría moderna de carteras (MPT), una metodología financiera estándar para evaluar el rendimiento de las inversiones.
- Las cinco medidas principales de riesgo incluyen alfa, beta, R-cuadrado, desviación estándar y la relación de Sharpe.
Comprensión de las medidas de riesgo
Alfa
Alfa mide el riesgo en relación con el mercado o un punto de referencia seleccionado. Por ejemplo, si el S&P 500 se considerara el punto de referencia para un fondo en particular, la actividad del fondo se compararía con la experimentada por el índice seleccionado. Si el fondo supera al índice de referencia, se dice que tiene un alfa positivo. Si el fondo cae por debajo del rendimiento del índice de referencia, se considera que tiene un alfa negativo.
Beta
Beta mide la volatilidad o el riesgo sistémico de un fondo en relación con el mercado o el índice de referencia seleccionado. Una beta de uno indica que el fondo debería moverse con el índice de referencia. Las betas inferiores a uno se consideran menos volátiles que el índice de referencia, mientras que las betas superiores a uno se consideran más volátiles que el índice de referencia.
R-cuadrado
R-Squared mide el porcentaje del movimiento de una inversión atribuible a los movimientos en su índice de referencia. Un valor R-cuadrado representa la correlación entre la inversión que se examina y el índice de referencia asociado. Por ejemplo, se consideraría que un valor de R-cuadrado de 95 tiene una correlación alta, mientras que un valor de R-cuadrado de 50 podría considerarse bajo.
La letra del Tesoro de EE. UU. sirve como punto de referencia para los valores de renta fija, mientras que el índice S&P 500 sirve como punto de referencia para las acciones.
Desviación Estándar
La desviación estándar es un método para medir la dispersión de datos en relación con el valor promedio del conjunto de datos y proporciona una medida relativa de la volatilidad de una inversión.
Para las inversiones, la desviación estándar mide cuánto se desvía el rendimiento de la inversión de los rendimientos normales o promedio esperados.
Relación de nitidez
El Sharpe Ratio mide el rendimiento ajustado por los riesgos asociados. Esto se hace eliminando la tasa de rendimiento de una inversión libre de riesgo, como una letra del Tesoro de EE. UU., de la tasa de rendimiento experimentada.
Esto luego se divide por la desviación estándar de la inversión asociada y sirve como un indicador de si el rendimiento de una inversión se debe a una inversión inteligente oa una asunción de riesgos excesivos.
