¿Cuál es la capitalización de mercado promedio ponderada?
La capitalización bursátil promedio ponderada se refiere a un tipo de construcción del índice bursátil que se basa en la capitalización bursátil de las acciones constituyentes del índice. Por lo tanto, las grandes empresas representarían una porción mayor de un índice que las acciones más pequeñas. Esto significa que el movimiento de un índice dependería de un pequeño conjunto de acciones.
El índice ponderado de capitalización de mercado más conocido es el S&P 500, que rastrea los 500 activos más grandes por capitalización de mercado. Las cuatro principales participaciones se combinan para más del 10% de todo el índice. Estos incluyen Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN) y Meta, anteriormente Facebook, (META). El S&P 500 es ampliamente considerado como un indicador de la fortaleza del mercado más amplio y un punto de referencia para el rendimiento.
Puntos clave
- La capitalización de mercado promedio ponderada es un tipo de índice de mercado en el que cada componente se pondera por el tamaño de su capitalización de mercado total.
- La capitalización de mercado es la suma del valor total de las acciones en circulación de una empresa multiplicado por el precio de una acción.
- Con una capitalización bursátil promedio ponderada, los componentes que tienen una capitalización bursátil más alta tienen una mayor influencia porque conforman un porcentaje más alto en el índice; aquellos con capitalizaciones más pequeñas tienen menos influencia.
- Un índice ponderado por capitalización de mercado se considera estable y refleja el mercado en general, donde las empresas más grandes tienen más influencia que las más pequeñas.
- En el lado negativo, un índice ponderado por capitalización de mercado puede perjudicar a los inversores en el índice si hay un repunte en las acciones de pequeña capitalización, ya que esos inversores no se beneficiarán tanto como lo harían en un índice igualmente ponderado.
Comprender la capitalización de mercado promedio ponderada
La capitalización de mercado promedio ponderada se determina multiplicando el precio de mercado actual por el número de acciones en circulación y luego promediando para determinar la ponderación. Por ejemplo, si la capitalización de mercado de una empresa es de $1 millón y la capitalización de mercado de todas las acciones del índice es de $100 millones, la empresa representaría el 1% del índice. Morningstar calcula la métrica tomando una media geométrica de la capitalización de mercado de las acciones en un fondo, mientras que otros proveedores usan una media aritmética.
Algunos inversores creen que una capitalización de mercado promedio ponderada es el método óptimo de asignación de activos, ya que refleja el comportamiento real de los mercados. De esta manera, las empresas más grandes tienden a tener una mayor influencia en el índice, como en el caso del S&P 500. Esto conduce a un mecanismo natural de reequilibrio en el que se admiten en el índice las empresas en crecimiento y se excluyen las que están en declive. Los inversores también creen que la metodología genera menos riesgo porque un mayor porcentaje del fondo se asigna a empresas estables.
Pero hay algunas limitaciones en la estrategia. Cuando las acciones de pequeña capitalización superan a las acciones más grandes, como lo han hecho durante la mayor parte de la historia, hay menos oportunidades para que los inversores indexados obtengan altos rendimientos. Mientras tanto, los índices ponderados por capitalización de mercado como el S&P 500 dan la impresión de diversificación, pero algunas acciones dictan una mayor parte del movimiento. Esto representa una gran apuesta que sostiene la hipótesis del mercado eficiente a través de mercados alcistas y bajistas.
La hipótesis del mercado eficiente establece que los precios de las acciones reflejan toda la información disponible y se negocian al valor justo de mercado en todas las bolsas.
Alternativas a la capitalización bursátil media ponderada
Los métodos alternativos de asignación de activos incluyen la ponderación de precios y la ponderación de capitalización de mercado equitativa, entre muchos otros. Las tenencias de un índice ponderado por precio se determinan mediante un promedio matemático simple de varios precios de acciones. El promedio industrial Dow Jones es quizás el índice más conocido que utiliza la ponderación de precios.
Por el contrario, un índice ponderado por igual otorga el mismo peso a cada acción en una cartera o fondo. Por ejemplo, el S&P 500 Equal Weight Index es la versión igualmente ponderada del popular índice S&P 500 ponderado por capitalización de mercado.
