¿Qué es la deuda neta?
La deuda neta es una métrica de liquidez utilizada para determinar qué tan bien una empresa puede pagar todas sus deudas si vencen de inmediato. La deuda neta muestra cuánta deuda tiene una empresa en su balance general en relación con sus activos líquidos.
La deuda neta muestra cuánto dinero quedaría si se pagaran todas las deudas y si una empresa tuviera suficiente efectivo para cumplir con sus obligaciones de deuda.
Puntos clave
- La deuda neta es una métrica de liquidez utilizada para determinar qué tan bien una empresa puede pagar todas sus deudas si vencen de inmediato.
- La deuda neta muestra cuánto dinero quedaría si se pagaran todas las deudas y si una empresa tuviera suficiente efectivo para cumplir con sus obligaciones de deuda.
- La deuda neta se calcula restando el efectivo total y los equivalentes de efectivo de una empresa de su deuda total a corto y largo plazo.
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deuda neta
Fórmula y cálculo de la deuda neta
Para determinar la estabilidad financiera de una empresa, el analista y los inversores observarán la deuda neta utilizando la siguiente fórmula y cálculo.
deuda neta
=
enfermedades de transmisión sexual
+
Srl
−
ECC
Dónde está:
enfermedades de transmisión sexual
=
Deuda con vencimiento dentro de los 12 meses o menos
y puede incluir bancos a corto plazo
préstamos, cuentas por pagar y leasing
Srl
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La deuda a largo plazo es aquella que con un
vencimiento superior a un año
e incluyen bonos, pagos de arrendamiento,
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Efectivo e instrumentos líquidos que pueden ser
Los equivalentes de efectivo son inversiones líquidas con una
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certificados de depósito, letras del tesoro, e
\begin{alineado} &\text{Deuda neta} = \text{STD} + \text{LTD} – \text{CCE}\\ &\textbf{donde:}\\ &\begin{alineado} \text{ STD} = &\text{ Deuda con vencimiento dentro de 12 meses o menos}\\ &\text{ y puede incluir bancos a corto plazo}\\ &\text{ préstamos, cuentas por pagar y arrendamientos}\\ &\text { pagos } \end{aligned}\\ &\begin{aligned} \text{LTD} = &\text{ La deuda a largo plazo es deuda con una}\\ &\text{ fecha de vencimiento superior a un año}\ \ &\text { e incluye bonos, pagos de arrendamiento,}\\ &\text{ préstamos a plazo, préstamos menores y letras}\end{aligned}\\ &\begin{aligned} \text{CCE} = &\ text{ Efectivo e instrumentos líquidos que se pueden}\\ &\text{ convertir fácilmente en efectivo.}\end{alineado}\\ &\text{Los equivalentes de efectivo son inversiones líquidas con un vencimiento}\\ &\text{vencimiento de 90 días o menos e incluye }\\ &\text{certificados de depósito, letras del Tesoro y}\\ &\text{papel comercial} \end{alineado} deuda neta=enfermedades de transmisión sexual+Srl−ECCDónde está:enfermedades de transmisión sexual= Deuda con vencimiento dentro de los 12 meses o menos y puede incluir bancos a corto plazo préstamos, cuentas por pagar y leasingSrl= La deuda a largo plazo es aquella que con un vencimiento superior a un año e incluyen bonos, pagos de arrendamiento,ECC= Efectivo e instrumentos líquidos que pueden serLos equivalentes de efectivo son inversiones líquidas con unavencimiento de 90 días o menos e incluyencertificados de depósito, letras del tesoro, e
- Suma todos los importes a corto plazo que figuran en el balance.
- Sume todas las deudas a largo plazo enumeradas y agregue esa cifra a su deuda total a corto plazo.
- Sume todo su efectivo y equivalentes de efectivo y reste el resultado de su deuda total a corto y largo plazo.
¿Qué significa deuda neta?
El monto de la deuda neta se usa como una indicación de la capacidad de una empresa para pagar todas sus deudas si vencen al mismo tiempo que la fecha de cálculo, utilizando solo efectivo disponible y activos altamente líquidos llamados equivalentes de efectivo.
El apalancamiento neto ayuda a determinar si una empresa está sobreapalancada o tiene demasiada deuda en relación con sus activos líquidos. La deuda neta negativa implica que la empresa tiene más efectivo y equivalentes de efectivo que sus obligaciones financieras y, por lo tanto, es más estable financieramente.
Una deuda neta negativa significa que una empresa tiene poca deuda y más efectivo, mientras que una empresa con una deuda neta positiva significa que tiene más deuda en su balance que activos líquidos. Sin embargo, dado que es común que las empresas tengan más deuda que efectivo, los inversores deben comparar la deuda neta de una empresa con otras empresas de la misma industria.
Deuda neta y Deuda total
La deuda neta se calcula en parte determinando la deuda total de la empresa. La deuda total incluye pasivos a largo plazo, como hipotecas y otros préstamos que no vencen en varios años, así como obligaciones a corto plazo, incluidos pagos de préstamos, tarjetas de crédito y saldos de deuda.
Deuda neta y caja total
Calcular la deuda neta también requiere que comprenda la liquidez total de una empresa. A diferencia de la cifra de deuda, la liquidez total incluye efectivo y activos de alta liquidez. El efectivo y los equivalentes de efectivo incluirían elementos tales como saldos de cuentas corrientes y de ahorro, acciones y algunos valores negociables. Sin embargo, es importante tener en cuenta que es posible que muchas empresas no incluyan valores negociables como equivalentes de efectivo, ya que depende del vehículo de inversión y de si es lo suficientemente líquido para convertirlo en un plazo de 90 días.
Análisis completo de la deuda
Si bien la cifra de la deuda neta es un excelente lugar para comenzar, un inversor prudente también debe analizar el nivel de deuda de la empresa con más detalle. Los factores importantes a considerar son las cifras reales de la deuda, tanto a corto como a largo plazo, y qué porcentaje de la deuda total debe pagarse dentro del próximo año.
La gestión de la deuda es importante para las empresas porque, si se gestiona correctamente, deberían tener acceso a financiación adicional si es necesario. Para muchas empresas, asumir una nueva financiación de la deuda es vital para su estrategia de crecimiento a largo plazo, ya que los ingresos podrían utilizarse para financiar un proyecto de expansión o para pagar o refinanciar deudas más antiguas o más caras.
Una empresa podría encontrarse en dificultades financieras si tiene demasiada deuda, pero también es importante monitorear el vencimiento de la deuda. Si la mayoría de la deuda de la empresa es a corto plazo, es decir, las obligaciones deben pagarse dentro de los 12 meses, la empresa debe generar suficientes ingresos y tener suficientes activos líquidos para cubrir los próximos vencimientos de deuda. Los inversionistas deben considerar si la empresa podría permitirse cubrir sus deudas a corto plazo si las ventas de la empresa disminuyen significativamente.
Por otro lado, si el flujo de ingresos actual de la empresa solo se mantiene al día con el pago de sus deudas a corto plazo y no puede pagar adecuadamente sus deudas a largo plazo, es solo cuestión de tiempo antes de que la empresa enfrente dificultades. o necesita una inyección de efectivo o financiación. Debido a que las empresas usan la deuda de manera diferente y en muchas formas, es mejor comparar la deuda neta de una empresa con otras empresas en la misma industria y de tamaño comparable.
Ejemplo de endeudamiento neto
La empresa A tiene la siguiente información financiera listada en sus estados financieros. Por lo general, las empresas colapsarán ya sea que la deuda sea a corto o largo plazo.
- Cuentas por pagar: $ 100,000
- Línea de Crédito: $50,000
- Préstamo a plazo: $200,000
- Efectivo: $30,000
- Equivalentes de efectivo: $ 20,000
Para calcular la deuda neta, primero debemos sumar toda la deuda y sumar todo el efectivo y los equivalentes de efectivo. A continuación, restamos el efectivo total o los activos líquidos del monto total de la deuda.
- La deuda total se calcularía sumando los montos de la deuda o $100 000 + $50 000 + $200 000 = $350 000.
- El efectivo y los equivalentes de efectivo equivalen a $30 000 + $20 000 y equivalen a $50 000 para el período.
- La deuda neta se calcula como $350,000 a $50,000 equivalente a $300,000 de deuda neta.
Deuda neta frente a deuda accionaria
La relación deuda-capital (D/E) es una relación de apalancamiento, que muestra cuánto de la financiación o la estructura de capital de una empresa es deuda frente a la emisión de capital. La relación deuda-capital se calcula dividiendo los pasivos totales de una empresa por su capital y se utiliza para determinar si una empresa está utilizando demasiada o muy poca deuda o capital para financiar su crecimiento.
El endeudamiento neto lo lleva a otro nivel al medir la cantidad de deuda total en el balance después de tener en cuenta la liquidez y los equivalentes de efectivo. La deuda neta es una métrica de liquidez, mientras que la relación deuda-capital es una relación de apalancamiento.
Límites al uso de la deuda neta
Mientras que las empresas con una deuda neta negativa generalmente se perciben como más capaces de capear las tendencias económicas a la baja y el deterioro de las condiciones macroeconómicas, una deuda demasiado baja podría ser una señal de advertencia. Si una empresa no está invirtiendo en su crecimiento a largo plazo debido a la falta de deuda, podría tener problemas con los competidores que están invirtiendo en su crecimiento a largo plazo.
Por ejemplo, las empresas de petróleo y gas son intensivas en capital, lo que significa que deben invertir en grandes activos fijos, que incluyen propiedad, planta y equipo. Como resultado, las compañías petroleras suelen tener porciones significativas de deuda a largo plazo para financiar sus plataformas petroleras y equipos de perforación.
Se espera que una compañía petrolera tenga una deuda neta positiva, pero los inversionistas deben comparar la deuda neta de la compañía con la de otras compañías petroleras en la misma industria. No tiene sentido comparar la deuda neta de una empresa de petróleo y gas con la deuda neta de una empresa de consultoría con poco o ningún activo fijo. Como resultado, la deuda neta no es una buena métrica financiera cuando se comparan empresas entre industrias, ya que las empresas pueden tener estructuras de capital y necesidades de préstamo muy diferentes.
¿Qué es más importante: la deuda neta o la deuda bruta?
La deuda bruta es el valor nominal de toda la deuda y obligaciones similares que una empresa tiene en su balance. Si la diferencia entre la deuda neta y la deuda bruta es grande, indica un gran saldo de efectivo junto con una deuda significativa, lo que podría ser una señal de alerta. El préstamo neto elimina el efectivo y los equivalentes de efectivo del monto de la deuda, lo cual es útil al calcular el valor empresarial (EV) o cuando una empresa busca realizar una adquisición. Esto se debe a que una empresa no está interesada en gastar dinero para adquirir dinero. Más bien, la deuda neta proporcionará una mejor estimación del valor de la adquisición.
¿Cómo se calcula la deuda neta en Excel?
Para calcular la deuda neta utilizando Microsoft Excel, encuentre la siguiente información en el balance de la empresa: pasivos totales a corto plazo; pasivos totales a largo plazo; y activos circulantes totales. Ingrese estos tres elementos en las celdas A1 a A3 respectivamente. En la celda A4, ingresa la fórmula «=A1+A2−A3» para calcular la deuda neta.
¿Cuál es la deuda neta per cápita?
La deuda neta per cápita es una métrica a nivel de país que analiza la deuda soberana total de una nación y la divide por el tamaño de la población. Se utiliza para comprender cuánta deuda tiene un país como proporción de su población, lo que permite realizar comparaciones entre países para comprender la solvencia relativa de un país.
