¿Qué son las empresas afiliadas?
Las empresas son afiliadas cuando una empresa es accionista minoritaria de otra. En la mayoría de los casos, la empresa matriz tendrá menos del 50% de participación en su subsidiaria. Dos empresas también pueden estar afiliadas si están controladas por un tercero separado. En el mundo de los negocios, los afiliados a menudo se denominan simplemente afiliados.
El término a veces se usa para referirse a empresas que están relacionadas entre sí de alguna manera. Por ejemplo, Bank of America tiene muchos afiliados diferentes, incluidos Bank of America, US Trust, Landsafe, Balboa y Merrill Lynch.
Puntos clave
- Dos empresas son filiales cuando una es accionista minoritaria de otra.
- La empresa matriz generalmente posee menos del 50% de participación en la subsidiaria, y la empresa matriz mantiene sus operaciones separadas de la subsidiaria.
- Las empresas matrices pueden utilizar a los franquiciados como un medio para ingresar a los mercados extranjeros.
- Las filiales son diferentes de las subsidiarias, que son propiedad mayoritaria de la empresa matriz.
Las empresas pueden afiliarse entre sí para ingresar a un nuevo mercado, mantener identidades de marca separadas, recaudar capital sin afectar a la empresa matriz ni a otras empresas, y ahorrar en impuestos. En la mayoría de los casos, los afiliados son asociados o empresas asociadas, lo que describe una organización cuya empresa matriz tiene una participación minoritaria.
Comprensión de los afiliados
Hay varias formas en que las empresas pueden convertirse en afiliadas. Una empresa puede decidir comprar o adquirir otra empresa, o puede decidir escindir una parte de sus operaciones por completo en una nueva subsidiaria. En cualquier caso, la empresa matriz generalmente mantiene sus operaciones separadas de sus afiliadas. Debido a que la empresa matriz tiene una participación minoritaria, su responsabilidad es limitada y las dos empresas mantienen equipos de gestión separados.
Los afiliados son una forma común para que las empresas matrices ingresen a los mercados extranjeros mientras mantienen una participación minoritaria en una empresa. Esto es especialmente importante si la empresa matriz quiere hacer caso omiso de su participación mayoritaria en la filial.
No existe una única prueba de luz para determinar si una empresa está afiliada a otra. De hecho, los criterios de afiliación varían de un país a otro, de un estado a otro e incluso entre organismos reguladores. Por ejemplo, las empresas consideradas afiliadas por el Servicio de Impuestos Internos (IRS) pueden no ser consideradas afiliadas por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).
Filiales versus subsidiarias
Una subsidiaria es diferente de una subsidiaria en la que la matriz posee más del 50%. En una subsidiaria, la empresa matriz es el accionista mayoritario, lo que otorga derechos de voto a la administración y los accionistas de la empresa matriz. Los datos financieros de las subsidiarias también pueden aparecer en los estados financieros de la empresa matriz.
Pero las subsidiarias siguen siendo entidades legales separadas de sus matrices, lo que significa que son responsables de sus propios impuestos, obligaciones y gobierno. También son responsables de cumplir con las leyes y reglamentos en los que se basan, especialmente si operan en una jurisdicción diferente a la de su empresa matriz.
Un ejemplo de una subsidiaria es la relación entre Walt Disney Corporation y la cadena de deportes ESPN. Disney tiene una participación del 80% en ESPN, lo que la convierte en accionista mayoritario. ESPN es su subsidiaria.
En el comercio electrónico, un afiliado se refiere a una empresa que vende los productos de otro comerciante en su sitio web.
Reglas de la SEC relacionadas con los afiliados
Los mercados de valores de todo el mundo tienen reglas con respecto a las filiales de las empresas que regulan. Nuevamente, estas son reglas complejas que deben ser analizadas caso por caso por expertos locales. Ejemplos de reglas aplicadas por la SEC incluyen:
- La Regla 102 de la Regulación M prohíbe a los emisores, tenedores de valores y sus compradores afiliados ofrecer, comprar o intentar inducir a cualquier persona a ofrecer o comprar cualquier valor que sea objeto de una distribución hasta que haya transcurrido un período aplicable limitado.
- Antes de divulgar la información personal no pública de un consumidor a un tercero no afiliado, un agente de bolsa primero debe proporcionar al consumidor un aviso de exclusión voluntaria y una oportunidad razonable para optar por no participar en la divulgación.
- Los corredores de bolsa deben mantener y conservar cierta información relacionada con aquellas afiliadas, subsidiarias y sociedades controladoras cuyas actividades comerciales es razonablemente probable que afecten materialmente sus finanzas y operaciones.
Consecuencias fiscales de los afiliados
En casi todas las jurisdicciones, existen importantes consecuencias fiscales para las empresas afiliadas. En general, los créditos y las deducciones fiscales se limitan a un afiliado en un grupo, o hay un tope en los beneficios fiscales que los afiliados pueden obtener bajo ciertos programas.
La determinación de si las empresas del grupo son afiliadas, subsidiarias o asociadas se realiza mediante un análisis caso por caso realizado por expertos fiscales locales.
