¿Qué es Net Cash?
Los activos líquidos netos son una medida de la posición de liquidez inmediata oa corto plazo de una empresa, calculada como activos líquidos menos pasivos corrientes. Los activos líquidos son efectivo, valores negociables y cuentas por cobrar que pueden convertirse fácilmente en efectivo a su valor actual aproximado.
Puntos clave
- Los activos líquidos netos son una medida de la posición de liquidez a corto plazo de una empresa, calculada como activos líquidos menos pasivos corrientes.
- Los activos líquidos incluyen efectivo, valores negociables y cuentas por cobrar. Todos son activos que se pueden convertir rápidamente en efectivo.
- Tener una posición de activos líquidos netos significa que una empresa goza de buena salud y puede pagar sus obligaciones a corto plazo, como los pagos a proveedores y los pagos de deuda a corto plazo.
- Una posición de activos líquidos netos también demuestra que una empresa puede realizar nuevas inversiones sin tener que asumir financiación.
- Sin embargo, tener demasiados activos líquidos demuestra un uso inactivo del efectivo, por lo que el efectivo podría tener un mejor uso, como otras inversiones o pagos de dividendos.
Comprender el efectivo neto y los equivalentes de efectivo
La cantidad de activos líquidos netos es una de las pocas medidas que proporciona una instantánea de la situación financiera de una empresa. El efectivo y los valores negociables están listos para ser distribuidos, mientras que las cuentas por cobrar podrían convertirse en efectivo en un corto período de tiempo, aunque quizás no completamente, ya que generalmente hay un pequeño porcentaje de deuda incobrable asociada con préstamos vencidos. El inventario no califica como un activo líquido porque no puede venderse fácilmente sin un descuento significativo.
Los pasivos circulantes incluyen principalmente cuentas por pagar, gastos devengados, impuestos sobre la renta por pagar y una porción circulante de la deuda a largo plazo de la empresa promedio. Restar los pasivos circulantes de los activos líquidos anteriores muestra la flexibilidad financiera de una empresa para realizar un pago rápido.
Ventajas de los activos líquidos netos
Tener una posición sólida de activos líquidos netos es importante para una empresa porque demuestra que una empresa puede liquidar sus obligaciones a corto plazo, como pagar a los proveedores y pagar la deuda a corto plazo. También significa que una empresa puede realizar nuevas inversiones, como la compra de equipos, sin tener que asumir financiamiento.
Las empresas que tienen posiciones sólidas de activos líquidos netos también están mejor ubicadas en tiempos de recesión económica. Puedo capear la tormenta confiando en sus activos líquidos para seguir pagando sus obligaciones a corto plazo incluso si el negocio no está en auge.
Por otro lado, una empresa que no tenga una sólida posición de activos líquidos netos y ningún ingreso significativo en una recesión económica no podrá cumplir con sus obligaciones y es posible que tenga que declararse en quiebra.
Tener efectivo neto también facilita recibir financiación de un banco, ya que demuestra la capacidad de una empresa para pagar sus préstamos, incluso en tiempos de dificultad. Esto también da como resultado que, por lo general, reciba una mejor tasa de interés en un préstamo.
Si bien tener activos líquidos netos es una buena posición para estar, tener demasiados activos líquidos no es el uso más beneficioso del efectivo, ya que podría invertirse y obtener un rendimiento en otro lugar, en lugar de quedarse sin hacer nada en una cuenta bancaria. Por el contrario, también se puede utilizar para pagar dividendos a los accionistas.
Hay un delicado equilibrio que una empresa debe lograr entre suficientes activos líquidos y demasiados activos líquidos. La regla general es que si una empresa tiene seis meses de activos líquidos para cumplir con las obligaciones a corto plazo y cubrir los gastos operativos, está en una buena posición financiera.
Ejemplo de efectivo neto
Suponga que XYZ Widgets, Incorporated tiene los siguientes componentes en su balance general para activos corrientes y pasivos corrientes:
Activos circulantes
- Dinero: $ 22,7 millones
- Créditos: $ 29,5 millones
- Inventario: $ 110,5 millones
- cargos prepago: $ 11,7 millones
- Crédito fiscal sobre la renta: $1.5 millones
- Otros activos circulantes: $ 10,3 millones
Pasivo circulante
- Cuentas por pagar: $ 53,8 millones
- Obligaciones acumuladas: $ 73,5 millones
- Porción actual de la deuda a largo plazo: 9,5 millones de dólares
- Impuesto sobre la Renta por pagar: $ 1,7 millones
El efectivo neto y los equivalentes de efectivo a esa fecha serían:
Efectivo + Cuentas por Cobrar – Pasivo Corriente =
$22,7 millones + $29,5 millones – $138,5 millones = – $86,3 millones.
La posición de caja neta negativa de la empresa puede ser motivo de preocupación, pero esta situación es típica de un minorista. Sin embargo, indica que la empresa no está en la mejor posición financiera, particularmente si la economía empeora.
¿Cuáles son ejemplos comunes de activos líquidos?
Un activo líquido es un activo que se puede convertir fácil y rápidamente en efectivo. Los ejemplos de activos líquidos pueden incluir efectivo, equivalentes de efectivo, cuentas del mercado monetario, valores negociables, obligaciones a corto plazo y cuentas por cobrar.
Por qué es importante el efectivo neto y los equivalentes de efectivo
El efectivo neto y los equivalentes de efectivo son importantes porque una empresa necesita efectivo constantemente para cumplir con sus obligaciones a corto plazo. Sin efectivo, una empresa no puede pagar las facturas a los proveedores o los salarios de los empleados. También se necesita efectivo y equivalentes de efectivo si hay una emergencia a corto plazo que requiere gastar dinero.
¿Cuál es la diferencia entre un activo líquido y un activo ilíquido?
Un activo líquido es un elemento de beneficio económico futuro para una empresa que puede intercambiarse fácilmente por efectivo. Por otro lado, los activos ilíquidos son más difíciles de vender. Los ejemplos de activos ilíquidos incluyen bienes raíces y terrenos, vehículos, equipos y maquinaria, y ciertos valores extrabursátiles (OTC), entre otros.
