¿Qué es el análisis de inversiones?
El análisis de inversiones es un término general para muchos métodos diferentes de evaluación de inversiones, sectores industriales y tendencias económicas. Puede incluir graficar el rendimiento pasado para predecir el rendimiento futuro, seleccionar el tipo de inversión que mejor se adapte a las necesidades de un inversor o evaluar valores individuales, como acciones y bonos, para determinar sus riesgos, rendimiento potencial o movimientos de precios.
El análisis de inversiones es fundamental para una estrategia de gestión de cartera sólida.
Comprensión del análisis de inversiones
El propósito del análisis de inversiones es determinar cómo es probable que se desempeñe una inversión y qué tan adecuada es para un inversionista en particular. Los factores clave en el análisis de inversiones incluyen el precio de entrada apropiado, el horizonte de tiempo anticipado para mantener una inversión y el papel que desempeñará la inversión en la cartera en su conjunto.
Al realizar un análisis de inversión de un fondo mutuo, por ejemplo, un inversionista observa cómo se ha desempeñado el fondo a lo largo del tiempo en relación con su punto de referencia y sus principales competidores. La comparación de fondos entre pares incluye el análisis de las diferencias en el rendimiento, los índices de gastos, la estabilidad de la gestión, la ponderación del sector, el estilo de inversión y la asignación de activos.
Al invertir, una talla no sirve para todos. Así como hay muchos tipos diferentes de inversionistas con objetivos, horizontes de tiempo e ingresos únicos, existen oportunidades de inversión que se ajustan a esos parámetros individuales.
Pensamiento estrategico
El análisis de inversión también puede involucrar la evaluación de una estrategia de inversión general en términos del proceso de pensamiento que se requirió para implementarla, las necesidades de la persona y la situación financiera en ese momento, cómo se ha desempeñado la cartera y si es hora de una corrección o ajuste.
Los inversores que no se sientan cómodos realizando análisis de inversión por su cuenta pueden buscar el asesoramiento de un asesor de inversiones u otro profesional financiero.
Puntos clave
- El análisis de inversión implica investigar y evaluar una acción o sector para predecir su rendimiento futuro y determinar su idoneidad para un inversor específico.
- El análisis de inversiones también puede implicar evaluar o crear una estrategia financiera general.
- Los tipos de análisis de inversión incluyen bottom-up, top-down, fundamental y técnico.
Tipos de análisis de inversión
Si bien existen innumerables formas de analizar acciones, sectores y mercados, el análisis de inversiones se puede dividir en varios enfoques básicos.
De arriba hacia abajo versus de abajo hacia arriba
Al tomar decisiones de inversión, los inversores pueden utilizar un enfoque de análisis de inversión de abajo hacia arriba o un enfoque de arriba hacia abajo.
El análisis de inversión ascendente implica analizar acciones individuales por sus méritos, como su valoración, experiencia en gestión, poder de fijación de precios y otras características únicas.
El análisis de inversión ascendente no se centra en los ciclos económicos o de mercado. En su lugar, apunte a encontrar las mejores empresas y acciones independientemente de las tendencias generales. En esencia, la inversión de abajo hacia arriba adopta un enfoque microeconómico para invertir en lugar de un enfoque macroeconómico o global.
El enfoque global es un sello distintivo del análisis de inversión de arriba hacia abajo. Comience con un análisis de las tendencias económicas, del mercado y de la industria antes de centrarse en las inversiones que se beneficiarán de esas tendencias.
Ejemplos de arriba hacia abajo y de abajo hacia arriba
En un enfoque de arriba hacia abajo, un inversor podría evaluar varios sectores y concluir que es probable que las finanzas superen a las industriales. Como resultado, el inversor decide que la cartera de inversiones estará sobreponderada en finanzas e infraponderada en industriales. Entonces es hora de encontrar las mejores acciones en el sector financiero.
Los defensores del análisis de abajo hacia arriba incluyen a Warren Buffett y su mentor, Benjamin Graham.
Por el contrario, el inversor ascendente puede haber encontrado que una empresa industrial ha realizado una inversión atractiva y le ha comprometido una cantidad significativa de capital a pesar de que las perspectivas para la industria en su conjunto eran relativamente sombrías. El inversor concluyó que la acción superará a su sector.
Análisis fundamental vs. análisis técnico
Otros métodos de análisis de inversión incluyen el análisis fundamental y el análisis técnico.
El analista fundamental apunta a la salud financiera de las empresas y la perspectiva económica más amplia. Los analistas fundamentales buscan acciones que creen que el mercado ha valorado incorrectamente. Es decir, cotizan a un precio por debajo de lo que garantiza su valor intrínseco.
A menudo, utilizando un análisis de abajo hacia arriba, estos inversores evaluarán la salud financiera de una empresa, las perspectivas comerciales futuras y el potencial de dividendos para determinar si realizará una inversión satisfactoria. Los defensores de este estilo incluyen a Warren Buffett y su mentor, Benjamin Graham.
Análisis técnico
El analista técnico evalúa los patrones de precios de las acciones y los parámetros estadísticos, utilizando tablas y gráficos calculados por computadora. A diferencia de los analistas fundamentales, que intentan evaluar el valor intrínseco de una acción, los analistas técnicos se centran en los patrones de movimiento de precios, las señales comerciales y otras herramientas de gráficos analíticos para medir la fortaleza o debilidad de una acción.
Los comerciantes de día hacen uso frecuente del análisis técnico para diseñar sus estrategias y planificar su actividad de compra y venta.
Ejemplo real de análisis de inversión
Los analistas de investigación a menudo publican informes de análisis de inversión sobre acciones, clases de activos y sectores de mercado individuales, con recomendaciones para comprar, vender o mantenerlos.
Por ejemplo, el 11 de febrero de 2021, Charles Schwab publicó Sector Insights: A View on 11 Equity sectores. El informe proporciona una perspectiva de tres a seis meses sobre los 11 principales sectores bursátiles que representan la economía en general.
Entre los aspectos más destacados, los analistas de Schwab analizaron la industria de servicios de comunicaciones, que incluye proveedores de servicios de telecomunicaciones, medios, entretenimiento y medios interactivos. En la nota, los analistas dijeron que si bien los comportamientos de quedarse en casa relacionados con la pandemia han sido positivos para algunas empresas de la industria, a medida que aumentó la demanda de transmisión, la demanda de televisión tradicional y cable disminuyó, lo que perjudicó los ingresos publicitarios.
Por lo tanto, los analistas asignaron una calificación de calificación neutral general de «desempeño del mercado». Esta calificación neutral significa que se espera que el sector de servicios de comunicaciones brinde rendimientos en línea con los del S&P 500.
Schwab también analizó el sector financiero, que incluye bancos, cajas de ahorro y préstamo, aseguradoras, banca de inversión, corredurías, compañías financieras hipotecarias y fideicomisos hipotecarios inmobiliarios. Schwab señaló que el sector debería beneficiarse de la probabilidad de un estímulo fiscal continuo de Washington, una Reserva Federal que probablemente mantenga el estímulo durante años, el impacto positivo del lanzamiento de la vacuna y la probabilidad de aumentos continuos en las tasas de interés a largo plazo.
Schwab calificó al sector financiero como de «rendimiento superior», lo que significa que es probable que el sector y sus problemas subyacentes superen al S&P 500.
