¿Qué es el crecimiento a largo plazo (LTG)?
El crecimiento a largo plazo (LTG) es una estrategia de inversión que busca aumentar el valor de una cartera durante un período de varios años.
Puntos clave
- El crecimiento a largo plazo (LTG) es una estrategia de inversión que busca aumentar el valor de una cartera durante un período de varios años.
- Si bien el largo plazo está relacionado con los horizontes temporales y el estilo individual de un inversionista, por lo general, el crecimiento a largo plazo está destinado a generar rendimientos superiores a los del mercado durante un período de diez años o más.
- Las carteras LTG pueden ser más agresivas y pueden tener una proporción de 80% de acciones y 20% de bonos.
Comprender el crecimiento a largo plazo (LTG)
Si bien el largo plazo está relacionado con los horizontes de tiempo y el estilo individual de un inversionista, LTG generalmente tiene como objetivo generar rendimientos por encima del mercado durante un período de diez años o más.
Debido al marco de tiempo más largo, las carteras LTG pueden ser más agresivas, con una mayor proporción de acciones que los productos de renta fija como los bonos. Mientras que un fondo equilibrado a mediano plazo puede tener un 60 % de acciones y un 40 % de bonos, un fondo LTG puede tener un 80 % de acciones y un 20 % de bonos.
LTG está destinado a hacer exactamente lo que dice que hace: proporcionar un crecimiento de la cartera a lo largo del tiempo. El problema es que el crecimiento puede ser desigual. Una cartera LTG puede tener un rendimiento inferior al del mercado en los primeros años y luego superarlo, o viceversa.
Este es un problema para los inversores en un fondo LTG. Incluso si un fondo ofrece un buen crecimiento promedio durante una década, por ejemplo, el rendimiento variará de un año a otro. Por lo tanto, los inversores pueden tener resultados muy diferentes según cuándo compren el fondo y cuánto tiempo lo mantengan. El momento de las inversiones es, por supuesto, un problema al que se enfrentan todos los participantes del mercado y no solo los inversores en fondos LTG.
Crecimiento a largo plazo (LTG) e inversión en valor
La principal ventaja de LTG es que las fluctuaciones de precios a corto plazo no son una preocupación importante. Del mismo modo, muchos inversores de valor se centran en acciones con potencial LTG, en busca de empresas relativamente económicas con fundamentos sólidos. Así que simplemente esperan hasta que su valor se aprecie a medida que el mercado gana su fuerza fundamental antes de vender.
Los inversores individuales a menudo se benefician de un enfoque LTG, y esto puede llevarlos a invertir en valor como estrategia. Sin embargo, LTG simplemente se refiere al período más largo durante el cual se buscan rendimientos, no a un estilo de inversión particular, como la inversión de valor.
Es probable que los fondos a largo plazo compren en el mercado a través de varios productos indexados y busquen acciones infravaloradas. La inversión en valor, en particular, puede ser difícil de mantener para los administradores de fondos a largo plazo.
Aunque se les dice a los inversionistas en fondos LTG que esperen un rendimiento promedio decente durante varios años, los inversionistas menos pacientes tienen la libertad de retirarse a menos que el fondo tenga un período de bloqueo, que generalmente se encuentra en fondos privados o de cobertura. Si un fondo LTG típico tiene demasiados años malos, el capital comenzará a irse a medida que los inversores busquen mejores rendimientos de mercado. Esto puede obligar a un fondo a reducir las participaciones prematuramente antes de que el valor de mercado alcance el valor intrínseco de las acciones.
