¿Qué es un accionista?
Un partícipe es un inversor que posee una o más participaciones en un fondo de inversión o sociedad limitada (MLP). Una unidad equivale a una acción o parte de interés. A los partícipes se les otorgan derechos específicos que se describen en la declaración del fideicomiso, que rige las acciones del fideicomiso.
El tipo más común de fideicomiso de inversión es un vehículo de inversión que recauda fondos de inversionistas para comprar una cartera de activos. Estos fondos mutuos invierten en muchas clases de activos de acciones (de gran capitalización, de pequeña capitalización, nacionales, internacionales, etc.), bonos (grado de inversión, alto rendimiento, mercados emergentes, exentos de impuestos, etc.), bienes raíces y otros valores.
Puntos clave
- Un partícipe es un inversor que posee participaciones en un fondo de inversión o sociedad limitada (MLP).
- El tipo más común de fideicomiso de inversión es un vehículo de inversión que recauda fondos de inversionistas para comprar una cartera de activos.
- Los partícipes también pueden tener un interés en una sociedad limitada (MLP), un vehículo de inversión con ventajas fiscales.
- Los ingresos recibidos por los partícipes se gravan como ingresos traspasados.
Entendimiento del accionista
Hay todo un espectro de opciones de riesgo/recompensa para los inversores en estos fondos mutuos. El partícipe obtiene exposición a un grupo de acciones y es libre de intercambiar unidades en cualquier momento, aunque un fondo mutuo de unidades tiende a ser menos líquido que, por ejemplo, un fondo cotizado en bolsa (ETF) y el precio de la unidad negociada puede no ser equivalente al valor liquidativo (NAV) por acción del fondo mutuo.
Los partícipes también pueden tener un interés en una sociedad limitada (MLP), un vehículo de inversión que ofrece beneficios fiscales significativos tanto para los socios generales como para los generales. La mayoría de los MLP están en el sector energético. Por ejemplo, las empresas de oleoductos prefieren la estructura MLP para ofrecer un tratamiento fiscal preferencial de los flujos de efectivo a los socios y partícipes. Lo que atrae principalmente a los partícipes es el potencial de rendimientos de altos ingresos de las MLP.
Una diferencia entre los partícipes y los accionistas es que, si bien los partícipes pueden tener algunos derechos de voto, esos derechos suelen ser algo más limitados que los de los accionistas corporativos.
Fiscalidad de los partícipes
Para los fondos mutuos de unidades, los tenedores de unidades pagan impuestos sobre la renta sobre los intereses, dividendos y ganancias de capital que se les distribuyen si las unidades se mantienen en una cuenta imponible. Los fondos mutuos unitarios envían a todos los partícipes el Formulario 1099 del IRS, generalmente 1099-INT o 1099-DIV.
En el caso de una sociedad limitada (MLP), la proporción de ingresos, ganancias, deducciones, pérdidas y créditos de cada partícipe se establece en un Anexo K-1. Si el importe neto es positivo, el partícipe paga el impuesto en régimen de traspaso, se haya recibido o no efectivamente una distribución en efectivo; si hay una pérdida neta, el monto puede transferirse y utilizarse para ingresos futuros, pero solo por el propio MLP.
La Ley de Empleos y Reducción de Impuestos, aprobada en 2017, introdujo una nueva exención fiscal para las empresas de transferencia, incluidos los fondos mutuos. La deducción de ingresos comerciales calificados, o deducción 199A, permite a los contribuyentes no corporativos deducir hasta el 20 por ciento de los ingresos comerciales calificados de cada activo transitorio que posean.
Ejemplo de accionista
Digamos que un inversionista está interesado en ser propietario de unidades en un fondo de inversión en bienes raíces (REIT). El inversionista hace su debida diligencia y decide comprar acciones de Prologis, Inc. (PLD), la compañía inmobiliaria más grande del mundo porque aprecia los activos en su cartera y su potencial de crecimiento en el entorno de mercado actual. Todos los ingresos percibidos por el partícipe tributarán como ingresos traspasados.
