¿Qué es Red?
La compensación implica compensar el valor de múltiples posiciones o pagos que deben intercambiarse entre dos o más partes. Se puede utilizar para determinar qué parte obtiene la remuneración en un acuerdo multilateral. La compensación es un concepto general que tiene varios usos más específicos, incluso en los mercados financieros.
Puntos clave
- La compensación compensa el valor de múltiples posiciones o pagos que deben intercambiarse entre dos o más partes.
- La compensación se utiliza en una serie de contextos y casos, entre otros valores o cambios de divisas, quiebras y transacciones entre empresas.
- La compensación puede involucrar a más de dos partes, denominada compensación multilateral, y generalmente involucra una bolsa de valores central o una cámara de compensación.
Cómo funciona la red
La compensación es un método para reducir los riesgos en los contratos financieros al combinar o agregar múltiples obligaciones financieras para llegar a un monto neto de la obligación. La compensación se utiliza para reducir la liquidación, el crédito y otros riesgos financieros entre dos o más partes.
La compensación se usa a menudo en el comercio, donde un inversor puede compensar una posición en un valor o moneda contra otra posición en el mismo u otro valor. El objetivo de la compensación es compensar las pérdidas en una posición con las ganancias en otra. Por ejemplo, si un inversor tiene una posición corta de 40 acciones de una acción y una posición larga de 100 acciones de la misma acción, la posición es neta de 60 acciones largas.
La compensación también se utiliza cuando una empresa se declara en quiebra, por lo que las partes tienden a compensar los saldos adeudados entre sí. Esto también se denomina cláusula de compensación o ley de compensación. En otras palabras, una empresa que hace negocios con una empresa en mora puede compensar cualquier monto adeudado a la empresa en mora con el dinero que se le debe. El resto representa el monto total adeudado por oa ellos, que puede ser utilizado en procedimientos de quiebra.
Las empresas también pueden utilizar la compensación para agilizar las facturas de terceros y, en última instancia, reducir varias facturas en una sola. Por ejemplo, varias divisiones de una gran empresa de transporte compran suministros de papel de un solo proveedor, pero el proveedor de papel también utiliza la misma empresa de transporte para enviar sus productos a otros. Al liquidar lo que cada parte debe a la otra, se puede crear una única factura para la empresa que tiene la factura pendiente. Esta técnica también se puede utilizar al transferir fondos entre sucursales.
La compensación ahorra mucho tiempo al eliminar la necesidad de procesar múltiples transacciones, reduciendo el número de transacciones a una.
Tipos de red
Estas son las cuatro formas principales en que se utiliza la red:
red de cierre
La compensación de cierre se produce después de la insolvencia, que es cuando una de las partes no realiza los pagos de capital e intereses. Las transacciones entre las dos partes se compensan para llegar a un monto único que una parte pagará a la otra. En la compensación de liquidación, los contratos existentes se rescinden y se calcula y paga un valor terminal agregado en una sola cuota.
Compensación de regulaciones
También conocida como compensación de pagos, la compensación de pagos agrega el monto adeudado entre las partes y compensa los flujos de efectivo en un solo pago. En otras palabras, sólo la diferencia neta de los montos totales es entregada o intercambiada por la parte con la obligación neta adeudada. Por lo general, un acuerdo de compensación de pagos debe estar vigente antes de la fecha de liquidación. De lo contrario, cada uno de los pagos individuales se adeudaría a todas las partes involucradas.
Compensación por novación
El neteo de novación cancela los swaps de neteo y los reemplaza con nuevas obligaciones. En otras palabras, si dos empresas tienen obligaciones entre sí en la misma fecha de valor (o fecha de liquidación), se calcula el monto neto. Sin embargo, en lugar de enviar simplemente la diferencia neta al deudor, la compensación por novación cancela los contratos y contabiliza uno nuevo por el monto neto o agregado. El nuevo contrato agregado bajo la compensación de novación lo hace marcadamente diferente de la compensación de pago, que no registra un nuevo contrato; en su lugar, se negocia el monto agregado neto.
red multilateral
La compensación multilateral es una compensación que involucra a más de dos partes. En este caso, a menudo se utiliza una cámara de compensación o un intercambio central. La compensación multilateral también puede ocurrir dentro de una empresa con múltiples sucursales. Si los subs se adeudan entre sí pagos de varios montos, cada uno puede enviar sus pagos a una entidad corporativa central o cámara de compensación. La oficina central liquidaría las facturas y varias monedas de las sucursales y realizaría el pago neto a las partes adeudadas. La compensación multilateral implica agrupar los fondos de dos o más partes para lograr un proceso de facturación y pago más ágil.
ventajas de la red
La compensación ahorra a las empresas mucho tiempo y dinero al eliminar la necesidad de procesar una gran cantidad de transacciones por mes y reducir las transacciones necesarias a un solo pago. Para los bancos que realizan transferencias transfronterizas, limita la cantidad de transacciones en moneda extranjera a medida que disminuye la cantidad de flujos.
Con la compensación de divisas, las empresas o los bancos pueden consolidar el número de divisas y las transacciones de divisas introducen operaciones más grandes, cosechando los beneficios de mejores precios. Cuando las empresas tienen cronogramas más organizados y previsibilidad en los acuerdos, pueden predecir con mayor precisión sus flujos de efectivo.
Ejemplo de red
La compensación es muy común en los mercados de swaps. Por ejemplo, supongamos que dos partes celebran un acuerdo de intercambio sobre un valor en particular mediante el cual ambas se deben dinero entre sí. Al final del período de intercambio, se paga lo siguiente:
- El inversor A debería recibir $ 100,000 del inversor B
- El Inversionista B debería recibir $25,000 del Inversionista A
- En lugar de que el inversor B pague al inversor A $100 000 y el inversor A pague al inversor B $25 000, los pagos se compensarían
- El Inversionista A le daría al Inversionista B $0, mientras que el Inversionista B le daría al Inversionista A $75,000
Este proceso de neteo ocurre en una amplia variedad de swaps, pero hay un tipo de swap en el que no ocurre neteo. Con los swaps de divisas, debido a que los montos nocionales están en diferentes monedas, los montos nocionales se intercambian a sus respectivas monedas y los pagos adeudados se intercambian en su totalidad entre las dos partes; no se produce ninguna compensación.
