¿Qué es pintar la cinta?
La pintura de cintas es una forma de manipulación del mercado mediante la cual los actores del mercado intentan influir en el precio de un valor comprándolo y vendiéndolo entre sí para crear la apariencia de una actividad comercial sustancial. El objetivo de pintar la cinta es crear la ilusión de un mayor interés en una acción para atraer a los inversores a comprar acciones, lo que haría subir el precio.
Puntos clave
- La pintura de cintas es un tipo de manipulación del mercado mediante el cual los actores del mercado intentan influir en el precio de un valor a expensas de los inversores.
- Pintar la cinta aumenta el volumen y atrae a los inversores, que luego podrían hacer subir el precio. Los manipuladores del mercado luego venderán sus participaciones a inversores que desconozcan la manipulación.
- Pintar la cinta es ilegal y está prohibido por la SEC porque crea un precio artificial.
Entendiendo Pintar la cinta
Pintar cinta es una actividad ilegal prohibida por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) porque crea un precio artificial. La SEC regula y supervisa la actividad financiera en los mercados para garantizar que la negociación se realice de manera justa y ordenada.
El término se originó en una época pasada cuando los precios de las acciones se transmitían en gran medida a través de un teletipo. Las cintas de teletipo se utilizaron por primera vez para imprimir los detalles financieros de las transacciones enviadas por telégrafo. El nombre proviene del sonido mecánico de las impresoras que imprimían la estrecha tira de papel que contenía las cotizaciones bursátiles. Hoy en día se utiliza una versión electrónica de la cinta de teletipo.
Los manipuladores del mercado saben que los altos volúmenes de negociación de una acción a menudo atraen la atención de los inversores. Pintar la cinta aumenta el volumen y atrae a los inversores, que luego podrían hacer subir el precio. Los manipuladores del mercado que pintaron la cinta luego venderán sus participaciones, a menudo adquiridas a precios mucho más bajos, a inversores que desconocen la manipulación. Estos inversores se quedan sentados una vez que cesa la manipulación y el precio de las acciones cae bruscamente.
Dos objetivos comunes del barnizado de cinta son atraer a los inversores desprevenidos a una acción y obtener un precio de cierre alto para la acción.
Los manipuladores pueden pintar la cinta cerca del cierre del mercado en un intento de aumentar sustancialmente el precio de una acción cuando el mercado cierra, una práctica llamada marcar el cierre. Los precios de cierre se informan ampliamente en los medios y los inversores los observan de cerca. Dado que la mayoría de las acciones se valoran en función de sus precios de cierre, los manipuladores utilizan esta táctica para obtener un valor de mercado más alto para sus tenencias.
Ejemplo de pintar la cinta
Por ejemplo, supongamos que los socios comerciales de XYZ administraron el dinero para sus clientes y brindaron recomendaciones sobre qué acciones comprar o vender. El director ejecutivo de la compañía buscaba deshacerse de una acción de centavo llamada ABC Inc., que se cotizaba a $ 2 por acción. Sin embargo, el director ejecutivo había comprado las acciones a $3 y habría sufrido una pérdida si vendía sus acciones dado el precio de mercado actual. Como resultado, el director ejecutivo decidió participar en prácticas comerciales manipuladoras para atraer a los inversores interesados en comprar las acciones.
El CEO realizó una serie de compras de acciones de ABC a lo largo del día, particularmente cuando el precio de las acciones estaba en alza. El CEO continuó con su compra activa hasta el cierre de la jornada bursátil. La actividad comercial impulsó el volumen comercial diario típico de ABC y llevó a las acciones a cerrar en un máximo de varios meses de $4 por acción. Como resultado, el interés de los inversores aumentó durante el siguiente día de negociación, ya que los inversores interpretaron el aumento del precio como una señal alcista. El aumento en el volumen de negociación atrajo aún más inversores, ya que los sitios web de inversión mostraron a ABC como uno de los mayores ganadores porcentuales del día.
Las acciones de ABC se dispararon a $ 6 por acción y al ver que su estrategia funcionó, el director ejecutivo vendió todas sus acciones. Cuando el acuerdo de venta de ABC llegó a la cinta, el precio de las acciones comenzó a tambalearse. Otros inversores, que se dieron cuenta de que el movimiento al alza era un movimiento en falso, se apresuraron a vender sus acciones. El frenesí de ventas hizo que el precio de las acciones de ABC bajara a 1,50 dólares la acción.
Muchos inversionistas fueron engañados para que compraran acciones de ABC sin noticias fundamentales para impulsarlas al alza y, como resultado, sufrieron pérdidas financieras generalizadas. Mientras tanto, el director ejecutivo de XYZ Trading Partners duplicó su inversión a expensas de otros a través de sus prácticas comerciales manipuladoras, incluido el barnizado de cintas.
