¿Qué es el arbitraje triangular?
El arbitraje triangular es el resultado de un desajuste entre tres monedas extranjeras que ocurre cuando los tipos de cambio de la moneda no coinciden exactamente. Estas oportunidades son raras y los comerciantes que las aprovechan suelen tener equipos informáticos avanzados y/o programas para automatizar el proceso.
Un comerciante que utiliza el arbitraje triangular, por ejemplo, intercambiaría una cantidad a una tasa (EUR/USD), la convertiría de nuevo (EUR/GBP), y finalmente la convertiría de nuevo al original (USD/GBP) y asumiría una transacción de bajo costo. , beneficio neto.
Puntos clave
- El arbitraje triangular es una forma de obtención de beneficios de bajo riesgo por parte de los comerciantes de divisas que explota las discrepancias del tipo de cambio a través de operaciones algorítmicas.
- Para asegurar las ganancias, dichas transacciones deben realizarse rápidamente y deben ser grandes.
- A medida que se aprovechan regularmente las oportunidades de arbitraje triangular, los mercados de divisas se vuelven más eficientes.
Entendiendo el arbitraje triangular
Este tipo de arbitraje puede generar una ganancia «sin riesgo» si los tipos de cambio de las divisas cotizadas no son iguales al tipo de cambio cruzado del mercado. En otras palabras, si dos divisas también cotizan frente a una tercera divisa, entonces los tipos de cambio de las tres deberían estar sincronizados, de lo contrario, existe la oportunidad de obtener ganancias.
Los bancos internacionales, que hacen mercados en divisas, explotan una ineficiencia en el mercado donde un mercado está sobrevaluado y otro está subvaluado. Las diferencias de precios entre los tipos de cambio son solo fracciones de un centavo, y para que esta forma de arbitraje sea rentable, un comerciante debe negociar una gran cantidad de capital.
Plataformas comerciales automatizadas y arbitraje triangular
Las plataformas de operaciones automatizadas han simplificado la forma en que se ejecutan las operaciones, ya que se crea un algoritmo en el que una operación se ejecuta automáticamente una vez que se cumplen ciertos criterios. Las plataformas de operaciones automatizadas permiten que un comerciante establezca reglas para ingresar y salir de una operación y la computadora ejecutará automáticamente la operación de acuerdo con las reglas. Si bien el comercio automatizado ofrece muchos beneficios, como la capacidad de probar un conjunto de reglas con datos históricos antes de arriesgar capital, la capacidad de participar en el arbitraje triangular solo es factible utilizando una plataforma de comercio automatizado.
Debido a que el mercado es esencialmente una entidad que se corrige a sí misma, las transacciones ocurren a un ritmo tan rápido que una oportunidad de arbitraje se desvanece segundos después de que aparece. Se puede configurar una plataforma de negociación automatizada para identificar una oportunidad y actuar sobre ella antes de que desaparezca.
Dicho esto, la velocidad de las plataformas de comercio algorítmico y los mercados también pueden ir en contra de los comerciantes. Por ejemplo, puede haber un riesgo de ejecución en el que los comerciantes no puedan asegurar un precio rentable antes de que los supere en segundos.
Ejemplo de arbitraje triangular
Por ejemplo, suponga que tiene $1 millón y tiene los siguientes tipos de cambio: EUR/USD = 1,1586, EUR/GBP = 1,4600 y USD/GBP = 1,6939.
Con estos tipos de cambio existe una oportunidad de arbitraje:
- Vender dólares para comprar euros: $1 millón ÷ 1,1586 = 863.110€
- Vender Euros por Libras: 863.100€ ÷ 1,4600 = 591.171£
- Vender libras por dólares: £591.171 x 1,6939 = $1.001.384
- Reste la inversión inicial del monto final: $1,001,384 – $1,000,000 = $1,384
De estas transacciones, recibirá una ganancia de arbitraje de $ 1,384 (suponiendo que no haya costos de transacción ni impuestos).
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