¿Qué es el gobierno de Singapore Investment Corporation (GIC)?
La Corporación de Inversión del Gobierno de Singapur (GIC) es una empresa de propiedad del gobierno encargada de administrar el fondo soberano de riqueza de Singapur. El fondo ahora se llama oficialmente: GIC Private Limited. El GIC se formó en 1981 con el objetivo de invertir fondos soberanos de riqueza de manera más agresiva en clases de activos de mayor rendimiento y en un horizonte de inversión más largo. Según el Sovereign Wealth Fund Institute, GICS controla el octavo fondo soberano de riqueza más grande del mundo, con $ 390 mil millones en activos bajo administración a mediados de 2018.[cite]
GIC es una de las tres entidades de gestión de reservas de Singapur, junto con la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) y Temasek Holdings.
Puntos clave
- La Corporación de Inversiones del Gobierno de Singapur (GIC) es una de las tres entidades financieras que gestiona los activos financieros del Gobierno de Singapur.
- Como fondo soberano de riqueza, el mandato de GIC es invertir a largo plazo para preservar y mejorar el poder adquisitivo internacional de los fondos que administra.
- El GIC tiene actualmente aproximadamente $ 400 mil millones en activos bajo gestión.
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¿Qué son los fondos soberanos de riqueza (SWF)?
Comprender el GIC
La Corporación de Inversiones del Gobierno de Singapur (GIC) gestiona fondos en nombre de dos clientes, el Gobierno de Singapur y la Autoridad Monetaria de Singapur. Si bien GIC tiene la estructura corporativa habitual, tiene dos características únicas debido a su estado como una corporación «Fifth Schedule» en Singapur. En primer lugar, se requiere la aprobación del presidente de Singapur para tomar ciertas medidas, como el nombramiento y destitución de directores y personal clave de gestión. En segundo lugar, los estados financieros de GIC son auditados por el Auditor General del Gobierno de Singapur. Varios de los directores y funcionarios clave de GIC son altos cargos actuales o anteriores del Gobierno de Singapur, mientras que otros son directores independientes designados por el sector privado.
Al igual que otros fondos soberanos, las posiciones del fondo incluyen una variedad de activos financieros. La mayor parte de la cartera se gestiona internamente, con aproximadamente el 80 % del fondo impulsado por gestión interna. Históricamente, el fondo ha mantenido un perfil bajo, pero fue oportunista al igual que otros fondos soberanos durante la crisis inmobiliaria de EE. UU. de 2007-2010.
Rendimiento de las inversiones de GIC
El GIC no informa los detalles exactos de los fondos en sus informes anuales de pérdidas y ganancias. Si revelara valores precisos, el fondo expondría innecesariamente el tamaño total de las reservas financieras de Singapur, lo que facilitaría a los especuladores especular contra el dólar de Singapur en tiempos de vulnerabilidad económica y del mercado. Sin embargo, el fondo revela algunos detalles durante cinco, 10 y 20 años que destacan las métricas de rendimiento y gestión de riesgos.
En el período de 20 años que finalizó el 31 de marzo de 2019, GIC logró una tasa de rendimiento anualizada del 3,4 % por encima de la inflación global. En otras palabras, el poder adquisitivo internacional de las reservas casi se duplicó durante el período de 20 años.
Príncipes de Santiago
En 2008, GIC participó en el esfuerzo pionero, junto con la Autoridad de Inversiones de Abu Dhabi y el Tesoro de los EE. UU., para desarrollar los 9 principios y prácticas generalmente aceptados para los fondos soberanos (SWF) y los países beneficiarios. Estos fueron los cimientos de los Principios de Santiago, un conjunto voluntario de 24 lineamientos diseñados para promover el buen gobierno, la rendición de cuentas, la transparencia y las prácticas prudentes de inversión, así como para mantener un clima de inversión estable y abierto. Los Principios de Santiago ahora son observados por más de 20 miembros de SWF, incluido el GIC.
