¿Qué es el análisis de inventario?
El análisis de acciones es la evaluación de un instrumento comercial en particular, un sector de inversión o el mercado en su conjunto. Los analistas bursátiles intentan determinar la actividad futura de un instrumento, sector o mercado.
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¿Qué son las acciones?
Comprensión del análisis de inventario
El análisis de acciones es un método utilizado por inversores y comerciantes para tomar decisiones de compra y venta. Mediante el estudio y la evaluación de datos pasados y actuales, los inversores y comerciantes intentan obtener una ventaja en los mercados tomando decisiones informadas.
Análisis fundamental
Hay dos tipos básicos de análisis de acciones: análisis fundamental y análisis técnico. El análisis fundamental se centra en datos de fuentes que incluyen registros financieros, informes económicos, activos de la empresa y cuotas de mercado. Para realizar un análisis fundamental de una empresa o sector público, los inversores y analistas suelen analizar métricas en los estados financieros de una empresa: balance general, estado de resultados, estado de flujo de efectivo y notas al pie. Estas declaraciones se publican en forma de informes 10-Q o 10-K a través del sistema de base de datos EDGAR, administrado por la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC). Además, el informe de ganancias publicado por una empresa durante su comunicado de prensa de ganancias trimestrales es analizado por inversores que buscan determinar cuántos ingresos, gastos y ganancias ha obtenido una empresa.
Al realizar un análisis bursátil en los estados financieros de una empresa, un analista generalmente observa la medida de la rentabilidad, liquidez, solvencia, eficiencia, trayectoria de crecimiento y apalancamiento de una empresa. Se pueden usar varias proporciones para determinar qué tan saludable es un negocio. Por ejemplo, el índice actual y el índice rápido se utilizan para estimar si una empresa podrá pagar sus pasivos a corto plazo con sus activos circulantes disponibles. La fórmula de la razón circulante se calcula dividiendo el activo circulante entre el pasivo circulante, cifras que se pueden obtener del balance. Si bien no existe una relación actual ideal, una relación inferior a 1 podría indicarle a un analista de acciones que la empresa se encuentra en una mala situación financiera y es posible que no pueda cumplir con sus obligaciones de deuda a corto plazo cuando venzan.
Mirando nuevamente el balance general, un analista bursátil podría querer saber los niveles actuales de deuda de una empresa. En este caso, un analista bursátil puede utilizar el índice de endeudamiento, que se calcula dividiendo los pasivos totales por los activos totales. Un índice de endeudamiento superior a 1 generalmente significa que una empresa tiene más deuda que activos. En este caso, si la empresa está muy apalancada, un analista bursátil puede concluir que un aumento en las tasas de interés puede aumentar la probabilidad de incumplimiento de pago de la empresa.
El análisis de inventario implica comparar el balance actual de una empresa con el balance de años anteriores para dar al inversor una idea de si la empresa está creciendo, estable o deteriorándose. Los estados financieros de una empresa también se pueden comparar con los de una o más empresas de la misma industria. Un analista bursátil podría tratar de comparar los márgenes de beneficio operativo de dos empresas competidoras examinando sus estados de resultados. El margen de beneficio operativo es una métrica que muestra cuántos ingresos quedan después de que se hayan pagado los gastos operativos y qué parte de los ingresos queda para cubrir los costos no operativos y se calcula como ingresos operativos divididos por ingresos. Una empresa con un margen operativo de 0,30 será vista más favorablemente que una con un margen de 0,03. Un margen operativo de 0,30 significa que por cada dólar de ingresos, a una empresa le quedan 30 centavos después de cubrir los costos operativos. En otras palabras, la empresa utiliza 70 centavos de cada dólar de ventas netas para pagar costos variables u operativos.
Análisis técnico
El segundo método de análisis de acciones es el análisis técnico. El análisis técnico se enfoca en estudiar la acción de precios pasada y presente para predecir la probabilidad de futuros movimientos de precios. Los analistas técnicos analizan el mercado financiero en su conjunto y se preocupan principalmente por el precio y el volumen, así como por los factores de oferta y demanda que mueven el mercado. Los gráficos son una herramienta clave para los analistas técnicos, ya que muestran una ilustración gráfica de cómo se ha comportado un valor durante un período de tiempo específico. Por ejemplo, usando un gráfico, un analista técnico puede marcar ciertas áreas como un nivel de soporte o resistencia. Los niveles de soporte están marcados por mínimos anteriores por debajo del precio de cotización actual y los indicadores de resistencia se ubican en máximos anteriores por encima del precio de mercado actual de la acción. Una ruptura por debajo del nivel de soporte indicaría una tendencia a la baja para el analista bursátil, mientras que una ruptura por encima del nivel de resistencia tendría una perspectiva alcista.
El análisis técnico de inventarios solo es efectivo cuando las fuerzas de la oferta y la demanda influyen en la tendencia de los precios analizados. Cuando hay factores externos involucrados en un movimiento de precios, el análisis de acciones mediante el análisis técnico puede no tener éxito. Ejemplos de factores, además de la oferta y la demanda, que pueden afectar el precio de una acción incluyen divisiones de acciones, fusiones, anuncios de dividendos, una demanda colectiva, la muerte del director ejecutivo de una empresa, un ataque terrorista, escándalos contables, adquisiciones, cambios en la política monetaria, etc.
Tanto el análisis fundamental como el técnico se pueden realizar de forma independiente o conjunta. Algunos analistas usan ambos métodos de análisis, mientras que otros se limitan a uno solo. De cualquier manera, usar el análisis de acciones para observar acciones, sectores y el mercado es una forma importante de crear la mejor estrategia de inversión para su cartera.
