¿Qué es un Certificado de Depósito Yankee (CD)?
Un certificado de depósito (CD) Yankee es un tipo de CD emitido en los Estados Unidos por una sucursal bancaria extranjera. Los Yankee CD están denominados en dólares estadounidenses y los utilizan los bancos extranjeros para obtener capital de los inversores estadounidenses.
Puntos clave
- Los Yankee CD son un vehículo de ahorro comercializado para grandes inversionistas.
- Son emitidos por bancos extranjeros que buscan recaudar capital de los depositantes estadounidenses.
- Los CD Yankee contienen períodos de vencimiento más cortos que los CD regulares, a menudo por menos de un año. Durante ese tiempo, es posible que los clientes no puedan retirar sus fondos sin incurrir en fuertes multas por retiro anticipado.
Cómo funcionan los CD de Yankee
Los bancos extranjeros que operan en los Estados Unidos a menudo necesitan acceso a dólares para fines tales como otorgar crédito a clientes estadounidenses o cumplir con obligaciones denominadas en dólares estadounidenses (USD). Para ayudar a recaudar este capital en USD, los bancos extranjeros a veces aceptan depósitos de clientes estadounidenses a través de CD especiales llamados bonos Yankee.
Al igual que los CD tradicionales, los Yankee CD son cuentas de ahorro que pagan intereses antes de devolver su inversión inicial al final de un período de inversión específico. Si bien a menudo es posible que los inversores retiren sus fondos antes de esta fecha, hacerlo correría el riesgo de incurrir en una multa por retiro anticipado. En general, los CD tienen plazos que van desde un mes hasta cinco años, con intereses más altos pagados en cuentas con vencimientos más largos.
Aparte del hecho de que son ofrecidos por bancos extranjeros, la otra gran diferencia entre los CD Yankee y los CD normales es el tamaño mínimo de inversión. Por lo general, los CD Yankee tienen un valor nominal mínimo de $100,000, lo que los hace apropiados para grandes inversionistas. Además, los CD de Yankee solo se ofrecen por períodos cortos de menos de un año. Debido a que no son emitidos por instituciones con sede en los EE. UU., los CD Yankee no están sujetos a las protecciones de la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) y generalmente requieren que los inversores «bloqueen» sus fondos durante todo el período de vencimiento.
Ejemplo del mundo real de un CD Yankee
Los Yankee CD generalmente son emitidos en Nueva York por bancos extranjeros que tienen sucursales en los Estados Unidos. Son vendidos directamente por los propios bancos extranjeros o indirectamente a través de uno o más corredores de bolsa registrados. Los países de origen más comunes para los bancos extranjeros que ofrecen CD Yankee son Japón, Canadá, el Reino Unido y los países de Europa Occidental. Estos bancos suelen utilizar los fondos recaudados a través de Yankee CD para otorgar crédito a sus clientes corporativos con sede en EE. UU.
Según la Reserva Federal de Richmond, los CD de los Yankees se emitieron por primera vez a principios de la década de 1970 e inicialmente pagaron un rendimiento más alto que los CD nacionales. Los bancos extranjeros no eran muy conocidos en ese momento, por lo que su calidad crediticia era difícil de evaluar debido a las diferentes normas contables y la mala información financiera.
A medida que mejoran las percepciones de los inversores y la familiaridad con los bancos extranjeros, ha disminuido la prima que pagan los bancos extranjeros por sus certificados de depósito Yankee. Esta diferencia en el costo de los fondos fue parcialmente compensada por la exención de los bancos extranjeros del requisito de reserva de la Reserva Federal hasta la Ley de Banca Internacional de 1978.
La exención también ayudó a crear el mercado de CD Yankee, que creció de manera constante a principios de la década de 1980. A principios de la década de 1990, hubo un rápido crecimiento en los CD Yankees porque en diciembre de 1990 se eliminaron los requisitos de reserva sobre depósitos a plazo no personales con vencimientos de menos de 18 meses. Anteriormente, había un requisito de reserva del 3% de la Reserva Federal para depósitos extranjeros. bancos que financiaron préstamos en dólares a prestatarios estadounidenses con Yankee CD.
