¿Qué es la Asociación Hipotecaria del Gobierno Nacional?
El término Asociación Hipotecaria Nacional Gubernamental se refiere a una corporación del gobierno federal que garantiza el pago oportuno del principal y los intereses de los valores respaldados por hipotecas (MBS) emitidos por prestamistas aprobados. La asociación se conoce comúnmente como Ginnie Mae y se abrevia como GNMA. El seguro de Ginnie Mae permite a los prestamistas hipotecarios obtener un mejor precio por los MBS en los mercados de capitales.
Puntos clave
- La Asociación Hipotecaria Nacional Gubernamental es una corporación federal que garantiza los pagos de capital e intereses sobre valores respaldados por hipotecas emitidos por prestamistas aprobados.
- La asociación se conoce comúnmente como Ginnie Mae o GNMA y forma parte del Departamento de Vivienda y Desarrollo Urbano de los Estados Unidos.
- Su objetivo es asegurar préstamos hipotecarios asequibles para consumidores desfavorecidos en el mercado hipotecario.
- Los prestamistas privados aprobados originan préstamos elegibles, los agrupan en valores y emiten valores respaldados por hipotecas respaldados por Ginnie Mae.
¿Qué hace Ginnie Mae?
La Asociación Hipotecaria Nacional del Gobierno se fundó en 1968 como parte del Departamento de Vivienda y Desarrollo Urbano de los Estados Unidos (HUD) para promover la propiedad de viviendas asequibles. Ginnie Mae no crea ni adelanta hipotecas, pero las garantiza para viviendas unifamiliares y multifamiliares. Dado que estos préstamos están garantizados por el gobierno, los propietarios de viviendas pueden obtener tasas de interés más bajas y, por lo tanto, reducir sus costos de endeudamiento.
El uso de una calculadora de hipotecas es un buen recurso para presupuestar estos costos.
Fue la primera organización en crear y garantizar valores respaldados por hipotecas en 1970 y ha continuado respaldando estos instrumentos desde entonces. Los bonos se vendieron por primera vez internacionalmente en la Bolsa de Valores de Luxemburgo en 1983. Ginnie Mae se encuentra esencialmente a poca distancia del mercado hipotecario, ya sea emitiendo, vendiendo o comprando valores respaldados por hipotecas transferibles, o comprando préstamos hipotecarios. En cambio, los prestamistas privados aprobados originan préstamos elegibles, los agrupan en valores y emiten valores respaldados por hipotecas respaldados por Ginnie Mae. El saldo de la billetera MBS de Ginnie Mae tiene un valor de $ 2.1 billones, según el sitio web de la asociación.
Ginnie Mae ha garantizado valores respaldados por hipotecas desde 1970 para ayudar a abrir el mercado de préstamos hipotecarios a amas de casa por primera vez, prestatarios de bajos ingresos y otros grupos desfavorecidos.
De esta forma, Ginnie Mae garantiza el pago oportuno del capital y los intereses por parte de los emisores aprobados, como los bancos hipotecarios, los bancos de ahorro y préstamo y los bancos comerciales, de los préstamos elegibles. Un inversionista en acciones de GNMA no sabe quién es el emisor de la hipoteca subyacente, pero solo sabe que las acciones están garantizadas por Ginnie Mae. Esto significa que está respaldado por la plena confianza y el crédito del gobierno de los EE. UU., al igual que los instrumentos emitidos por el Tesoro de los EE. UU. La garantía de GNMA significa que los inversores con acciones en los fondos de Ginnie Mae nunca tendrán que preocuparse por el impacto de los pagos atrasados o los incumplimientos en sus inversiones. Cuando los prestatarios no realizan un pago, Ginnie Mae interviene para honrar esos pagos atrasados.
Los esfuerzos de Ginnie Mae sirven para expandir el grupo de propietarios de viviendas principalmente al ayudar a los propietarios de viviendas que tradicionalmente están desatendidos en el mercado hipotecario a recibir préstamos. La mayoría de las hipotecas titulizadas como Ginnie Mae MBS están aseguradas por la Administración Federal de Vivienda (FHA), que generalmente asegura hipotecas para compradores de vivienda por primera vez y prestatarios de bajos ingresos. Otros beneficiarios frecuentes de las garantías de Ginnie Mae son los valores respaldados por hipotecas garantizados por la Administración de Veteranos (VA) y el Servicio de Vivienda Rural (RHS).
historia de Ginnie Mae
Treinta años después de su fundación, la Asociación Hipotecaria Nacional Federal (FNMA), más conocida como Fannie Mae, había crecido tanto que en 1968 se dividió en dos entidades separadas con dos funciones separadas. Fannie Mae compraría préstamos convencionales y Ginnie Mae compraría hipotecas respaldadas por el gobierno, como préstamos FHA y VA (Administración de Veteranos).
La génesis de Ginnie Mae se remonta a la Gran Depresión, cuando las tasas de desempleo históricamente altas llevaron a una ola sin precedentes de impagos de préstamos. Cuando el aumento vertiginoso de las ejecuciones hipotecarias deprimió aún más el valor de las viviendas y la economía general de la nación, el Congreso aprobó la Ley Nacional de Vivienda de 1934, un componente clave del New Deal, que creó la Administración Federal de Vivienda (FHA) para ayudar a reactivar el mercado inmobiliario de EE. UU. y proteger a los prestamistas de incumplimientos hipotecarios. Como un programa de seguro hipotecario nacional, dio un mayor incentivo a los bancos, asociaciones de préstamo y vivienda y otras instituciones para prestar a los estadounidenses comunes.
Cuando se produjo la división, Fannie Mae pasó de ser una empresa patrocinada por el gobierno (GSE) a una empresa que cotiza en bolsa. Ginnie Mae se fundó como GSE y todavía lo es hoy en día como parte del Departamento de Vivienda y Desarrollo Urbano, o HUD. Actualmente, Ginnie Mae es la única agencia de préstamos hipotecarios respaldada explícitamente por la plena confianza y crédito del gobierno de los EE. UU.
Consideraciones Especiales
Como agencia de ejecución del gobierno, hay algunas cosas que Ginnie Mae no hace. Como se señaló anteriormente, la agencia no otorga préstamos ni proporciona financiamiento a los emisores de hipotecas. La GNMA tampoco proporciona ningún seguro a los prestamistas contra cualquier riesgo crediticio que surja de los prestatarios. Además, Ginnie Mae no establece ningún estándar para los emisores de préstamos, como estándares de suscripción o de crédito.
Ginnie Mae contra los otros Maes y Freddie Mac
Hay varias organizaciones similares a Ginnie Mae, sobre todo sus primos Freddie Mac, Fannie Mae y Sallie Mae. Al igual que Ginnie Mae, Freddie Mac y Fannie Mae están involucrados en hipotecas y préstamos hipotecarios, mientras que Sallie Mae se dedica principalmente a préstamos educativos. La diferencia clave entre Ginnie Mae y los demás es que Ginnie Mae es una empresa de propiedad federal. Freddie Mac y Fannie Mae son empresas patrocinadas por el gobierno (GSE) o empresas constituidas a nivel federal propiedad de accionistas privados. Sallie Mae alguna vez fue una GSE, pero ahora es una empresa privada luego de su privatización en 2004.
Mientras que Ginnie Mae solo garantiza valores que incluyen hipotecas garantizadas por agencias federales, como la FHA y VA, sus familiares pueden respaldar valores cuyas hipotecas no están aseguradas por esas agencias federales. Fannie Mae también tiene su propia cartera, comúnmente denominada cartera mantenida, que invierte en valores respaldados por hipotecas propios y de otras instituciones.
Aparentemente, la GNMA también es el único Mae o Mac respaldado por la plena confianza y el crédito del gobierno federal. Sin embargo, en la segunda mitad de 2008, durante la crisis de la vivienda, el gobierno se hizo cargo de Fannie Mae y Freddie Mac a través de un fideicomisario del Comité Federal de Financiamiento de la Vivienda. Ambos fueron rescatados por una suma de más de $ 190 mil millones en 2019, lo que los salvó del colapso. Algunos argumentan que el rescate ha borrado por completo la distinción de Ginnie Mae como la única agencia federal que garantiza valores hipotecarios que disfrutan de la protección del gobierno contra la bancarrota.
