¿Qué es el bajo peso?
La infraponderación se refiere a una de dos situaciones relacionadas con el comercio y las finanzas. Una cartera infraponderada no tiene una cantidad suficiente de un valor en particular en relación con el peso de ese valor mantenido en la cartera de referencia subyacente. La infraponderación también puede referirse a la opinión de un analista sobre el rendimiento futuro de una acción en escenarios en los que se espera un rendimiento inferior.
Puntos clave
- La infraponderación se refiere a dos situaciones financieras diferentes: (1) una cartera que tiene menos acciones que un índice de referencia y (2) la opinión de un analista sobre el rendimiento futuro de una acción.
- Una cartera infraponderada se determina mediante matemáticas básicas a través de cálculos porcentuales, mientras que una acción infraponderada depende de las métricas que el analista elija utilizar en su evaluación.
- Una cartera infraponderada no es necesariamente una mala situación, puede significar que el gestor de la cartera no es optimista con respecto al activo.
Entendiendo el bajo peso
Mientras que una cartera infraponderada se puede identificar a través de cálculos simples al determinar qué porcentaje de una cartera se dirige hacia un activo en particular, una acción infraponderada se identifica en términos más flexibles en función de las variables elegidas por el analista que realiza la determinación.
Carteras infraponderadas
Una cartera infraponderada se produce cuando el porcentaje, o la ponderación, de un valor concreto dentro de la cartera gestionada es inferior al que se mantiene en la cartera de referencia. Por ejemplo, si la cartera de referencia tuviera una acción en particular con una ponderación del 20% y la cartera del inversionista tuviera solo una ponderación del 10% en esa acción, se consideraría infraponderado en esa acción.
Un gestor de cartera puede infraponderar acciones si cree que acciones específicas tendrán un rendimiento inferior al de otras acciones de la cartera. Por ejemplo, considere una acción en la cartera de referencia con un peso del 10%.
Si el gestor cree que la acción tendrá un rendimiento inferior durante un determinado período de tiempo, puede asignar a la acción una ponderación inferior al 10 %, por ejemplo, el 8 %, para ese período. El 2% que ya no está destinado a esa acción puede asignarse a otras acciones que tengan perspectivas más positivas con la esperanza de aumentar el rendimiento esperado para la cartera general.
Acciones infraponderadas
Los analistas pueden referirse a una acción como infraponderada cuando el rendimiento esperado es menor que el rendimiento promedio de la industria, sector o mercado que se ha elegido como punto de comparación. En este contexto, estar infraponderado es similar a una expectativa de bajo rendimiento y puede basarse en algunas variables seleccionadas elegidas por el analista que toma la determinación.
No hay un marco de tiempo establecido o un punto de referencia específico para que un analista tome esta determinación, lo que lleva a variaciones basadas en la opinión del analista y las variables exactas elegidas como punto de comparación. Esto puede hacer que una acción se considere infraponderada frente a un índice pero no frente a otro, lo que lleva a dos recomendaciones diferentes.
Ejemplo de bajo peso
Considere el fondo ABC que rastrea el índice de referencia, el índice DEF. El índice DEF tiene una ponderación de acciones de Apple del 10% de su cartera. El fondo ABC determina que las perspectivas futuras de las acciones de Apple no son sólidas dadas las diversas métricas que utiliza su equipo de investigación para analizar las perspectivas de la empresa y la economía. El fondo ABC determina que su porcentaje de acciones que son acciones de Apple será solo el 1,5% de la cartera. En comparación con su índice de referencia, el fondo ABC está infraponderado en acciones de Apple.
Bajo peso significa vender?
Cuando un analista bursátil marca una acción como infraponderada, generalmente es una opinión de venta o una opinión de no compra. Sin embargo, la visión infraponderada significa que la perspectiva para la acción no es sólida.
¿Qué significa una cartera infraponderada?
Una cartera infraponderada es un fondo cuya cartera tiene menos acciones de un valor determinado que un índice de referencia. Por ejemplo, un fondo puede tener el 2 % de una acción determinada como porcentaje de su cartera total, mientras que el índice de referencia tiene el 10 %. El fondo estaría infraponderado en ese valor.
¿Qué es una acción sobrevalorada?
Una acción sobrevaluada es aquella cuyo precio está fuera de línea con sus perspectivas de ganancias, como su relación precio-ganancias (P/E). Los analistas que creen que una acción está sobrevaluada esperan que su precio baje.
