¿Qué es el Beneficio Subyacente?
La ganancia subyacente es un cálculo que una empresa hace internamente para mostrar lo que cree que es un reflejo más preciso de la cantidad de dinero que genera. El número se centra en el ciclo contable normal. eventos y, a menudo, excluye cargos únicos o eventos poco frecuentes. La utilidad subyacente difiere de la utilidad contable requerida registrada en los estados financieros y otros documentos obligatorios que siguen prácticas, normas y reglamentos preestablecidos.
Puntos clave
- Una empresa calcula internamente el beneficio subyacente para mostrar lo que cree que es una lectura precisa de su posición de beneficio.
- El número se enfoca en eventos regulares del ciclo de facturación y, a menudo, excluye cargos únicos o eventos poco frecuentes.
- Cada empresa tiene su propia versión de las ganancias subyacentes, tomando las ganancias contables y luego haciendo los ajustes que consideren oportunos.
Cómo funciona el beneficio subyacente
Cuando las empresas divulgan sus datos financieros, los principios de contabilidad generalmente aceptados (PCGA) les exigen divulgar la cantidad de ganancias que han generado. Esto se calcula restando todos los costos en dólares de los ingresos, el mismo cálculo que se usa para determinar el monto del impuesto sobre la renta que paga.
Las empresas suelen optar por complementar esta cifra con sus propios cálculos. Las ganancias subyacentes están diseñadas para proporcionar un indicador más útil del desempeño año tras año.
La eliminación de costos inusuales y no recurrentes, como los cargos por daños causados por desastres naturales, suaviza las fluctuaciones aleatorias y, en teoría, debería facilitar que los inversores tengan una mejor idea de cómo las ganancias de la empresa varían de sus estándares y operaciones comerciales diarias. varios ejercicios fiscales.
Importante
Las empresas suelen utilizar los datos de ganancias subyacentes con fines de planificación comercial.
El objetivo aquí es eliminar cualquier distracción causada por eventos aleatorios. Las ganancias o pérdidas que no se producen con regularidad, como los gastos de reestructuración o la compra o venta de terrenos o propiedades, normalmente no se tienen en cuenta porque no se producen con frecuencia y, en consecuencia, no se considera que reflejen los costes diarios de funcionamiento de la empresa. negocio.
En general, solo los gastos operativos normales que se consideren previsibles o necesarios se deducirán de las ventas brutas para llegar a la ganancia subyacente. Pueden incluir lo siguiente:
- Los gastos de personal, que incluyen todo, desde la nómina hasta la capacitación, a menudo se consideran gastos operativos porque los salarios a menudo se negocian por adelantado y los costos de capacitación se conocen por experiencia previa.
- Los gastos de las instalaciones, incluidos los pagos de alquiler o hipoteca (si corresponde), los servicios públicos y el seguro también son elegibles porque los costos se acordaron previamente por contrato u otro arreglo.
- Gastos relacionados con la tecnología, incluido el mantenimiento y las actualizaciones de software.
- Sustitución de bienes
Ejemplo de un evento único eliminado para el cálculo de la ganancia subyacente
Si una empresa tiene la propiedad total de dos edificios y uno está actualmente en uso mientras que el otro está vacío, puede optar por vender el edificio vacante. Si bien la venta de este activo debe registrarse a efectos contables estándar, se excluye del cálculo de la ganancia subyacente.
Vender un activo grande, como un edificio, no es una parte estándar del negocio y no debería volver a ocurrir en el corto plazo. Si bien produjo algún tipo de ingreso, es poco probable que se repita en ciclos contables posteriores para la empresa.
Beneficios de la ganancia subyacente
Además de proporcionar a los inversores una indicación de cuánto dinero gana una empresa con sus operaciones comerciales estándar, la administración también utiliza las ganancias subyacentes para la planificación comercial.
Un plan de negocios es una hoja de ruta funcional que brinda orientación sobre cómo operará el negocio y, a menudo, es el documento base de nuevas iniciativas. Desde una perspectiva contable, el plan de negocios también denota los gastos proyectados que deben cubrirse en un período de tiempo determinado.
Al determinar qué costos operativos pueden cubrirse razonablemente, una empresa puede preferir eliminar cualquier transacción financiera única o altamente irregular que podría inflar falsamente las normas de ganancias. Esto crea un plan basado en eventos más comunes que se pueden anticipar.
Desventajas de la ganancia subyacente
Cada empresa tiene su propia versión de las ganancias subyacentes, tomando las ganancias contables y luego haciendo los ajustes que consideren oportunos. Sin pautas claras sobre cómo informar las ganancias subyacentes, no se puede confiar en estas cifras para comparar diferentes empresas.
La libertad total también significa que algunos de estos cálculos pueden ser cuestionados. A veces, las empresas excluyen elementos que tienen un impacto negativo en las ganancias GAAP durante varios trimestres y luego promueven activamente su cifra de ganancias subyacente como si fuera el único número al que vale la pena prestar atención.
Es importante que los inversores reconozcan la diferencia entre el beneficio contable y el beneficio subyacente y obtengan una comprensión sólida de cómo se calculó este último: las empresas divulgarán esta información en sus estados financieros.
Usar la cifra de ganancias subyacente puede ser útil, junto con otros datos financieros, al considerar si invertir en una empresa. Dicho esto, acérquese con precaución y asegúrese de determinar exactamente por qué se pasaron por alto algunos gastos antes de tomar la cifra al pie de la letra.
