¿Qué es un Banco de Inversión?
Un banco de inversión es una empresa de servicios financieros que actúa como intermediario en transacciones financieras grandes y complejas. Un banco de inversión suele participar cuando una empresa nueva se prepara para lanzar una oferta pública inicial (OPI) y cuando una empresa se fusiona con un competidor. También actúa como intermediario o asesor financiero de grandes clientes institucionales como los fondos de pensiones.
Los bancos de inversión globales incluyen JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup, Bank of America, Credit Suisse y Deutsche Bank.
Muchos de estos nombres también ofrecen servicios bancarios comunitarios destacados y tienen divisiones que se adaptan a las necesidades de inversión de personas de alto patrimonio neto.
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inversión bancaria
Cómo funciona un banco de inversión
La división de asesoría de un banco de inversión recibe una tarifa por sus servicios. La división comercial gana comisiones en función de su desempeño en el mercado. Como se señaló, muchos también tienen divisiones de banca minorista que ganan dinero prestando dinero a consumidores y empresas.
Los profesionales que trabajan para bancos de inversión pueden tener carreras como asesores financieros, comerciantes o vendedores. Una carrera en la banca de inversión es lucrativa, pero por lo general implica muchas horas y un estrés significativo.
El papel de intermediario
Los bancos de inversión son más conocidos por su trabajo como intermediarios entre una empresa y los mercados financieros. Es decir, ayudan a las empresas a emitir acciones en una oferta pública inicial u oferta adicional de acciones. También organizan la financiación de deuda para empresas mediante la búsqueda de inversores a gran escala para bonos corporativos.
La función de asesoramiento del banco de inversión comienza con el asesoramiento previo a la suscripción y continúa después de la distribución de valores.
El banco de inversión es responsable de revisar la exactitud de los estados financieros de una empresa y de emitir un prospecto que detalla la oferta a los inversores antes de que los valores estén disponibles para su compra.
Los clientes de los bancos de inversión incluyen corporaciones, fondos de pensiones, otras instituciones financieras, gobiernos y fondos de cobertura.
Puntos clave
- Los bancos de inversión se especializan en el manejo de transacciones financieras complejas como OPI y fusiones para clientes corporativos.
- La banca de inversión moderna suele ser una división de una institución bancaria más grande, como Citibank y JPMorgan Chase.
- Un «muro de China» debería separar las actividades de banca de inversión de la división comercial de la empresa para evitar conflictos de intereses.
El tamaño es un activo para los bancos de inversión. Cuantas más conexiones tenga el banco dentro de la comunidad financiera global, más probable es que obtenga ganancias al hacer coincidir compradores y vendedores, especialmente para transacciones únicas.
Las operaciones de los bancos de inversión se pueden dividir aproximadamente en tres funciones principales.
Asesores financieros
Como asesor financiero de grandes inversores institucionales, un banco de inversión puede brindar asesoramiento estratégico sobre una variedad de asuntos financieros.
Cumplen esta misión al combinar un conocimiento profundo de los objetivos, la industria y los mercados globales de sus clientes con la visión estratégica necesaria para identificar y evaluar oportunidades y desafíos a corto y largo plazo.
Fusiones y adquisiciones
Facilitar las fusiones y adquisiciones es un elemento clave del trabajo de un banco de inversión.
El banquero de inversión estima el valor de una adquisición potencial y ayuda a negociar un precio justo. También ayuda a estructurar y facilitar la adquisición para que el trato sea lo más sencillo posible.
Investigar
Los bancos de inversión tienen divisiones de investigación que analizan empresas y escriben informes sobre sus clientes potenciales, a menudo con calificaciones de compra, retención o venta. Es posible que esta investigación no genere ingresos directamente, pero ayuda a los comerciantes y al departamento de ventas.
La división de investigación también brinda asesoramiento de inversión a clientes externos que pueden completar una operación a través de la mesa de negociación del banco, lo que generaría ingresos para el banco.
La investigación mantiene el conocimiento institucional de un banco de inversión sobre investigación crediticia, investigación de renta fija, investigación macroeconómica y análisis cuantitativo, todos los cuales se utilizan interna y externamente para asesorar a los clientes.
El tamaño es un activo en la industria de la banca de inversión, donde los bancos de inversión más grandes confían en una red global para unir compradores y vendedores.
Críticas a los bancos de inversión
Los bancos de inversión asesoran a clientes externos en una división y negocian sus cuentas en otra. Este es un posible conflicto de intereses.
Para evitar esto, los bancos de inversión deben mantener lo que se llama una Muralla China entre divisiones. Esta barrera teórica tiene por objeto evitar el intercambio de información que permitiría a una parte u otra obtener ganancias injustas a expensas de sus clientes.
