¿Cuál es la profundidad del mercado?
La profundidad del mercado se refiere a la capacidad de un mercado para absorber pedidos de mercado relativamente grandes sin afectar significativamente el precio de la acción. La profundidad del mercado considera el nivel general y la amplitud de las órdenes, ofertas y demandas abiertas y, por lo general, se refiere a la negociación dentro de una sola acción. Por lo general, cuantas más órdenes de compra y venta haya, mayor será la profundidad del mercado, siempre que esas órdenes estén espaciadas de manera bastante uniforme alrededor del precio de mercado actual de esa acción.
Puntos clave
- La profundidad del mercado se refiere a la liquidez del mercado para un valor en función del número de órdenes permanentes de compra (oferta) y venta (oferta) a varios niveles de precios.
- Además de los niveles de precio, la profundidad del mercado considera el tamaño o volumen de la orden en cada nivel de precio.
- Cuanto más profundo es el mercado, menos probable es que las grandes transacciones afecten significativamente el precio de una acción.
- La profundidad del mercado se puede determinar observando las cotizaciones de precios de nivel 2 que se pueden encontrar en el libro de órdenes de una acción.
Comprender la profundidad del mercado
La profundidad del mercado, o profundidad del mercado (DOM), está estrechamente relacionada con la liquidez y el volumen dentro de una acción, pero no implica que todas las acciones que muestren un alto volumen de operaciones tengan una buena profundidad de mercado. La profundidad del mercado se puede medir observando el libro de órdenes de un valor, que consiste en una lista de órdenes de compra o venta pendientes en varios niveles de precios. En un día cualquiera, puede haber un desequilibrio de pedidos lo suficientemente grande como para crear una alta volatilidad, incluso para las acciones con los volúmenes diarios más altos.
Se dice que la decimalización de los ticks en las principales bolsas de EE. UU. aumenta la profundidad general del mercado, como lo demuestra la disminución de la importancia de los creadores de mercado, una posición necesaria en el pasado para evitar desequilibrios en las órdenes.
La profundidad del mercado es un derivado de todas las órdenes que pueblan el libro de órdenes de una acción en un momento dado. Es la cantidad que se negociará por una orden limitada con un precio determinado, si no está limitada por tamaño, o el precio menos favorable que obtendrá una orden de mercado con un tamaño determinado, o una orden limitada limitada por tamaño. y no por precio.
Si bien un cambio de precio puede, a su vez, atraer pedidos posteriores, esto no se incluye en la profundidad del mercado ya que es una cantidad desconocida. Por ejemplo, si el mercado de valores es «profundo», habrá un volumen suficiente de órdenes pendientes tanto en el lado de la oferta como en el de la demanda, lo que evitará que una orden grande mueva el precio de manera significativa.
La profundidad del mercado también se refiere a la cantidad de acciones de una determinada acción que se pueden comprar sin provocar una apreciación del precio. Si la acción es extremadamente líquida y tiene una gran cantidad de compradores y vendedores, la compra de una gran cantidad de acciones generalmente no dará como resultado movimientos notables en el precio de las acciones.
Cómo utilizan los comerciantes los datos de profundidad del mercado
Los datos de profundidad del mercado ayudan a los operadores a determinar hacia dónde podría dirigirse el precio de una acción en particular. Por ejemplo, un comerciante puede usar información del mercado para comprender el diferencial de oferta y demanda de una acción, junto con el volumen que se acumula por encima de ambas cifras.
Las acciones con una gran profundidad de mercado generalmente tendrán un gran volumen y serán bastante líquidas, lo que permitirá a los comerciantes realizar pedidos grandes sin afectar significativamente el precio de mercado. Mientras tanto, las acciones con poca profundidad pueden moverse si una orden de compra o venta es lo suficientemente grande.
Los datos de profundidad del mercado generalmente existen en forma de una lista electrónica de órdenes de compra y venta conocida como libro de órdenes. Estos se organizan por nivel de precio y se actualizan en tiempo real para reflejar la actividad actual. En el pasado, estos datos estaban disponibles por una tarifa, pero hoy en día la mayoría de las plataformas comerciales ofrecen algún tipo de visualización detallada del mercado de forma gratuita. Esto permite que todas las partes que negocian un valor vean una lista completa de órdenes de compra y venta pendientes, junto con sus tamaños, en lugar de solo las mejores.
Los datos de profundidad del mercado en tiempo real permiten a los operadores beneficiarse de la volatilidad de los precios a corto plazo. Por ejemplo, si una empresa cotiza en bolsa y comienza a cotizar por primera vez, los comerciantes pueden esperar una fuerte demanda de compra, lo que indica que el precio de la nueva empresa pública puede continuar con una trayectoria ascendente.
Ejemplo de profundidad de mercado
Considere la información del libro de pedidos en la imagen a continuación, que muestra el diferencial de oferta y demanda actual a la izquierda, junto con la profundidad del mercado a la derecha. Este tipo de cotización también se conoce como datos de mercado de nivel 2.
Cartera de pedidos para profundidad de mercado.
El precio actual de las acciones, las acciones de MEOW, es de $13,62 – $13,68, con 3000 acciones en oferta y 500 acciones en oferta. El panel derecho indica la profundidad de las transacciones de la izquierda. Si las 3000 acciones se vendieran a $13,62, la siguiente mejor oferta sería $13,45, pero solo por 16 acciones.
Si tiene una orden para vender 10 000 acciones de MEOW al mercado, vendería todas las ofertas disponibles hasta $13,35, donde hay una orden permanente para comprar 43 500 acciones. Vender 10.000 acciones haría que el mercado bajara casi 30 centavos, o alrededor del 2%. Esto indica un bajo nivel de profundidad de mercado.
