¿Qué es una anualidad híbrida?
Una anualidad híbrida es una inversión en ingresos de jubilación que permite a los inversores dividir sus fondos entre componentes de tasa fija y tasa variable. Los inversores pueden dividir sus ahorros entre activos conservadores que ofrecen una tasa de rendimiento baja pero garantizada y activos más riesgosos que ofrecen el potencial de rendimientos más altos. Al igual que con cualquier anualidad, el objetivo es crear un flujo constante de ingresos durante su jubilación.
Puntos clave
- Una anualidad híbrida es una inversión de ingresos de jubilación que permite a los inversores dividir sus ahorros entre productos de tasa fija y variable.
- Su objetivo es ofrecer tanto crecimiento como ingresos, creando una cartera de activos conservadores y de mayor riesgo; sin embargo, la mayoría de las anualidades ya ofrecen estos beneficios.
- Al igual que otras anualidades, el objetivo es crear un flujo constante de ingresos durante la jubilación y puede comenzar a pagarse de inmediato o diferirse con primas fijas o flexibles.
- Una anualidad híbrida consta de un componente variable que le permite asignar el capital invertido a una subcuenta del fondo mutuo de crecimiento y un componente fijo que garantiza una cierta cantidad de pagos después de la jubilación.
- Los críticos de las anualidades híbridas argumentan que son demasiado complicadas, caras y están demasiado diseñadas, y que la mayoría de las anualidades brindan algún tipo de componente de crecimiento e ingresos.
Cómo funciona una anualidad híbrida
Una anualidad híbrida es una combinación de dos o más anualidades: un contrato de anualidad fija y un contrato de anualidad variable que se colocan en el mismo producto de anualidad. Su diseño permite colocar una parte del dinero de un inversionista en una subcuenta de fondos mutuos, que es el componente variable. El resto se mantiene separado para asegurar el pago de una cierta cantidad después de la jubilación, que forma el componente fijo.
Una anualidad híbrida ofrece a los inversores más opciones de inversión que una anualidad estándar, como combinar una anualidad fija con un producto indexado en un esfuerzo por proteger mejor el capital en ambos segmentos. De hecho, permiten garantizar una renta vitalicia a tipo fijo y una renta vitalicia a tipo variable en un único producto.
Las anualidades híbridas pueden ser utilizadas por cualquier persona, pero son más adecuadas para quienes ahorran para la jubilación y buscan crecimiento y estabilidad (a través de pagos de ingresos) o como protección contra la inflación.
Consideraciones Especiales
Las anualidades híbridas pueden no ser una inversión única para todos, ya que a veces se comercializan. Pueden ser útiles para aquellos que tienen horizontes de tiempo más largos pero que no están bien encaminados hacia la jubilación. Los inversores más jóvenes también pueden optar por invertir simplemente en acciones y probablemente generar un mejor rendimiento a largo plazo.
La mayoría de los profesionales están de acuerdo en que los inversores más jóvenes deberían optar por la última estrategia en lugar de invertir en rentas vitalicias. En general, las rentas vitalicias son adecuadas para inversores que buscan ingresos de jubilación estables y garantizados. Los titulares de anualidades no pueden sobrevivir al flujo de ingresos, lo que elimina el riesgo de longevidad.
En particular, la suma global depositada en la renta vitalicia no es líquida. Está sujeto a penalidades por cancelación. Las anualidades no se recomiendan para inversores que puedan necesitar acceso a su efectivo. Algunos inversores también pueden buscar sacar provecho de una ganancia, aunque esto va en contra de la estrategia de inversión detrás de estos productos. Al igual que con cualquier inversión, se debe considerar la tolerancia al riesgo de un inversionista antes de realizar una compra de renta vitalicia, así como una evaluación de sus necesidades de liquidez.
Ventajas y desventajas de las anualidades híbridas
Al igual que con cualquier anualidad, los híbridos pueden comenzar a pagar de inmediato o diferir con primas fijas o flexibles. Entre otros aspectos positivos, las rentas vitalicias híbridas ofrecen la posibilidad de incrementar los ingresos del inversionista y proteger los activos de la inflación. La combinación de componentes fijos y variables reduce el riesgo a la baja.
En el lado negativo, el doble marco agrega complejidad a estos productos, lo que es un elemento disuasorio para muchos inversores. Los productos híbridos también pueden tener tarifas más altas, incluidos altos cargos de back-end cuando el titular entrega o cobra la anualidad. Incluso estas comisiones no son claramente visibles, es decir, a veces están ocultas.
El argumento clave contra los híbridos es que son demasiado complicados, caros y tienen un exceso de ingeniería. De hecho, la mayoría de las anualidades brindan algún tipo de componente de crecimiento e ingresos. Es decir, casi todos los productos de rentas vitalicias variables e indexadas de la actualidad vienen con factores de ingresos garantizados. Esto de alguna manera niega un importante punto de venta de los híbridos.
