¿Qué es una acción cíclica?
Una acción cíclica es una acción cuyo precio se ve afectado por cambios macroeconómicos o sistémicos en la economía general. Las acciones cíclicas son conocidas por seguir los ciclos de una economía a través del auge, el pico, la recesión y la recuperación. La mayoría de las acciones cíclicas involucran empresas que venden artículos de consumo discrecional que los consumidores compran más durante una economía en auge pero gastan menos durante una recesión.
Puntos clave
- Las acciones cíclicas se ven afectadas por los cambios macroeconómicos, donde sus rendimientos siguen los ciclos de una economía.
- Las acciones cíclicas son generalmente lo opuesto a las acciones defensivas. Las acciones cíclicas incluyen empresas discrecionales, como Starbucks o Nike, mientras que las acciones defensivas son básicas, como Campbell Soup.
- Las acciones cíclicas suelen tener una mayor volatilidad y deberían producir mayores rendimientos en tiempos de fortaleza económica.
Comprensión de las acciones cíclicas
Las empresas que tienen acciones cíclicas incluyen fabricantes de automóviles, aerolíneas, minoristas de muebles, tiendas de ropa, hoteles y restaurantes. Cuando la economía es buena, las personas pueden permitirse comprar autos nuevos, mejorar sus casas, comprar y viajar.
Cuando la economía va mal, estos gastos discrecionales son algunas de las primeras cosas que los consumidores recortan. Si una recesión es lo suficientemente mala, las acciones cíclicas pueden volverse completamente inútiles y las empresas pueden quebrar.
Los inversores deben desconfiar de sus posiciones en acciones cíclicas, pero no deben evitarlas por completo.
Las acciones cíclicas suben y bajan con el ciclo económico. Esta aparente previsibilidad en el movimiento de precios de estas acciones lleva a algunos inversores a intentar cronometrar el mercado. Compran acciones en un punto bajo del ciclo económico y las venden en un punto alto.
Los inversores deben prestar atención al peso de las acciones cíclicas en sus carteras en un momento dado. Si bien eso puede ser cierto, eso no significa que los inversores deban evitar estas acciones por completo.
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Título cíclico
Consideraciones Especiales
Las acciones cíclicas se consideran más volátiles que las acciones defensivas o no cíclicas, que tienden a ser más estables en tiempos de debilidad económica. Sin embargo, ofrecen un mayor potencial de crecimiento porque tienden a superar al mercado en tiempos de fortaleza económica. Los inversores que buscan un crecimiento a largo plazo con volatilidad controlada tienden a equilibrar sus carteras con una combinación de acciones cíclicas y acciones defensivas.
Los inversores a menudo optan por utilizar fondos cotizados en bolsa (ETF) para obtener exposición a acciones cíclicas durante los ciclos económicos en expansión. La serie SPDR ETF ofrece una de las inversiones cíclicas de ETF más populares en el Consumer Discretionary Select Sector Fund (XLY).
Acciones cíclicas y no cíclicas
El desempeño de las acciones cíclicas tiende a correlacionarse con la economía. Pero no se puede decir lo mismo de las acciones no cíclicas. Estas acciones tienden a vencer al mercado independientemente de la tendencia económica, incluso cuando hay una desaceleración económica.
Las acciones no cíclicas también se denominan acciones defensivas. Estas acciones abarcan la categoría de productos básicos de consumo, con bienes y servicios que las personas siguen comprando a lo largo de todo tipo de ciclos económicos, incluso las recesiones económicas.
Las empresas de alimentos, gas y agua son ejemplos de aquellas que tienen acciones no cíclicas, como Walmart. Agregar acciones no cíclicas a una cartera puede ser una excelente estrategia para los inversores, ya que ayuda a protegerse contra las pérdidas sufridas por las empresas cíclicas durante una desaceleración económica.
Ejemplo de acciones cíclicas
Las existencias cíclicas suelen estar más delimitadas por bienes duraderos, no duraderos y servicios. Las empresas de bienes duraderos están involucradas en la producción o distribución de bienes físicos que tienen una vida útil esperada de más de tres años. Las empresas que operan en este segmento incluyen fabricantes de automóviles como Ford, fabricantes de electrodomésticos como Whirlpool y fabricantes de muebles como Ethan Allen.
La medida de los pedidos de bienes duraderos es un indicador del desempeño económico futuro. Cuando los pedidos de bienes duraderos aumentan en un mes determinado, podría ser una indicación de una actividad económica más sólida en los meses siguientes.
Las empresas de bienes no duraderos fabrican o distribuyen bienes blandos que tienen una vida útil esperada de menos de tres años. Ejemplos de empresas que operan en este segmento son el fabricante de ropa deportiva Nike y tiendas minoristas como Nordstrom y Target.
Los servicios son una categoría separada de acciones cíclicas porque estas empresas no fabrican ni distribuyen bienes físicos. En cambio, brindan servicios que facilitan los viajes, el entretenimiento y otras actividades recreativas para los consumidores. Walt Disney (DIS) es una de las empresas más conocidas que operan en este espacio. Las empresas que operan en la nueva área digital de transmisión de medios, como Netflix (NFLX), también entran en esta categoría.
