Amplitud del mercado

¿Qué es el tamaño del mercado?

Los indicadores de amplitud de mercado analizan el número de acciones que suben o bajan en un índice o bolsa de valores determinado, como la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) o el Nasdaq. La amplitud de mercado positiva ocurre cuando más acciones avanzan que disminuyen. Esto sugiere que los alcistas tienen el control del impulso del mercado y ayuda a confirmar un aumento en los precios del índice. Por el contrario, se utiliza un número desproporcionado de acciones a la baja para confirmar el impulso bajista y un movimiento a la baja en el índice bursátil.

Algunos indicadores de amplitud también incorporan sonoridad. No solo examinarán si una acción está subiendo o bajando de precio, sino también el volumen de esos movimientos. Esto se debe a que los movimientos de precios en volúmenes más altos se consideran más significativos que los movimientos de precios en volúmenes más bajos.

Entender la amplitud del mercado

La amplitud del mercado se refiere al número de acciones que participan en un movimiento dado en un índice o bolsa de valores. Un índice puede estar al alza, pero más de la mitad de las acciones en el índice están cayendo porque un pequeño número de acciones tiene ganancias tan grandes que arrastran todo el índice hacia arriba.

Los indicadores de amplitud del mercado pueden revelar esto y advertir a los comerciantes que la mayoría de las acciones no están en realidad se está desempeñando bien, a pesar de que el aumento del índice hace que la mayoría de las acciones parezcan tener un buen desempeño: un índice es un promedio de las acciones que contiene. También se puede agregar volumen a estos cálculos de indicadores para brindar información adicional sobre el desempeño general de las acciones dentro de un índice.

La amplitud del mercado intenta encontrar cuánta fortaleza o debilidad subyacente hay en un índice bursátil determinado. Al evaluar la fortaleza o debilidad, que no es claramente visible al mirar un gráfico de índice, los operadores técnicos obtienen una idea de lo que el índice podría hacer a continuación.

Una gran cantidad de acciones que avanzan es una señal de un sentimiento alcista del mercado y se utiliza para confirmar una amplia tendencia alcista en el mercado. Una gran cantidad de acciones que caen muestran que el sentimiento es bajista, lo que se alinearía con una tendencia a la baja en el índice. Al medir la amplitud del mercado, muchos indicadores analizan la cantidad de acciones que suben y bajan, o la cantidad de acciones que alcanzaron un máximo o un mínimo de 52 semanas. Estos datos pueden proporcionar información sobre la probabilidad de que continúe una tendencia alcista o bajista del índice.

Indicadores de amplitud de mercado y usos

Hay una serie de indicadores de la amplitud del mercado. Cada uno se calcula de manera diferente y, por lo tanto, puede proporcionar información ligeramente diferente. Algunos indicadores analizan la cantidad de acciones que suben o bajan, otros comparan los precios de las acciones con otro punto de referencia y algunos incorporan volumen.

La táctica para la mayoría de los indicadores de amplitud de mercado es monitorear la confirmación y la divergencia. La confirmación es cuando el indicador se mueve favorablemente y el índice sube. La divergencia es cuando el índice y el indicador se mueven en direcciones opuestas. Esto advierte que el índice podría ver una reversión pronto.

Aquí hay una muestra de los indicadores de amplitud de mercado disponibles.

• Tasa de disminución anticipada: Este indicador, también conocido como línea A/D, calcula un total acumulado de la diferencia entre el número de acciones que suben y bajan. Los comerciantes suelen buscar la divergencia entre el indicador y un índice de mercado importante, como el índice Standard & Poor’s 500 (S&P 500). Por ejemplo, si el S&P 500 está subiendo y el índice A/D está cayendo, indica que la tendencia alcista actual del índice puede estar perdiendo impulso. Por otro lado, si el S&P 500 está cayendo y el índice A/D está subiendo, esto sugiere que el movimiento a la baja del índice puede estar a punto de revertirse.
• Nuevo índice alto-bajo: El nuevo indicador de máximos y mínimos compara las acciones que alcanzan máximos de 52 semanas con las acciones que alcanzan mínimos de 52 semanas. Una lectura por debajo del 50% indica que más acciones están alcanzando sus mínimos que las acciones que están alcanzando sus máximos y podrían indicar un movimiento en un mercado bajista. Los inversores contrarios pueden usar este indicador de amplitud de mercado para comprar o vender acciones cuando da lecturas extremas, como por debajo del 30 % o por encima del 70 %.
• Índice S&P 500 200 días: Los operadores pueden usar este índice para ver qué porcentaje de acciones en el S&P 500 cotizan por encima de su promedio móvil de 200 días. Un indicador ascendente por encima del 50% indica una amplia fortaleza del mercado. De manera similar al nuevo índice de máximos y mínimos, los operadores a menudo buscan lecturas extremas para encontrar condiciones de sobrecompra y sobreventa en el mercado en general. Los operadores a corto plazo que desean un promedio móvil más sensible para proporcionar señales más tempranas pueden usar un índice de 50 días que muestra qué porcentaje de acciones cotizan por encima de su promedio móvil de 50 días.
• Índice de volumen acumulativo: Este calibre mide el volumen. A las acciones que suben se les suma su volumen al volumen positivo. Las acciones que han disminuido tienen un volumen negativo. El indicador mantiene un total acumulado de si el volumen general es positivo o negativo, y en qué cantidad, y se usa de manera similar a la línea A/D.
• Volumen a la venta: Este indicador también analiza el volumen, excepto que el volumen hacia arriba o hacia abajo se basa en si el índice sube o baja. Si el índice cae, el volumen total se cuenta como negativo. Si el índice sube, el volumen total es negativo. Cada día se suma o se resta de las lecturas anteriores para obtener un total acumulado. Se utiliza de forma similar a la línea A/D.

Ejemplo de análisis de amplitud de mercado en acción

El gráfico a continuación muestra el SPDR S&P 500 ETF (SPY) junto con el indicador de volumen en venta y el índice de volumen acumulativo (para todas las acciones de EE. UU.).

Durante el repunte del S&P 500 hacia la izquierda, el índice de volumen acumulativo confirmó el repunte, ya que el indicador continuó alcanzando máximos cada vez más altos junto con el S&P 500. Una señal de advertencia de que había cierta debilidad subyacente en el repunte. Esto fue seguido por una fuerte caída en los precios.

Cuando el S&P 500 ETF se recuperó, también lo hicieron los indicadores de amplitud del mercado.