¿Qué es una actualización?
Una actualización se refiere al cambio positivo en la perspectiva de un analista de la valoración de una acción en particular basada principalmente en mejoras en los fundamentos de esa acción.
Puntos clave
- Una actualización se refiere al cambio positivo en la perspectiva de un analista de la valoración de una acción en particular basada principalmente en mejoras en los fundamentos de esa acción.
- La actualización a un valor específico generalmente se desencadena por información cualitativa y cuantitativa que ayuda a aumentar la valoración financiera de ese valor.
- El mayor beneficio de una actualización es que reduce el costo de capital de una empresa, tanto para la deuda como para el capital.
Comprender una actualización
La actualización de un valor específico lo clasifica más alto y generalmente se desencadena por información cualitativa y cuantitativa que ayuda a aumentar la valoración financiera de ese valor. En el contexto de la gestión de carteras, el término «mejorar» también se refiere a una estrategia mediante la cual se mejoran el perfil de riesgo y la calidad de la cartera mediante la inclusión de acciones de primer nivel y la eliminación de valores especulativos.
Las actualizaciones de calificación de inversión para acciones y valores de renta fija son emitidas por analistas de acciones y bonos en sus respectivas firmas de corretaje. Las actualizaciones de calificación crediticia de emisores corporativos de títulos de deuda son emitidas por agencias calificadoras, como Standard & Poor’s.
Por ejemplo, una agencia calificadora puede mejorar la calificación crediticia de un emisor de AA+ a AAA. Tal medida tendría un efecto positivo en todos los bonos en circulación y otros instrumentos de renta fija del emisor.
Ejemplo de mejoras de capital
Un ejemplo de una actualización de acciones sería un analista que eleva la calificación de inversión para una acción (o sector) en particular a «comprar» desde «mantener». Una actualización de esta naturaleza a veces estaría acompañada por una revisión al alza del precio objetivo del analista para la acción.
Para títulos de renta variable y de deuda, una actualización generalmente conduce a una impresión positiva. Detrás de escena, el mayor beneficio de una actualización es un menor costo de capital, tanto para la deuda como para el capital. Un menor coste de capital se traduce en una menor tasa de descuento, lo que conduce a una mayor valoración y valoración de la empresa.
De manera similar a cómo un individuo podría pedir prestado a una tasa de interés más baja después de una «actualización» de la calificación crediticia, las empresas pueden acceder a los mercados de capital con más frecuencia y a tasas más bajas después de un evento de actualización positivo.
Más allá de un evento de actualización real, las agencias de calificación crediticia y las tiendas de calificación de acciones publican listas de observación o listas similares que indican acciones o empresas que tienen privilegios para una actualización (o reducción). Tanto los inversionistas como los prestamistas están atentos a posibles cambios de dirección desde una perspectiva de seguridad o comercial.
