¿Cuáles son las tarifas de entrada?
Las tarifas de suscripción son costos y gastos asociados con la actividad de suscripción. Los cargos de entrada abarcan una amplia gama de cargos y la definición exacta difiere para las aseguradoras y los bancos de inversión. Como categoría principal de gastos, cuanto menor sea la proporción de estos gastos en la actividad de suscripción, mayor será la rentabilidad de la aseguradora o el banco de inversión.
Puntos clave
- Los cargos de entrada son el costo de llevar a cabo las actividades de entrada.
- Para las compañías de seguros, esto incluye la suscripción de pólizas de seguros, y para los bancos de inversión incluye la suscripción de valores para empresas que lanzan una oferta pública inicial (OPI).
- Los gastos de suscripción incluyen todos los gastos relacionados con el negocio, tales como auditorías actuariales, inspecciones, due diligence, honorarios legales y gastos contables.
- El objetivo de cualquier negocio es mantener las tarifas de entrada lo más bajas posible para tener el mayor ingreso neto posible.
- El índice de gastos de las compañías de seguros determina la parte de las primas de seguros (ingresos) que se utiliza para pagar los gastos de suscripción.
Comprender las tarifas de entrada
Los cargos de suscripción se asocian principalmente con las compañías de seguros como un costo de hacer negocios, que es la suscripción de pólizas de seguro. Para una aseguradora, los gastos de suscripción pueden incluir costos directos, como salarios, comisiones, revisiones e inspecciones actuariales, así como costos indirectos, como honorarios contables, legales y de servicio al cliente.
Para un banco de inversión, la suscripción generalmente se refiere al proceso de suscripción de valores para la oferta pública inicial (IPO) de una empresa. Las tarifas de entrada incluirían costos tales como diligencia debida, investigación, honorarios legales y contables.
Cargos de entrada y reporte de gastos
Para las compañías de seguros, el cálculo de la relación de gastos permite determinar la parte de las primas de seguros (ingresos) que se debe utilizar para pagar los costos de suscripción. El índice de gastos de una aseguradora se obtiene dividiendo los gastos de suscripción por las primas de un período determinado. Dado que la rentabilidad de una aseguradora tiene una correlación inversa con la relación de gastos, las aseguradoras se esfuerzan por mantener esta relación bajo control para seguir siendo rentables.
Dependiendo de la aseguradora, las tarifas de suscripción pueden ser muy diferentes. Si la entidad es una aseguradora conocida, es posible que no necesiten anunciarse tanto. Por otro lado, una nueva compañía de seguros debe publicitarse de manera significativa, así como incurrir en gastos para iniciar un nuevo negocio y pagar salarios y comisiones más altos para atraer talento premium para generar negocios.
Algunas aseguradoras tienen índices de gastos bajos debido a las economías de escala; especialmente con grandes presupuestos publicitarios nacionales y marcas conocidas que ayudan a atraer clientes. Otras aseguradoras emplean técnicas de venta directa para eliminar a los agentes y corredores de seguros y las tarifas de suscripción asociadas.
En la industria de seguros de automóviles, por ejemplo, GEICO, una unidad de Berkshire Hathaway (BRK.A), y Progressive (PGR) han contribuido a su éxito a largo plazo eliminando intermediarios, de forma similar a como las ventas directas de Dell (DELL ) le otorga una ventaja de precio sobre sus competidores. Dada la presencia de Internet, los métodos de venta directa son más comunes que antes.
Es importante destacar que cualquier reclamo que las compañías de seguros paguen por sus pólizas de seguro no se incluye como tarifa de suscripción. Los gastos son puramente el costo de operar un negocio.
