¿Qué es el comercio algorítmico?
El comercio algorítmico es un proceso de ejecución de órdenes que utiliza instrucciones comerciales preprogramadas y automatizadas para tener en cuenta variables como el precio, el tiempo y el volumen. Un algoritmo es un conjunto de instrucciones para resolver un problema. Los algoritmos informáticos envían pequeñas porciones de la orden completa al mercado a lo largo del tiempo.
El comercio algorítmico utiliza fórmulas complejas, combinadas con modelos matemáticos y supervisión humana, para tomar decisiones de compra o venta de acciones financieras en la bolsa de valores. Los comerciantes algorítmicos a menudo usan tecnología de negociación de alta frecuencia, lo que puede permitir que una empresa realice decenas de miles de transacciones por segundo. El comercio algorítmico se puede utilizar en una amplia variedad de situaciones, incluidas las estrategias de ejecución de órdenes, arbitraje y comercio de tendencias.
Puntos clave
- El comercio algorítmico es el uso de algoritmos basados en procesos y reglas para emplear estrategias para ejecutar operaciones.
- Ha crecido dramáticamente en popularidad desde principios de la década de 1980 y es utilizado por inversionistas institucionales y grandes firmas comerciales para una variedad de propósitos.
- Si bien brinda beneficios, como tiempos de ejecución más rápidos y costos reducidos, el comercio algorítmico también puede exacerbar las tendencias negativas del mercado al causar caídas repentinas y pérdida inmediata de liquidez.
Comprensión del comercio algorítmico
El uso de algoritmos en el comercio aumentó después de que se introdujeron los sistemas de comercio computarizados en los mercados financieros estadounidenses en la década de 1970. En 1976, la Bolsa de Valores de Nueva York introdujo el sistema Designated Order Turnaround (DOT) para enrutar órdenes de comerciantes a especialistas en el piso de la bolsa. Durante las décadas siguientes, los intercambios mejoraron su capacidad para aceptar el comercio electrónico y, a partir de 2009, más del 60% de todos los intercambios en los Estados Unidos se ejecutaron por computadora.
El autor Michael Lewis llamó la atención del público sobre el comercio algorítmico de alta frecuencia cuando publicó el libro más vendido Chicos relámpago, que documentó la vida de los comerciantes y empresarios de Wall Street que ayudaron a construir las empresas que han llegado a definir la estructura del comercio electrónico en Estados Unidos. Su libro argumentó que estas empresas estaban involucradas en una carrera armamentista para construir computadoras cada vez más rápidas, capaces de comunicarse con los intercambios cada vez más rápido, para obtener una ventaja sobre los competidores con velocidad, utilizando tipos de órdenes que los beneficiaron a expensas de los inversionistas promedio.
Negociación algorítmica de bricolaje
En los últimos años, la práctica del comercio algorítmico de bricolaje se ha generalizado. Fondos de cobertura como Quantopian, por ejemplo, algoritmos de crowdsourcing de programadores aficionados que compiten para ganar comisiones por escribir el código más rentable. La práctica fue posible gracias a la difusión de Internet de alta velocidad y al desarrollo de computadoras cada vez más rápidas a precios relativamente asequibles. Han surgido plataformas como Quantiacs para servir a los comerciantes diarios que quieren probar suerte en el comercio algorítmico.
Otra tecnología emergente en Wall Street es el aprendizaje automático. Los nuevos desarrollos en inteligencia artificial han permitido a los programadores de computadoras desarrollar programas que pueden mejorar a través de un proceso iterativo llamado aprendizaje profundo. Los comerciantes están desarrollando algoritmos que se basan en el aprendizaje profundo para ser más rentables.
Ventajas y desventajas del trading algorítmico
El comercio algorítmico es utilizado principalmente por inversionistas institucionales y grandes firmas de corretaje para reducir los costos asociados con el comercio. Según la investigación, el comercio algorítmico es particularmente beneficioso para pedidos de gran tamaño que pueden representar hasta el 10% del volumen total de comercio. Por lo general, los creadores de mercado utilizan transacciones algorítmicas para crear liquidez.
El comercio algorítmico también permite una ejecución de órdenes más rápida y fácil, lo que lo hace atractivo para operar. A su vez, esto significa que los comerciantes e inversores pueden registrar rápidamente ganancias en pequeños cambios de precios. La estrategia comercial de reventa comúnmente usa algoritmos porque implica comprar y vender acciones rápidamente a pequeños incrementos en el precio.
La velocidad de ejecución de órdenes, una ventaja en circunstancias ordinarias, puede convertirse en un problema cuando se ejecutan varias órdenes simultáneamente sin intervención humana. La caída repentina de 2010 se ha atribuido al comercio algorítmico.
Otra desventaja del comercio algorítmico es que la liquidez, creada a través de órdenes rápidas de compra y venta, puede desaparecer en un instante, eliminando la capacidad de los comerciantes de beneficiarse de los cambios de precios. También puede conducir a una pérdida inmediata de liquidez. La investigación ha encontrado que el comercio algorítmico fue un factor importante en la pérdida de liquidez en los mercados de divisas después de que el franco suizo rompiera su paridad europea en 2015.
