¿Qué es una cláusula de prenda negativa?
Una cláusula de gravamen negativo es un tipo de convenio negativo que impide que un prestatario comprometa cualquier activo si hacerlo pondría en peligro la seguridad del prestamista. Este tipo de cláusula puede formar parte de contratos de bonos y estructuras de préstamos tradicionales.
Puntos clave
- Una cláusula de prenda negativa es una parte de un contrato de préstamo que impide que un prestatario prenda sus activos a otro prestamista.
- Las disposiciones de gravamen negativo también se conocen como «acuerdos de cobertura equitativa».
- Las disposiciones sobre gravámenes negativos pueden establecer que si el emisor de bonos otorga gravámenes sobre cualquier activo en el futuro, también se debe otorgar un gravamen igual a los inversionistas del emisor.
- Una cláusula de gravamen negativo garantiza que el prestamista original mantendrá la prioridad si el prestatario incumple y sus bienes son embargados.
- Las cláusulas de gravamen negativo a veces se incluyen en las hipotecas para evitar que un prestatario use su casa como garantía para otros prestamistas.
Cómo funciona una cláusula de prenda negativa
Las disposiciones de gravamen negativo ayudan a los prestamistas o tenedores de bonos a proteger sus inversiones. Cuando un contrato de emisión de bonos incluye una cláusula de gravamen negativo, evita que el emisor del bono asuma deuda futura que podría afectar su capacidad para cumplir con las obligaciones con los tenedores de bonos existentes.
Una cláusula de gravamen negativo también limita la probabilidad de que un activo dado se comprometa más de una vez, evitando conflictos sobre qué prestamista tiene derecho al activo si el prestatario no cumple.
Las hipotecas a veces incluyen cláusulas de gravamen negativo que evitan que el prestatario grave su casa.
Ventajas y desventajas de una cláusula de Prenda Negativa
Debido a que una cláusula de gravamen negativo reduce el riesgo de un préstamo o emisión de bonos, a menudo permite que el prestatario obtenga una tasa de interés ligeramente más baja. Esto crea una situación de ganar-ganar que beneficia tanto al prestamista como al prestatario.
La cláusula de prenda negativa mitiga los riesgos para los bonistas al limitar los activos en los que puede participar el emisor. En la mayoría de los casos, esto significa evitar que el emisor utilice los mismos activos para garantizar otra obligación de deuda.
En el lado negativo, el incumplimiento de una cláusula de gravamen negativo puede desencadenar un incumplimiento del préstamo, aunque sea un incumplimiento técnico. Los prestamistas generalmente otorgan un período de tiempo, como 30 días, para remediar un incumplimiento del convenio antes de proceder con los procedimientos de incumplimiento.
Pros y contras de una cláusula de prenda negativa
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Reduce el riesgo para el prestamista.
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Tasas de interés más bajas para el prestatario
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Asegura que los prestamistas tengan recurso si el prestatario se declara en bancarrota.
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Limita la capacidad del prestatario para vender o pedir prestado contra sus activos en el futuro.
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Puede hacer que el prestatario se vuelva insolvente si sin darse cuenta rompe el pacto.
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Son difíciles de aplicar para los acreedores.
Consideraciones Especiales
Cuando una institución financiera otorga un préstamo sin garantía a una persona o entidad, puede incluir una cláusula de gravamen negativo en el contrato para protegerse.
En este caso, la cláusula impide que el prestatario utilice sus activos para garantizar otras fuentes de financiación. Si el prestatario solicita más préstamos, el préstamo original del primer prestamista se vuelve menos seguro, ya que el prestatario ahora tiene más obligaciones de deuda y es posible que el prestamista original no tenga prioridad para pagar.
En el caso de los préstamos hipotecarios, muchos contratos de préstamo incluyen una terminología que impide que el prestatario utilice la propiedad hipotecada como garantía para cualquier nuevo préstamo, excepto en el caso de un refinanciamiento.
¿Qué es un pacto negativo?
Un pacto negativo es un acuerdo contractual vinculante que impide que una de las partes tome una acción en particular. En otras palabras, es un acuerdo de no hacer algo. Las cláusulas negativas podrían, por ejemplo, prohibir que una persona o empresa venda ciertos activos o se endeude más de una cierta cantidad.
¿Qué es una promesa doble negativa?
Una promesa negativa doble es una promesa de no celebrar acuerdos negativos con terceros. En otras palabras, es un pacto negativo que prohíbe otros pactos negativos. Los bancos u otros prestamistas suelen utilizar este tipo de acuerdo para asegurarse de que tienen un derecho prioritario sobre los activos del prestatario si se declara en quiebra.
¿Qué sucede si un prestatario incumple una cláusula de prenda negativa?
El acuerdo de préstamo especificará el tipo de recurso disponible para un prestamista si el prestatario vende o grava activos protegidos por una cláusula de gravamen negativo. Por lo general, esto permitirá que el prestamista demande al prestatario o acelere el cronograma de pago del préstamo. Sin embargo, el prestamista no puede tomar acción contra ningún tercero, solo contra el prestatario.
