¿Qué es el Dow 30?
El Dow 30, comúnmente conocido como el «Dow» o el «promedio industrial Dow Jones», fue creado por Wall Street Journal editor Charles Dow y lleva el nombre de Dow y su socio comercial, Edward Jones.
El índice bursátil se desarrolló como un medio simple para seguir el desempeño del mercado bursátil de EE. UU. en un momento en que el flujo de información a menudo era limitado. El precio combinado de las acciones de estas 30 grandes empresas que cotizan en bolsa determina el promedio industrial Dow Jones (DJIA). Como algunas de las mejores acciones del mercado, se cree que el Dow 30 representa una sólida evaluación de la salud y las tendencias generales del mercado.
Puntos clave
- El Dow 30, también conocido como Dow Jones Industrial Average (DJIA), está compuesto por 30 grandes empresas estadounidenses que cotizan en bolsa.
- Las empresas Dow cambian todo el tiempo, dependiendo de su importancia en la economía.
- El Dow se considera una medida de la salud general del mercado, ya que toma el promedio del precio de las acciones de todas las empresas del índice.
- Las personas pueden invertir en el Dow a través del ETF SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA).
- Si bien ambos índices de mercado tienen los mismos objetivos, el DJIA y el S&P 500 difieren entre sí en tamaño y métodos de cálculo.
- Los críticos del Dow creen que representa mal el mercado estadounidense, ya que contiene solo 30 empresas de gran capitalización y no está ponderado por la capitalización de mercado.
Entendiendo el Dow 30
El Dow se lanzó en 1896 y fue un derivado del Dow Jones Transportation Average, lo que convirtió al DJIA en el segundo índice bursátil más antiguo de los Estados Unidos. En ese momento, constaba de 12 empresas consideradas importantes para la economía estadounidense. La combinación de empresas era diversa, desde tabaco hasta azúcar, carbón, hierro y cuero.
Como representante de la economía y el mundo de la época, todas las empresas de Dow estaban enfocadas en las materias primas. Las 12 empresas incluyeron American Cotton Oil Company, American Tobacco Company, American Sugar Company, General Electric, US Leather Company y US Rubber Company. El Dow se expandió a 30 acciones en 1928, donde permanece hoy.
El Dow se calcula como la suma del precio de las acciones individuales de las empresas incluidas en el índice dividida por un determinado factor. Este factor se ajusta con base en splits de acciones y dividendos en acciones. De esta manera, el objetivo del Dow 30 es proporcionar un indicador de la salud general de la economía estadounidense y cómo está cambiando la economía. Es quizás el índice más utilizado en el mundo, ya que contiene algunas de las empresas más grandes del mundo.
Las personas pueden invertir en el Dow, lo que significaría obtener exposición a todas las empresas que cotizan en él, a través de fondos cotizados en bolsa (ETF), principalmente el ETF SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA).
Las empresas Dow 30
La composición del índice cambia regularmente, ya que las acciones y las industrias que representa caen a favor y en contra. Con el tiempo, su composición ha cambiado para reflejar la evolución de la economía del país. Por ejemplo, el gigante de las telecomunicaciones AT&T (T), que se agregó al Dow 30 en 1916, fue reemplazado por el gigante tecnológico Apple Inc. (AAPL) en 2015.
Cambios en los componentes de Dow el 24 de agosto de 2020
El 24 de agosto de 2020, Salesforce, Amgen y Honeywell se agregaron al Dow, reemplazando a Exxon-Mobil, Pfizer y Raytheon Technologies.
No existen pautas detalladas sobre por qué una empresa está incluida en el Dow Jones. Un comité, que incluye empleados de S&P Dow Jones Indices e El periodico de Wall Street, toma la decisión sobre qué empresas deben incluirse en la lista.
Las empresas de Dow Jones cambian todo el tiempo, por lo que la lista no es estática. Sin embargo, está formado por las empresas más importantes de la economía estadounidense y, por lo tanto, los nombres de las empresas serán familiares para la persona promedio. Las empresas de Dow Jones incluyen Microsoft, Apple, McDonald’s, JPMorgan Chase, Boeing, Nike, Visa, Verizon, Walmart y Coca-Cola.
El Dow 30 y el S&P 500
A menudo se hacen comparaciones entre el Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el S&P 500. Si bien ambos usan la misma estrategia para medir el rendimiento del mercado de valores a través de empresas representativas, existen diferencias significativas en su metodología. Por ejemplo, el DJIA se pondera por precio, mientras que el S&P 500 se pondera por capitalización de mercado. También usan criterios significativamente diferentes para incluir negocios en sus listados.
Desventajas del Dow
Muchos críticos del Dow argumentan que no representa de manera significativa el estado de la economía de EE. UU., ya que está compuesto por solo 30 empresas estadounidenses de gran capitalización. Sienten que el número de empresas es demasiado pequeño y pasan por alto empresas de diferentes tamaños. Muchos críticos creen que el S&P 500 es una mejor representación de la economía, ya que incluye muchas más empresas, 500 frente a 30, que son más diversas por naturaleza.
Además, los críticos creen que tener en cuenta solo el precio de una acción en el cálculo no refleja con precisión a una empresa, tanto como lo haría al considerar la capitalización de mercado de una empresa. Por lo tanto, una empresa con un precio de acción más alto pero una capitalización de mercado menor tendría más peso que una empresa con un precio de acción más bajo pero una capitalización de mercado mayor, lo que reflejaría mal el tamaño real de una empresa.
