¿Qué es el apalancamiento operativo?
El apalancamiento operativo es una fórmula de contabilidad de costos que mide el grado en que una empresa o proyecto puede aumentar los ingresos operativos al aumentar los ingresos. Un negocio que genera ventas con un alto margen bruto y bajos costos variables tiene un alto apalancamiento operativo.
Puntos clave
- El apalancamiento operativo se utiliza para calcular el punto de equilibrio de una empresa y ayudar a establecer precios de venta apropiados para cubrir todos los costos y generar ganancias.
- Las empresas con alto apalancamiento operativo tienen que cubrir una mayor cantidad de costos fijos cada mes, vendan o no unidades de producto.
- Las empresas con bajo apalancamiento operativo pueden tener costos altos que varían directamente con sus ventas, pero tienen costos fijos más bajos para cubrir cada mes.
2:27
Apalancamiento operativo y DOL
Comprender el apalancamiento operativo
Cuanto mayor sea el grado de apalancamiento operativo, mayor será el peligro potencial de la previsión de riesgos, donde un error relativamente pequeño en la previsión de ventas puede convertirse en grandes errores en las proyecciones de flujo de caja.
La fórmula del apalancamiento operativo es:
Grado de apalancamiento operativo
=
Margen de contribución
Lucro
\text{Grado de apalancamiento operativo} = \frac{\text{Margen de contribución}}{\text{Beneficio}} Grado de apalancamiento operativo=LucroMargen de contribución
Esto se puede reformular como:
Grado de apalancamiento operativo
=
q
∗
C
metro
q
∗
C
metro
−
Costos operativos fijos
Dónde está:
q
=
Cantidad unitaria
C
metro
=
margen de contribución (precio – coste unitario variable)
\begin{aligned} &\text{Apalancamiento operativo} = \frac{Q*CM}{Q*CM – \text{Costos operativos fijos}}\\ &\textbf{donde:}\\ &Q = \text {unidad cantidad}\\ &CM = \text{margen de contribución (precio – coste variable por unidad)}\\ \end{alineado} Grado de apalancamiento operativo=q∗Cmetro−Costos operativos fijosq∗CmetroDónde está:q=Cantidad unitariaCmetro=margen de contribución (precio – coste unitario variable)
La fórmula de apalancamiento operativo se utiliza para calcular el punto de equilibrio de una empresa y ayudar a establecer precios de venta apropiados para cubrir todos los costos y generar ganancias. La fórmula puede revelar qué tan bien una empresa está utilizando sus elementos de costos fijos, como inventario, maquinaria y equipo, para generar ganancias. Cuantas más ganancias pueda obtener una empresa con la misma cantidad de activos fijos, mayor será su apalancamiento operativo.
Una conclusión que las empresas pueden sacar al examinar el apalancamiento operativo es que las empresas que minimizan los costos fijos pueden aumentar sus ganancias sin realizar ningún cambio en su precio de venta, margen de contribución o número de unidades vendidas.
Ejemplo
Por ejemplo, la empresa A vende 500 000 productos a un precio unitario de $6 cada uno. Los costos fijos de la empresa son de $800,000. Fabricar cada producto cuesta $0.05 en costos variables por unidad.
Calcule el apalancamiento operativo de la Compañía A de la siguiente manera:
500
,
000
∗
(
ps
6.00
−
ps
0.05
)
500
,
000
∗
(
ps
6.00
−
ps
0.05
)
−
ps
800
,
000
=
ps
2
,
975
,
000
ps
2
,
175
,
000
=
1.37
o
137
%
.
\begin{alineado} &\frac{500.000*\left(\$6.00 – \$0.05 \right )}{500.000*\left(\$6.00 – \$0.05 \right )-\$800.000}\\ &=\frac{\$2.975 .000 }{\$2.175.000}\\ &=1.37 \text{ o } 137\%. \end{alineado} 500,000∗(ps6.00−ps0.05)−ps800,000500,000∗(ps6.00−ps0.05)=ps2,175,000ps2,975,000=1.37 o 137%.
Un aumento del 10 % en los ingresos debería resultar en un aumento del 13,7 % en los ingresos operativos (10 % x 1,37 = 13,7 %).
Apalancamiento operativo alto y bajo
Es importante comparar el apalancamiento operativo entre empresas de la misma industria, ya que algunas industrias tienen costos fijos más altos que otras. Por lo tanto, el concepto de relación alta o baja está más claramente definido.
La mayoría de los costos de una empresa son costos fijos que se repiten cada mes, como el alquiler, independientemente del volumen de ventas. Siempre que una empresa obtenga una ganancia sustancial en cada venta y mantenga un volumen de ventas adecuado, los costos fijos están cubiertos y se obtienen ganancias.
Otros costos comerciales son costos variables en los que se incurre solo cuando ocurren las ventas. Esto incluye la mano de obra para ensamblar los productos y el costo de las materias primas utilizadas para fabricar los productos. Algunas empresas obtienen menos ganancias en cada venta, pero pueden tener un volumen de ventas más bajo y aun así generar lo suficiente para cubrir los costos fijos.
Por ejemplo, una empresa de software tiene costos fijos más altos en los salarios de los desarrolladores y costos variables más bajos en las ventas de software. Como tal, la empresa tiene un alto apalancamiento operativo. Por el contrario, una empresa de consultoría de TI cobra a sus clientes por hora y no necesita un espacio de oficina costoso porque sus consultores trabajan en las oficinas de los clientes. Esto da como resultado salarios variables para los consultores y costos operativos fijos bajos. Por lo tanto, la empresa tiene un bajo apalancamiento operativo.
La mayoría de los costos de Microsoft son fijos, como los gastos iniciales de desarrollo y marketing. Con cada dólar de ventas ganado más allá del punto de equilibrio, la empresa obtiene ganancias, pero Microsoft tiene un alto apalancamiento operativo.
Por el contrario, las tiendas minoristas de Walmart tienen costos fijos bajos y costos variables elevados, especialmente para la mercadería. Debido a que Walmart vende un gran volumen de artículos y paga por adelantado por cada unidad vendida, el costo de los bienes vendidos aumenta a medida que aumentan las ventas. Por esta razón, las tiendas Walmart tienen un bajo apalancamiento operativo.
¿Qué te dice el apalancamiento operativo?
La fórmula de apalancamiento operativo se utiliza para calcular el punto de equilibrio de una empresa y ayudar a establecer precios de venta apropiados para cubrir todos los costos y generar ganancias. Esto puede revelar qué tan bien una empresa está utilizando sus elementos de costos fijos, como su inventario y maquinaria y equipo, para generar ganancias. Cuantas más ganancias pueda obtener una empresa con la misma cantidad de activos fijos, mayor será su apalancamiento operativo.
Una conclusión que las empresas pueden sacar al examinar el apalancamiento operativo es que las empresas que minimizan los costos fijos pueden aumentar sus ganancias sin realizar ningún cambio en su precio de venta, margen de contribución o número de unidades vendidas.
¿Cuál es el grado de apalancamiento operativo (DOL)?
El grado de apalancamiento operativo (DOL) es un múltiplo que mide cuánto cambiará el ingreso operativo de una empresa en respuesta a un cambio en las ventas. Las empresas con una gran proporción de costos fijos (o costos que no cambian con la producción) a costos variables (costos que cambian con el volumen de producción) tienen niveles más altos de apalancamiento operativo. El informe DOL ayuda a los analistas a determinar el impacto de cualquier cambio en las ventas en las ganancias o resultados de una empresa.
¿Cuáles son ejemplos de apalancamiento operativo alto y bajo?
Las empresas con altos costos fijos tienden a tener un alto apalancamiento operativo, como aquellas con una gran cantidad de investigación, desarrollo y marketing. Con cada dólar de ventas ganado más allá del punto de equilibrio, la empresa obtiene una ganancia. Por el contrario, las tiendas minoristas tienden a tener costos fijos bajos y costos variables elevados, especialmente para la mercadería. Debido a que los minoristas venden un gran volumen de artículos y pagan por adelantado por cada unidad vendida, el COGS aumenta a medida que aumentan las ventas. Por esta razón, dichas tiendas suelen tener un bajo apalancamiento operativo.
