Cerca del dinero

¿Qué hay después del dinero?

Casi dinero, a veces denominado cuasi-efectivo o equivalentes de efectivo, es un término de economía financiera que describe activos no monetarios que son altamente líquidos y fácilmente convertibles en efectivo.

Entendiendo cerca del dinero

Near money es un término que utilizan los analistas para comprender y cuantificar la liquidez y la proximidad de la liquidez de los activos financieros. Las consideraciones casi monetarias se ven en una variedad de escenarios de mercado. Comprender el efectivo cercano y la proximidad del efectivo cercano es esencial para analizar los estados financieros corporativos y administrar la oferta monetaria. El dinero cercano también puede ser importante en todos los tipos de gestión patrimonial, ya que su análisis proporciona un barómetro para la liquidez del efectivo, la conversión del equivalente de efectivo y el riesgo.

El dinero cercano y el dinero cercano han influido en el análisis financiero y las consideraciones económicas durante décadas. Los analistas financieros consideran que el dinero cercano es un concepto importante para probar la liquidez. Los bancos centrales y los economistas utilizan el concepto de dinero vecino para determinar diferentes niveles de oferta monetaria, y la proximidad del dinero vecino sirve como factor para clasificar los activos como M1, M2 o M3.

Los fondos vecinos generalmente se refieren a todo el efectivo cercano de una entidad en su totalidad. La proximidad de los fondos vecinos variará según el momento real de la conversión de efectivo. Otros factores que afectan el efectivo cercano también pueden incluir tarifas de transacción o multas relacionadas con los retiros.

Los ejemplos de activos cercanos al dinero incluyen cuentas de ahorro, certificados de depósito (CD), monedas extranjeras, cuentas del mercado monetario, valores negociables y letras del Tesoro (T-bills). En general, los activos cuasi monetarios incluidos en el análisis cuasi monetario varían según el tipo de análisis.

Gestión de activos personales

En la gestión del patrimonio personal, la proximidad al dinero puede ser una consideración importante que afecta la tolerancia al riesgo de un inversor. El dinero cerrado generalmente incluye activos que un inversionista puede convertir fácilmente en efectivo en días o meses. Los inversores que dependen en gran medida de la alta liquidez del dinero cercano elegirán opciones de dinero cercano a corto plazo y de muy bajo riesgo, como cuentas de ahorro de alto rendimiento, cuentas del mercado monetario, certificados de depósito semestrales y letras del Tesoro, que ofrecen rendimientos anuales bajos. poco riesgo de pérdida.

Los inversionistas que tienen mayores reservas de efectivo pueden potencialmente ampliar aún más la proximidad de los fondos vecinos para lograr mayores rendimientos. Por ejemplo, los CD de dos años tienen un horizonte de vencimiento más largo con un rendimiento esperado más alto y, por lo tanto, están más avanzados en el espectro que un CD de seis meses.

Además de las opciones de dinero cercano de bajo riesgo, los inversores también tienen opciones de mayor riesgo, como acciones. Estas inversiones se pueden convertir en efectivo a través del comercio de mercado en unos pocos días, lo que les brinda una cercanía a muy corto plazo. Sin embargo, la volatilidad y el riesgo de invertir en acciones pueden significar que los inversores tienen menos para sacar provecho de una necesidad inmediata.

Liquidez de la empresa

El concepto de dinero cercano y proximidad al dinero cercano es una parte integral del análisis de los estados financieros de las empresas. Se encuentra en el centro del análisis de liquidez del balance. Aquí, la cercanía del dinero cercano se ejemplifica a través de dos índices esenciales: el índice rápido y el índice actual.

El informe rápido analiza los recursos con la proximidad más corta, normalmente 90 días. Estos activos incluyen equivalentes de efectivo, valores negociables y cuentas por cobrar. Al dividir la combinación de estos activos rápidos por sus pasivos circulantes, se obtiene la relación entre los activos más líquidos de una empresa y sus pasivos circulantes.

A menudo visto en una de dos formas, este índice muestra el valor de los activos rápidos por cada $1 de los pasivos corrientes o el índice de cobertura de los activos rápidos a los pasivos corrientes. En general, cuanto más alto sea el coeficiente de liquidez, mejor podrá una empresa cubrir sus pasivos circulantes con sus activos más líquidos.

El índice actual se inclina un poco más hacia arriba en el espectro de proximidad con activos que son menos líquidos que los activos de rápido movimiento pero aún convertibles en efectivo dentro de un año. El índice circulante examina la liquidez de una empresa en un horizonte temporal de un año dividiendo todos los activos circulantes de una empresa por sus pasivos circulantes.

La oferta monetaria

El análisis de los economistas y las adiciones de las técnicas de suministro de dinero amplían aún más el concepto de proximidad de dinero pequeño al descomponer las actividades de dinero pequeño en niveles de vecindario. Estos niveles se clasifican en M1, M2 y M3.

La Reserva Federal (Fed) generalmente tiene tres palancas que puede usar para influir en la oferta monetaria. Estas palancas son las operaciones de mercado abierto, la tasa de fondos federales y los requisitos de reserva bancaria. El ajuste de cualquiera o todas estas palancas puede afectar la oferta monetaria y sus diferentes niveles. Por lo tanto, los niveles de oferta monetaria pueden ser importantes en el análisis integral de la política del banco central.

Al tomar decisiones del banco central, los economistas federales generalmente consideran las implicaciones M1, M2 y M3.

• M1 se centra en la liquidez y excluye el cuasidinero. También conocido como dinero apretado, incluye efectivo, monedas, depósitos a la vista y todos los activos de la cuenta corriente.
• La oferta monetaria M2 incluye dinero cercano y tiene proximidad intermedia. Incluye todo en M1, además de depósitos de ahorro, depósitos a plazo de menos de $100,000 y fondos del mercado monetario minorista.
• M3 es la evaluación más amplia de la oferta monetaria. También conocido como dinero en sentido amplio, tiene la asignación de conversión más larga. M3 incluye M1 y M2, además de depósitos a más largo plazo y más grandes y fondos institucionales del mercado monetario.

En los EE. UU., la Fed utiliza principalmente las estadísticas M1 y M2 para consideraciones de política. La Fed dejó de reportar M3 en 2006.

Cierre de dinero contra efectivo

En todas las valoraciones de cuasi dinero, puede ser importante distinguir entre dinero y cuasi dinero. El efectivo incluye efectivo en caja o efectivo en banco que puede obtenerse a pedido para su uso como medio transaccional de intercambio. Cerca del efectivo lleva algún tiempo convertirlo en efectivo.

Las personas y las empresas deben tener efectivo disponible para cumplir con las obligaciones inmediatas. En el análisis del banco central, M1 se compone principalmente de dinero real. El dinero cercano no es efectivo, sino activos que se pueden convertir fácilmente en efectivo.

El ámbito de los activos cuasi monetarios variará según el tipo de análisis. La proximidad de fondos cercanos también será un factor a tener en cuenta a la hora de tomar todo tipo de decisiones financieras.