¿Qué es la Bolsa de Metales de Londres (LME)?
La Bolsa de Metales de Londres (LME) es una bolsa de productos básicos que se ocupa de futuros y opciones de metales. Es la mayor bolsa de contratos de opciones y futuros de metales básicos, que incluyen aluminio, zinc, plomo, cobre y níquel. El intercambio también facilita el comercio de metales preciosos como el oro y la plata.
El LME está ubicado en Londres, Inglaterra, pero es propiedad de Hong Kong Exchanges and Clearing desde 2012. Los precios descubiertos en la LME se consideran los precios globales estándar de los metales básicos.
Puntos clave
- La Bolsa de Metales de Londres (LME) es una de las bolsas de productos básicos más grandes del mundo.
- Los contratos de futuros y opciones sobre metales como el oro, la plata, el zinc y el cobre se cotizan para su negociación en la LME.
- Los coberturistas y los especuladores están activos en la bolsa de metales, los coberturistas recurren a futuros y opciones para mitigar el riesgo y los especuladores buscan obtener ganancias a corto plazo asumiendo el riesgo.
- La LME es el único mercado de comercio de productos básicos físicos que queda en Europa, ya que la tendencia ha cambiado constantemente hacia el comercio electrónico y se ha alejado de las protestas abiertas.
Entendiendo la Bolsa de Metales de Londres (LME)
La LME es uno de los principales mercados de productos básicos del mundo y permite la negociación de opciones de metales y contratos de futuros. También enumera los contratos de futuros en su Índice de la Bolsa de Metales de Londres (LMEX), que es un índice que rastrea los precios de los metales negociados en bolsa.
Los contratos de opciones y futuros en la LME están estandarizados con respecto a las fechas de vencimiento y los tamaños. Las fechas de vencimiento están estructuradas para que los comerciantes puedan elegir entre contratos diarios, semanales y mensuales. Por su parte, los contratos se negocian en tamaños denominados lotes, que van desde 1 a 65 toneladas de peso. El tamaño del lote varía según el metal.
Los participantes del mercado en la LME generalmente buscan cubrir el riesgo o buscan asumir el riesgo. Un coberturista podría ser un productor o consumidor que busca una posición en un contrato de futuros o de opciones para protegerse contra futuros movimientos de precios en el mercado de metales. Por otro lado, los comerciantes y especuladores compran o venden futuros u opciones de metales para beneficiarse de los movimientos de precios a corto plazo.
Historia de la LME
La Bolsa de Metales de Londres se remonta a la apertura de la Bolsa Real de Londres en 1571, donde los comerciantes de metales y una variedad de otros productos básicos comenzaron a reunirse. A medida que Gran Bretaña se convirtió en un importante exportador de metales, los comerciantes europeos comenzaron a llegar para participar en estas actividades.
Según el sitio web de la LME, el origen de la tradición del «anillo» comenzó a principios del siglo XVIII en el Café de Jerusalén. Aquí, un comerciante con metal para vender dibujaría un círculo en el aserrín del piso y gritaría «¡cambio!» Todos aquellos que deseaban comerciar se reunían alrededor del círculo y hacían sus tratos y ofertas.
En 2012, la LME fue adquirida por Hong Kong Exchanges and Clearing. La consolidación se ha convertido en una tendencia común entre las bolsas de valores mundiales en su lucha por reducir costos y aumentar sus perspectivas de supervivencia en una industria altamente competitiva. Por ejemplo, CME Group adquirió la Bolsa Mercantil de Nueva York (NYMEX) en 2008. NYMEX, a su vez, se había fusionado con la bolsa de materias primas Comex en 1994, creando la mayor bolsa de materias primas físicas en ese momento.
Comercio de metales en la LME
La LME tiene tres métodos de negociación de metales: voz abierta, a través de la plataforma de negociación electrónica LME Select oa través de sistemas telefónicos. La naturaleza del comercio de bienes está cambiando rápidamente. La tendencia se está moviendo en la dirección del comercio electrónico y se está alejando del comercio tradicional de grito abierto, donde los comerciantes se encuentran cara a cara o en los fosos de negociación.
En 2016, CME Group cerró el piso de negociación de productos básicos de NYMEX. NYMEX fue el último de su tipo, pero la mayor parte de su volumen de energía y metales se había trasladado a las computadoras. En un movimiento similar un año antes, la CME cerró un piso de negociación de productos básicos en Chicago y puso fin a una tradición de 167 años de negociación cara a cara a favor del comercio electrónico.
No está claro cuánto tiempo la LME podrá mantener su modelo comercial físico abierto. Es la única bolsa de productos físicos que queda en Europa. Sin embargo, el rápido progreso y aceptación del comercio electrónico no está favoreciendo el modelo de protesta abierta.
LME y comercio de anillo
El «ring trading» es el método mediante el cual se llevan a cabo ciertos tipos de actividades de inversión.
En la LME, la actividad comercial tiene lugar en intervalos de cinco minutos conocidos como «anillos» dentro de un círculo de seis metros de diámetro (un tipo particular de zona comercial). El hoyo contiene dos grandes tableros que muestran los precios actuales. Cada uno de los miembros del negociante en círculo tiene un asiento fijo dentro del cuadrilátero, detrás del cual puede pararse un asistente para pasar órdenes al miembro del negociante en círculo y para comunicarse con los clientes con respecto a las condiciones del mercado.
Las sesiones de llamada se dividen por instrumentos comerciales. Por ejemplo, el comercio de acero tiene lugar durante la primera sesión de 11:40 a 11:45 y en la segunda sesión de 13:10 a 13:15 GMT. El comercio ocurre en intervalos de cinco minutos en el siguiente orden: acero, aleación de aluminio, estaño, aluminio premium, cobre, plomo, zinc, níquel y cobalto.
El comercio de anillos en la LME tiene lugar entre las 11:40 am y las 5:00 pm, sin embargo, el comercio telefónico entre oficinas está disponible las 24 horas del día. Controlar el sitio web de la LME para un programa detallado
ejemplo de LME
Un inversor que desee operar en la LME tiene tres opciones: a través del portal electrónico de la LME, LMEselect, Ring o en el mercado telefónico de 24 horas Los inversores deben realizar sus operaciones a través de un miembro de la LME. La información sobre cómo convertirse en miembro y una lista de miembros certificados de LME están disponibles en el sitio web del intercambio.
Una vez que haya seleccionado un método y un miembro a través del cual realizar su negociación, el siguiente paso es decidir qué tipo de contrato y qué metal desea comprar. La LME ofrece seis contratos para sus catorce metales subyacentes: futuros, opciones, TAPO, futuros promedio mensual, LMEminis y el producto índice de la bolsa, LMEX.
Una vez que haya decidido qué y cómo desea operar, simplemente inicie sesión en su cuenta de corretaje y estará listo para comenzar.
¿Qué son el inventario LME y los informes de inventario?
La LME publica regularmente una variedad de informes en su sitio web que incluyen aperturas y cierres de acciones, movimientos de acciones, tiempos de espera y garantías anuladas, y posiciones y metales en tiempo real. Controlar el sitio web de la LME para obtener los últimos informes de stock e inventario.
¿Cómo funcionan las garantías LME?
Las garantías LME son documentos que le dan derecho a un lote específico de metal aprobado por la LME. Estos documentos también sirven como una forma de seguro para los propietarios de viviendas. El 1 de marzo de 2021, la LME cambió a warrants exclusivamente digitales.
¿Cuál es el precio de liquidación oficial de la LME?
El precio de liquidación oficial de la LME es el último precio de oferta en efectivo al que se liquidan todos los futuros de la LME. El precio de liquidación oficial diario se publica entre las 12:30 y las 1:25 GMT.
La línea de fondo
Mientras que el Grupo de la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) y la Bolsa Mercantil de Nueva York (NYMEX) son dos de las bolsas de materias primas más conocidas de los Estados Unidos, la LME es la única bolsa de materias primas físicas que queda en Europa. Como muchos otros sectores, la pandemia de COVID-19 ha causado algunas dificultades a la LME. Sin embargo, con una historia que se remonta a 1571, los comerciantes de productos básicos pueden estar seguros de que la bolsa se ajustará según sea necesario para brindar sus servicios a los inversores.
