cocinar los libros

¿Qué es «Cocinar los libros»?

Cocinar los libros es un término de la jerga que se refiere al uso de trucos contables para hacer que los resultados financieros de una empresa se vean mejor de lo que realmente son. Por lo general, manipular los libros implica manipular datos financieros para inflar los ingresos de una empresa y desinflar sus gastos para aumentar sus ganancias o ganancias.

Entendiendo los libros de Cook

Las empresas pueden manipular sus registros financieros para mejorar sus resultados financieros utilizando una multitud de tácticas. Algunas empresas no registran todos los gastos incurridos en un período hasta el período siguiente. Al registrar una parte de los gastos del primer trimestre en el segundo trimestre, por ejemplo, las ganancias o ganancias de una empresa en el primer trimestre parecerán más favorables.

Muchas empresas que venden sus propios productos amplían los plazos a sus clientes, lo que les permite pagar a la empresa más adelante. Estas ventas se registran como cuentas por cobrar (AR) ya que representan productos que se han vendido y enviado, pero los clientes aún tienen que pagar. Los plazos pueden ser de 30, 60, 90 días o más. Las empresas pueden falsificar su AR afirmando haber realizado una venta y contabilizando las cuentas por cobrar en el balance general. Si el crédito falso vence dentro de los 90 días, la empresa puede crear otro crédito falso en 90 días para demostrar que los activos actuales se mantienen estables. Solo cuando una empresa se atrase en el cobro de sus cuentas por cobrar, demostrará que hay un problema. Desafortunadamente, los bancos a menudo prestan, en parte, en función del valor de los créditos de una empresa y pueden ser víctimas de créditos falsos. Durante una auditoría detallada, los auditores del banco compararían las facturas AR con los pagos de los clientes en las cuentas bancarias de la empresa, lo que mostraría los montos no cobrados.

Durante los primeros años del nuevo milenio, varias grandes empresas de Fortune 500, como Enron y WorldCom, utilizaron sofisticados trucos contables para sobrestimar su rentabilidad. En otras palabras, cocinaron los libros. Una vez que estos fraudes masivos salieron a la luz, los escándalos que siguieron dieron a los inversores y reguladores una dura lección sobre cuán inteligentes habían llegado a ser algunas empresas para ocultar la verdad entre líneas de sus estados financieros.

Reglamento contra los libros de repostería

Para ayudar a restaurar la confianza de los inversionistas, el Congreso aprobó la Ley Sarbanes-Oxley de 2002. Entre otras cosas, exigía que los altos funcionarios de la empresa certificaran por escrito que los estados financieros de su empresa cumplían con los requisitos de divulgación de la SEC y presentaban correctamente en todos los aspectos importantes los operaciones y situación financiera del emisor. La Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) ayuda a mantener un mercado financiero justo y ordenado, que incluye varios requisitos de información financiera para las empresas que cotizan en bolsa.

Los ejecutivos que firman estados financieros falsos a sabiendas pueden enfrentar sanciones penales, incluidas penas de prisión. Pero incluso con Sarbanes-Oxley en vigor, todavía hay numerosas formas en que las empresas pueden manipular los libros si están decididas a hacerlo, como ilustran los siguientes ejemplos.

Ejemplos de libros de cocina.

Echa un vistazo a estas manifestaciones de la creatividad contable.

Ventas a crédito e ingresos inflados

Las empresas pueden utilizar las ventas a crédito para exagerar sus ingresos. Esto se debe a que las compras que los clientes hacen a crédito pueden contabilizarse como ventas incluso si la empresa permite al cliente diferir los pagos durante seis meses. Además de ofrecer financiamiento interno, las empresas pueden ampliar los plazos de crédito de los programas de financiamiento vigentes. Por lo tanto, un aumento del 20% en las ventas puede deberse simplemente a un programa de financiación nuevo y más relajado que a un aumento real en las compras de los clientes. Estas ventas terminan siendo reportadas como ingresos netos o ganancias, mucho antes de que la empresa haya visto esos ingresos, si es que alguna vez los verá.

llenado de canales

Los fabricantes que se dedican al relleno de canales envían productos no pedidos a sus distribuidores al final del trimestre. Estas transacciones se registran como ventas, aunque la empresa espera que los distribuidores devuelvan los productos. El procedimiento correcto es que los fabricantes reserven los productos enviados a los distribuidores como inventario hasta que los distribuidores registren sus ventas.

Gastos mal caracterizados

Muchas empresas tienen «gastos únicos», costos únicos que se consideran eventos extraordinarios y es poco probable que se repitan. Las empresas pueden clasificar legítimamente tales gastos como tales en sus estados financieros. Sin embargo, algunas empresas aprovechan esta práctica para informar los gastos en los que normalmente incurren como «no recurrentes», lo que hace que sus resultados y perspectivas futuras parezcan mejores de lo que realmente son.

Recompras de acciones propias

La recompra de acciones puede ser un movimiento lógico para las empresas con exceso de liquidez, especialmente si sus acciones cotizan a una valoración baja. Una recompra es cuando una empresa utiliza su propio dinero para comprar una parte de las acciones en circulación de la empresa. Las recompras reducen el recuento total de acciones y, por lo general, conducen a un precio de acción más alto. Sin embargo, algunas compañías recompran acciones por una razón diferente: para enmascarar una disminución en las ganancias por acción (EPS), y a menudo piden dinero prestado para hacerlo. Al disminuir el número de acciones en circulación, pueden aumentar las ganancias por acción incluso si la utilidad neta de la empresa ha disminuido.

• Por ejemplo, si una empresa tuviera 1 000 000 de acciones en circulación y reportara ingresos netos o ganancias de $150 000, el EPS de la empresa sería de 0,15 centavos por acción ($150 000/1 000 000).
• Sin embargo, si la empresa recompró 200 000 acciones y registró la misma ganancia el trimestre siguiente, el EPS aumentaría a 0,19 centavos por acción ($150 000/800 000).

Dado que los ejecutivos de la empresa pronostican sus ganancias por acción para cada trimestre subsiguiente, exceder ese pronóstico puede ayudar a crear una imagen positiva para la empresa y conducir a un aumento en el precio de las acciones. Las recompras de acciones como método para impulsar las ganancias por acción han sido un tema controvertido durante muchos años. Desafortunadamente, algunas empresas abusan de la métrica al recomprar acciones para mostrar que el EPS creció y superó el pronóstico del EPS trimestral a pesar de una ganancia adicional escasa o nula.