¿Qué es una brecha negativa?
Una brecha negativa es una situación en la que los pasivos sensibles a los intereses de una institución financiera exceden sus activos sensibles a los intereses. Una brecha negativa no es necesariamente algo malo, porque si las tasas de interés caen, los pasivos de la entidad se revalorizan a tasas de interés más bajas. En este escenario, los ingresos aumentarían. Sin embargo, si las tasas de interés aumentan, los pasivos se revaluarían a tasas de interés más altas y los ingresos disminuirían.
Lo opuesto a una brecha negativa es una brecha positiva, en la que los activos sensibles a los intereses de una entidad superan a sus pasivos sensibles a los intereses. Los términos de brecha negativa y positiva, que analizan las brechas de tasas de interés, también se conocen como brechas de duración.
Puntos clave
- Una brecha negativa ocurre cuando los pasivos sensibles a los intereses de una entidad exceden sus activos sensibles a los intereses.
- Si las tasas de interés caen, los pasivos se valoran a tasas más bajas, aumentando los ingresos. Si las tasas de interés aumentan, ocurre lo contrario.
- El tamaño de la brecha de una institución financiera es un indicador del impacto que tendrán los cambios en las tasas de interés sobre sus ingresos netos por intereses.
- Una brecha negativa es un componente de la gestión de activos y pasivos; administrar las entradas de efectivo para pagar los pasivos.
- Una brecha de duración cero ocurre cuando no hay una brecha positiva o negativa y una empresa está protegida de los movimientos de las tasas de interés.
Comprender una brecha negativa
La brecha negativa está relacionada con el análisis de brechas, que puede ayudar a determinar el riesgo de tasa de interés de una institución financiera en relación con la revisión de precios, o el cambio en las tasas de interés a medida que vence una inversión sensible a los intereses.
El tamaño de la brecha de una entidad indica el impacto que los cambios en las tasas de interés tendrán en los ingresos por intereses netos de un banco. El ingreso neto por intereses es la diferencia entre los ingresos de una entidad, que genera a partir de sus actividades, incluidos préstamos personales y comerciales, hipotecas y valores, y sus gastos (por ejemplo, intereses pagados sobre depósitos).
Gestión de Gaps Negativos y Activos Pasivos
Una brecha negativa no es necesariamente ni positiva ni negativa, pero es una medida de qué tan expuesto está un banco al riesgo de tasa de interés. Comprender esta métrica es un componente de la gestión de pasivos que los bancos deben tener en cuenta en sus operaciones.
El análisis de brechas, como método de gestión de pasivos, puede ser útil para evaluar el riesgo de liquidez. En general, el concepto de gestión de pasivos se centra en la sincronización de los flujos de efectivo. Examinar cuándo se reciben los flujos de efectivo frente a cuándo vencen los pagos de los pasivos y cuándo los pasivos presentan un riesgo. Su objetivo es garantizar que el momento de los pagos de los pasivos esté siempre cubierto por entradas de efectivo de los activos.
La gestión de pasivos también se refiere a la disponibilidad de activos para pagar pasivos y cuándo los activos o ganancias pueden convertirse en efectivo. Este proceso se puede aplicar a una variedad de categorías de activos del balance.
Cuando la brecha de duración es cero, lo que significa que no hay brecha positiva o negativa, se considera que el patrimonio de una empresa está protegido contra el riesgo de tasa de interés porque cualquier aumento o disminución en las tasas de interés no afectará el ‘negocio’. Sin embargo, lograr una brecha cero es difícil ya que no todos los activos y pasivos tienen vencimientos coincidentes, los pagos anticipados y los incumplimientos de los clientes afectarán el momento de los flujos de efectivo, y algunos activos y pasivos tendrán patrones de flujo de efectivo irregulares.
