¿Qué es el arbitraje?
El arbitraje es la compra y venta simultánea del mismo activo en diferentes mercados para beneficiarse de pequeñas diferencias en el precio cotizado del activo. Aproveche los cambios a corto plazo en el precio de instrumentos financieros idénticos o similares en diferentes mercados o en diferentes formas.
El arbitraje existe como resultado de las ineficiencias del mercado y explota esas ineficiencias y las corrige.
Puntos clave
- El arbitraje es la compra y venta simultánea de un activo en diferentes mercados para explotar pequeñas diferencias en sus precios.
- Las operaciones de arbitraje se realizan sobre acciones, materias primas y divisas.
- El arbitraje explota las inevitables ineficiencias de los mercados.
Entendiendo el arbitraje
El arbitraje se puede utilizar siempre que cualquier acción, mercancía o moneda se pueda comprar en un mercado a un precio determinado y venderse simultáneamente en otro mercado a un precio más alto. La situación crea una oportunidad para una ganancia sin riesgo para el comerciante.
El arbitraje proporciona un mecanismo para garantizar que los precios no se desvíen sustancialmente del valor justo durante largos períodos de tiempo. Con los avances tecnológicos, se ha vuelto extremadamente difícil beneficiarse de los errores de precios en el mercado. Muchos comerciantes tienen sistemas de comercio computarizados configurados para monitorear las fluctuaciones de instrumentos financieros similares. Cualquier configuración de precios ineficiente generalmente se resuelve rápidamente y la oportunidad se elimina, a menudo en segundos.
Un ejemplo simple de arbitraje
Como un ejemplo simple de arbitraje, considere lo siguiente. Las acciones de la Compañía X cotizan a $20 en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE), mientras que, al mismo tiempo, cotizan a $20,05 en la Bolsa de Valores de Londres (LSE).
Un comerciante puede comprar las acciones en NYSE e inmediatamente vender las mismas acciones en LSE, obteniendo una ganancia de 5 centavos por acción.
El comerciante puede seguir aprovechando este arbitraje hasta que los especialistas de NYSE se queden sin existencias en la Compañía X, o los especialistas de NYSE o LSE ajusten sus precios para cancelar la oportunidad.
Los tipos de arbitraje incluyen riesgo, minorista, convertible, negativo, estadístico y triangular, entre otros.
Un ejemplo complicado de arbitraje
Un ejemplo más complicado se puede encontrar en los mercados de divisas que utilizan el arbitraje triangular. En este caso, el comerciante convierte una moneda en otra, convierte esa segunda moneda en un tercer banco y finalmente convierte la tercera moneda nuevamente en la moneda original.
Suponga que tiene 1 millón de dólares y tiene los siguientes tipos de cambio: EUR/USD = 1,1586, EUR/GBP = 1,4600 y USD/GBP = 1,6939.
Con estos tipos de cambio existe una oportunidad de arbitraje:
- Vender dólares para comprar euros: $1 millón ÷ 1,1586 = 863.110€
- Vender Euros por Libras: 863.100€ ÷ 1,4600 = 591.171£
- Vender libras por dólares: £591.171 x 1,6939 = $1.001.384
- Reste la inversión inicial del monto final: $1,001,384 – $1,000,000 = $1,384
De estas transacciones, recibirá una ganancia de arbitraje de $ 1,384 (suponiendo que no haya costos de transacción ni impuestos).
¿Qué es el arbitraje?
El arbitraje es una negociación que se aprovecha de las pequeñas diferencias de precios entre activos idénticos en dos o más mercados. El comerciante de arbitraje compra el activo en un mercado y simultáneamente lo vende en el otro mercado para embolsarse la diferencia entre los dos precios. Hay variaciones más complicadas de este escenario, pero todas dependen de la identificación de las ‘ineficiencias’ del mercado.
Los arbitrajistas, como se denomina a los comerciantes de arbitraje, suelen trabajar en nombre de grandes instituciones financieras. Por lo general, implica negociar una cantidad significativa de dinero, y las oportunidades de una fracción de segundo que ofrece solo pueden identificarse y explotarse con un software altamente sofisticado.
¿Cuáles son algunos ejemplos de arbitraje?
La definición estándar de arbitraje implica la compra y venta de acciones, materias primas o divisas en múltiples mercados para beneficiarse de las inevitables diferencias en sus precios minuto a minuto.
Sin embargo, la palabra arbitraje también se usa a veces para describir otras actividades comerciales. El arbitraje de fusiones, que consiste en comprar acciones de empresas antes de una fusión anunciada o anticipada, es una estrategia popular entre los inversores de fondos de cobertura.
¿Por qué es importante el arbitraje?
Al obtener ganancias, los comerciantes de arbitraje mejoran la eficiencia de los mercados financieros. A medida que compran y venden, las diferencias de precios entre activos idénticos o similares se reducen. Se ofrecen activos de menor precio mientras que se venden activos de mayor precio. De esta forma, el arbitraje corrige las ineficiencias en los precios de mercado y agrega liquidez al mercado.
Corrección – 9 de abril de 2022: Una versión anterior de este artículo calculó mal el complicado ejemplo de arbitraje.
